经济学家甘犁:很多中国老百姓穷的只剩下房子!!

经济学家甘犁:很多中国老百姓穷的只剩下房子!!
2017年05月27日 12:58 观点

本文源自新浪财经意见领袖专栏

作者甘犁,西南财经大学经济与管理研究院院长,中国家庭金融调查与研究中心主任

  从家庭层面来讲,中国家庭的资产配置有三个不合理的地方,或者说有三个地方跟主流国家比,差异性较大。

  第一,房地产占比过大。中国房地产比例在家庭资产中比是68%。北京、上海则高达85%。老百姓富的或者穷的只剩下房子了,这个是显然不合理的,对中国经济而言也是一个大的风险点。

  第二,家庭资产配置中的金融资产占比过小。目前金融资产在整个资产比例中只占12%,美国是40%,美国是36%。中国金融资产本身在配置上的量是非常小的。除此之外,根据CHFS的数据显示,中国家庭资产配置的风险呈现出两极化的态势。要么是大量的家庭几乎没有风险,零风险;要么是家庭高风险,80%、90%的金融资产都在股票上。中等收益、中等回报的,混合类资产的配置很少。这是不合理的,跟主流国家的资产配置也是不一样的。这是一个非常需要我们行业、乃至国家重视的一个配置情况。简单来说,如果金融资产配置不合理,就一定会影响到实体经济,影响到消费,影响到老百姓长期的进步。

  第三,总体借贷比例低。在中国,资产当中有5%是负债,美国是15%,差了很多倍。负债比例低其实不是一件好事,所以才有企业政府要降杠杆,家庭要加杠杆的说法。

  从社区金融本质,看金融行业缺失

  从社区金融本质来说,这样一个不发达的金融行业是因为不够市场化,还是不够公益化,还是我们监管出了问题?

  根据这些年的研究,结论非常明显,就是不够公益化。为什么不够公益化呢?这里面的核心问题是在于金融知识,根据全国范围的调查发现,中国老百姓的金融知识水平和发达国家比起来仅仅是初中生的水平,而发达国家则是大学生水平,差距非常大。金融知识的缺乏也是百姓不直接买股票、买固收类的原因之一。

  联合高校开展公益讲座,普及金融知识

  联合高校,结合社区活动站开展公益金融小讲座。把这件事情作为社区金融的切入,通过公益做好知识的普及,使百姓对金融有一个正确的认识。这对社区金融的长期发展,对行业发展都是一个巨大的帮助和支持。中国缺乏的不是市场,是公益,扎扎实实的公益,扎扎实实的把整个民族金融知识从初中生提高到高中生,再提高到大学生。

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《中国家庭房产占总资产高达69% 美国仅36%》

本文源自新浪财经意见领袖专栏

作者李凤,上海财经大学经济学博士后,中国家庭金融调查与研究中心高级研究员。

  在中国,受“居者有其屋”的观念影响,房子历来都是民众执念追逐的对象,以至于房产占据了家庭财富的主要部分。根据中国家庭金融调查(CHFS)和美国消费者金融调查(SCF)数据,中国家庭的房产在总资产中占比高达69%,美国仅为36%。对中国家庭来说,房价的任何波动都会引起家庭财富的巨大变化,进而影响家庭成员的各种经济行为和生活方式。

  肇始于去年年初的新一轮房市上涨行情呈现出明显的分化特征。据国家统计局数据,2016年北上广深新建商品住宅价格比2015年增长40%,二线城市增长16%,其他城市仅增长4%。根据CHFS的今年一季度调查数据,过去半年里,5.4%的城镇家庭买了房,其中一二线城市买房的家庭分别占5.8%和5.9%,其他城市买房的家庭比例仅为4.8%。反观卖方市场,仅有2.7%的城镇家庭卖房。

  在这一轮的房价上涨中,房子不仅带动了刚需买房,更成为有房家庭和富裕家庭追逐的投机品。CHFS数据显示,过去半年,城镇无房家庭新购住房的比例为4.9%,已有一套房再购房的家庭比例为5.3%,已有多套房再购房的家庭比例更高,为5.9%。此外,富裕家庭(总资产处于前20%)的买房比例高达8.1%。可见,房价上涨吸引了更多投机型的“土豪”买家,抬高了房价,也把为自住而买房的刚需者挡在市场之外。

  房屋价值是家庭财富的一部分,房价上涨自然能让财富增值,使得房产在家庭资产中的占比更重,房市涨跌对于家庭财富的影响更为敏感,财富分化也将更为严重。首先,房价上涨拉大无房者和有房者的差距。CHFS数据显示,在过去三个月里,城镇无房家庭的总资产变动指数为96.3,财富处于缩水状态,有房家庭的指数为109.1,财富持续增长,其中有房且在近半年新购房的家庭的资产变动指数高达121.1。其次,房价的不均衡上涨会加剧地区财富的不均衡。在过去三个月里,一、二线城市的有房家庭总资产变动指数为110.3,而其他城市的资产变动指数为106.8。这意味着,房价上涨使得财富由无房家庭向有房家庭转移,尤其转向手持资本、从事投机活动的富裕群体。

  对于住房刚需者,房价上涨意味着需要挤占更多的资金以满足住房消费。对于炒房投机者,房价上涨会让更多资金涌入房市。这两者都会在一定程度上抑制家庭其他方面的消费。在当前情况下,如何引导居民进行资产多元化配置显得尤为重要。

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