虚拟经济过分繁荣已成中国经济的负担
最近，一场关于实体经济与虚拟经济的争论火了。12月25日，李东生、宗庆后、董明珠作客央视，一起探讨中国制造业目前深陷寒冬的深层原因。三位大佬一致认为“虚拟经济过火”给实体经济带来的冲击，甚至给整个社会带来的冲击。
图片来源：央视截图
“吃瓜群众”或许认为三位大佬讲的虚拟经济对实体经济的冲击，只是说的互联网对传统企业的冲击。其实，相较于金融泡沫对传统行业的碾压，互联网行业给带来的冲击还真是小case。IMF的经济学家曾经做过研究发现，当金融发展偏离支持实体经济的方向，其对经济增长的积极作用就会消退，甚至给经济带来负面影响。
前些日子，麦肯锡发布的报告显示，金融业经济利润占中国经济整体利润的比例超过80%。这背后意味着，很多实体企业利润微薄。这样的结果就是，很多企业家逐渐不愿再用心经营实业。
中国要强大不能只有虚拟经济
如果我们回顾历史会发现，实业尤其是制造业往往决定着一个国家的兴衰：曾经，英国游离在欧洲国家的边缘，英国贵族都以能说法语为荣。但随着英国工业革命的爆发，英国的经济实力突飞猛进，也才有了之后的日不落帝国。无独有偶，后来美国、德国、日本的崛起无一不跟自己有强大的制造业有关。而那些依靠资源发展起来的国家，收入水平很高，但由于制造业的薄弱，很难称其为强国。
2008年次贷危机爆发后，世界各国都认识到只靠金融、互联网是不行的。美国提出了“再工业化”，英国也强调要“重新工业化”，德国忙着布局“工业4.0”。特朗普也表示将出台一系列政策争夺制造业。这些政策，暂时还谈不上冲击中国经济，但是“曹德旺跑了”的声音已经不绝于耳。
实体企业很重要，但是离不开金融业的支持
目前，中国面临较大的经济增长压力，随着人口红利的不断减弱，依靠廉价劳动力优势参与国际分工竞争的格局也面临巨大挑战。在这个时候，如果不及时促进实体经济转型升级，增加实体经济利润，经济也将面临巨大风险。
我们回望过去，金融与实业应该是相辅相成的。1955年，包玉刚创业时依靠借来的钱创业，彼时他还只有一条破旧的老船。但是，当时香港实力最雄厚的汇丰银行的高级职员桑达士看好包玉刚能力，不断的给予包玉刚资金上的支持。而包玉刚也不负众望，一步一步做大做强，到1981年时，包玉刚的公司有200多条船，船队总吨位达到2100万吨，比当时美国和苏联的国家所属船队的总吨位还要大，成了名副其实的“世界船王”！
1995年王传福辞职，拿着表哥吕向阳投资公司投资的250万创办比亚迪公司，但好景不长，1997年亚洲金融风暴中比亚迪遭遇困境，又是吕向阳通过其所有的广州融捷投资管理集团向王投资1660万元，帮助比亚迪度过困境。从此之后，比亚迪发展一帆风顺，短短几年时间，发展成为中国第一、全球第二的充电电池制造商。再后来，王传福进入汽车行业并开发新能源汽车获得成功，一度成为内地首富。
正因为这样的案例存在，我们不能忽视金融对实体经济的重要作用。而国家领导人也注意到了这一点，习近平主席在不同场合表达过，“疏通金融进入实体经济的管道”，李克强总理也曾强调：“金融的首要任务还是要支持实体经济的发展。实体经济不发展，是金融最大的风险。”近期举行的2016年中国信托业年会上，中国银监会主席尚福林也表示，信托业发展要坚持服务实体经济的根本宗旨，为实体经济提供针对性强、附加值高的金融服务。
在国家政策和监管部门的引导下，金融机构也纷纷加大了为实体经济的输血，信托业日益成为支持实体经济的重要力量。以平安信托为例，数据显示，2016年，平安信托投向工商企业、基础产业等实体经济部门的存续规模超过3337亿元，同比增长42.24%，规模占比49.28%。2016年，平安信托紧密把握供给侧改革机遇，通过投贷联动、并购基金、资产证券化、定向增发和股权投资等业务形式，成为金融助力实体经济发展的信托“范本”。
混合所有制改革是国企改革的重要突破口。2016年，平安响应国企改革的政策趋势，作为战略投资者，以11.34亿元投资中集车辆，为其建立了多元化的股权架构，优化了公司治理结构；同时，依托专业能力和管理经验，平安为中集车辆提供了系列增值服务, 助力中集车辆整合全球资源，进行产业升级。
2016年上半年，平安信托推出业内首个定位于资本市场并购重组业务的机构合作平台——“并购赢家”，通过定向增发、并购基金等多样的业务模式以及灵活的交易结构设计，为实体经济的发展提供实质性支持，真正实现产融结合。东旭蓝天是一家由传统的房地产业务向新能源领域转型的企业，平安信托“并购赢家”成功设计了“投贷连动”的金融服务方案，一方面设立了新能源并购贷款基金、帮助企业进行新能源电站的收购；另一方面参与其定向增发、为企业的转型提供进一步的资金支持。
鼓励新兴产业发展、支持中小企业发展是服务实体经济的重要内容。2016年，平安PE投资为新经济提供资本驱动，新增投资规模201亿元人民币，主要集中在医疗健康、TMT和大消费领域，包括奇虎360、韵达快递、药明康德、多利农庄、红枫等。作为医疗健康领域的新兴企业，美年大健康在2013年得到了平安PE的“青睐”。平安在战略入股后，从资本驱动、公司治理、战略提升、产业整合等多方面为该公司提供增值服务。短短3年多时间，美年大健康实现估值、营业收入、利润等核心指标数十倍的增长。
平安PE投资企业不以快速套利退出为战略，而是致力于做“有使命的资本”，通过为被投企业提供全方位的投资金融服务，实现其持续成长的同时，为投资人创造收益，同时也为平安集团打造更加深厚的产业链和生态圈。一组数据显示出美年大健康在平安战略投资后的变化：2012年入股前，美年大健康的估值不足20亿，年体检收入仅6.2亿，运营门店数仅50家，截至2015年底，其估值已超过300亿，控股加参股公司的收入超过30亿，实际运营的控股加参股门店数超过200家，业务实现了爆发式增长。
写到这里，我突然想到两个故事：
2000年，马云四处给阿里融资没人理睬，日本商人孙正义打给了马云2000万美金帮助阿里挺过了互联网泡沫破灭时的难关，14年后，阿里在美国上市，马云和孙正义分别成为中国和日本的首富。
2004年，马化腾在央视推销自己的QQ，张瑞敏听完不为所动，而如今腾讯的超过了工商银行成为中国市值第一的企业。
现在，中国的实体企业正陷入了当初阿里、腾讯们面临的艰难时刻，这时需要更多的像平安信托这样的金融机构帮助他们渡过难关，等到中国经济春暖花开的时候，必定有千千万万的比亚迪、格力、TCL、美的这样的企业涌现，中国经济实力也将再上一个新的台阶。
来源：漫步金融街
