港股的春天来啦!科技股齐赴香港IPO

港股的春天来啦!科技股齐赴香港IPO
2017年07月25日 18:40 新浪港股通

来源:港股那点事

近年来科技公司赴港IPO热情不减,去年美图上市发行债券超过5亿美元一举成为当时在香港上市的最大的互联网企业,而今年来已向香港提交上市申请文件的科技公司也不在少数。

近日,全球知名电竞品牌雷蛇向港交所递交IPO申请,计划在10月底前启动首次公开招股。而本月初腾讯旗下阅文集团也被报道,已向香港交易所提交了上市前文件,最高融资8亿美元。另在金融科技方面,定位于保险科技市场的国内第一家互联网保险公司众安保险也在上个月底被港交所披露了上市申请材料,并开启内地公司赴港冲击“金融科技第一股”的征程。

而展望远期,7月14日在新加坡举行的2017慧眼中国环球论坛上,YY创始人李学凌也透露旗下虎牙直播将于明年香港上市。而在6月于深圳举办的TechCrunch国际创新峰会上,亚洲最大即时物流快递平台啦啦快送的高级主管也曾表示,该公司计划于2020年之前在香港上市。另外此前最受投资者期待的两笔IPO——由平安保险控股、估值185亿美元的在线金融平台陆金所,以及阿里巴巴附属公司、估值600亿美元的蚂蚁金服虽目前暂未得到监管机构批准,但后期能否在香港上市也一直是众人关注的焦点。

一系列国内科技公司拟赴港上市的报道,令港股备受市场期待,香港也俨然成为国内众多科技公司海外上市的首选目的地。

回顾此前,2014年,阿里巴巴有意在香港上市,但香港以其同股同权的制度为由,拒绝了阿里巴巴。如今阿里巴巴在美股的市值已超过3500亿美元,大致相当于香港主板所有上市公司市值的十分之一,是香港科技板所有上市公司市值的75%,港交所为拒绝阿里付出了沉重的代价。

如今短短三年之后,香港已改头换面、卷土重来。

就在上个月16日,港交所发布《有关建议设立创新板的框架咨询文件》和《有关检讨创业板及修订<创业板规则>及<主板规则>的咨询文件》,改革现有的主板和创业板,同时,推出全新的创新板,就拓宽香港资本市场上市渠道及完善香港上市机制的建议方案征求公众意见,两份文件的公众咨询期均为两个月,如果该方案得到支持,港交所将在2018年推出具体规则。

 

对此有分析指,港交所拟设立的创新板吸引有以下一项或多项特点的新经济公司:1)尚未有盈利的公司;2)采用非传统管治架构(即同股不同权)的公司;3)拟在香港作第二上市的中国内地公司。

此前港股市场一直不接受同股不同权,使得诸如阿里巴巴这样的许多内地新经济公司上市资源流失至美国,如今港交所提议建立创新板,也再次表明,他们也在开始谋求改变并试图吸引高经济公司。

事实上,港股近年来被贴上了一些负面的标签,无论是对股权结构管的太严错失优质科技公司还是对创业板管得太松令妖股横行,港股面临着不少争议。在新经济的大环境下,与时俱进是保持香港竞争力和优势的唯一选择。

回顾这几年,港交所收购了LME交易所,开通了沪港通和深港通以及债券通,港交所大刀阔斧进行改革,试图改变现状。而在回归20周年前夕,港交所也终于启动了这场堪称20年来最深刻的改革。其核心目标也是吸引阿里巴巴这样的巨头落户港交所并在制度层面革除此前老千股等弊端。

刮骨疗毒之后,在内地资金的驰援之下,香港市场正在图谋自己的第二春。

实际上,香港在今年上半年在全球跨境IPO上仍然表现不凡。2017年上半年仅在香港完成的跨境IPO交易融资额就已占到全球跨境上市融资总量的44.9%。普华永道于本月中旬发表香港股市上半年IPO报告指出,2017年至今共72家新上市公司,年增80%,集资总额536亿港元,年成长23%,集资总额全球排名第4。

而这其中金融行业仍是香港IPO活动的主动驱动力,今年上半年亚太市场金融行业的5笔IPO交易均由中国企业在香港联交所完成,总融资额高达37亿美元。国泰君安证券的22亿美元IPO,更是成为今年以来规模最大的跨境IPO交易,同时也是全球第四大IPO交易。

另毕马威的研究报告还显示,由于国内投资者试图利用股票估值较低的优势,使得资金不断流入香港股市,而人民币贬值预期也是造成资金流入香港的原因之一。事实上,港股在南下资金的涌入下今年表现十分亮眼,恒生指数自去年12月26日跌至低点21488.8后一路回升,截至7月24日,恒指收报26846.83点,累计涨幅高达25%。

近来,香港金融市场可谓生机勃勃,无论是股市一路走高带来的牛冠全球的佳绩,还是此前“深港通、沪港通”的开通带来的资金效应,以及债券通和港交所推出的创新板改革带来的对未来的美好憧憬,香港市场越来越受到投资者的关注,相信随着更多优质的公司奔向香港,港股还将给投资人带来更多的机会!而这个市场在监管层的锐意改革中也将充满更多期待!

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