BATJ玩互联网理财,哪位大佬最牛?

BATJ玩互联网理财,哪位大佬最牛?
2017年07月09日 21:50 供应链金融

2013年6月阿里推出的余额宝让各大行业看到民众对互联网理财产品的高需求,全国由此掀起了互联网金融新浪潮。

BATJ(百度、阿里、腾讯和京东)四大互联网巨头也在这波浪潮中依靠自身的庞大用户数据和流量等优势全面布局金融领域,涉足基金、保险、证券等行业,构筑各家的闭环生态系统,其中互联网理财是其布局互联网金融的重点之一。

本文将主要对比BATJ的互联网理财中固收产品模式。

一、BATJ的固收产品对比

BATJ均有推出独立的互联网理财产品,分别是百度理财、蚂蚁聚宝、理财通和京东金融理财频道,现有的固收理财产品主要可分为活期理财产品、定期理财产品、基金理财产品。

1. 活期理财产品

2013年6月阿里推出余额宝,让人们认识了什么是货币基金,更是让天弘基金一举成为基金业的“龙头老大”。活期理财产品由于兼具门槛低、存取灵活等特点广受投资人喜爱,BATJ均有推出类似产品。

从现有产品来看,对接的产品多为货币基金,如余额宝对接的是天弘余额宝货币市场基金。货币基金主要投资于短期货币工具如国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券,风险较低。

从BATJ推出对接货币基金的活期理财产品来看,腾讯理财通余额+对接的货币基金最多,对接了易方达基金易理财、华夏基金财富宝、汇添富基金全额宝和南方基金现金通E四家货币基金,选择性多。

从持仓限额来看,除百赚利滚利和余额宝有持仓限额外,其他均无限制,余额宝的持有额度上限自5月25日调整为25万元,百赚利滚利持仓限额为500万元,从收益来看,京东小金库(理财金)和余额+的收益相对较高。

不过也有部分活期理财产品对接的是金交所的理财计划,理财计划所募集资金通常投资于传统金融机构发行的产品,年化收益相比货币基金要高一点,门槛也相对较高。

如百度的“活期盈”和“定活盈”对接的就是金交所发售的理财计划,起投金额分别为1000元和10000元,分别用于投资深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司和西安百金互联网金融资产交易中心有限公司发行的理财计划或定向委托投资计划,并由西安春禾资产管理有限公司作为投资顾问提供投资建议,其中西安百金互联网金融资产交易中心有限公司和西安春禾资产管理有限公司均是百度的全资子公司,投资范围为存款、债券、债券基金、货币市场基金等流动性资产,以及符合监管要求的债权类资产、权益类资产或资产组合。

2. 定期理财产品

定期理财产品是BATJ重点推出的理财产品,产品多样,期限灵活多样,年化收益率多为5%-6%,可满足不同投资人的需求,不过起投门槛相对较高。从BATJ定期理财产品来看,京东和腾讯的定期理财产品类型最多,有保险、券商、金交所等理财产品;百度定期理财产品类型最为单一,主要是对接金交所产品。下文将具体介绍BATJ定期理财产品。

(1)百度定期理财

百度推出的定期理财产品有百安、百盈、百富和父母理财·安康四种产品,提供34天、70天、181天以及364天等多个固定期限产品,年化收益率为5%-6%,并且不可提前赎回。

这四种产品均是对接金交所挂牌登记的金融资产收益权转让产品,前期对接武交所产品,目前主要对接重庆股转中心登记的产品,转让人均是西安春禾资产管理有限公司,其模式为西安春禾资产管理有限公司将已形成的债权通过金融资产交易中心进行注册登记,百度理财再将在金交所登记挂牌的项目信息发布到平台进而将收益权转让给投资人,但信披较差,看不到具体底层资产。

(2)阿里定期理财

阿里蚂蚁金服推出的定期理财产品有直接借贷和保险理财两种产品,其中保险理财产品主要为养老保障管理产品,即由养老保险公司或养老金公司作为管理人,接受投资人的委托,提供养老资产投资管理服务,主要投资于流动性资产、固定收益类资产、不动产类资产、其他金融资产,年化收益在4.5%左右。

直接借贷产品均在招财宝平台上,分为中小企业贷和个人贷,即中小企业和个人直接或通过推荐机构发布的借款产品,并由银行、保险公司等金融机构或大型担保机构提供本息保障,与P2P网贷产品相差无几。

据了解,招财宝此前也与金交所合作,不过目前网站上已看不到金交所产品。另外,招财宝开发了“变现”和“预约”两大创新功能,“变现”即购买理财产品的投资者可以通过“变现”功能在平台发布借款产品获得资金。

类似于P2P平台的净值标,灵活;“预约”即投资人可设置自己的投资预期设定条件,平台会根据投资人设定的条件自动推荐并成交新上线理财产品。

(3)理财通定期理财

理财通推出的定期理财产品多样,涵盖金交所、券商、保险等理财产品。保险理财产品方面,目前理财通提供投连险及养老险理财产品,模式与蚂蚁聚宝保险理财产品类似,但期限更为多样灵活,产品更多,年化收益为4%-6%。

金交所理财产品方面,预期收益权产品和企业贷理财均是金交所产品,理财通目前与天津金融资产交易所、招银前海金融资产交易中心和厦门国际金融资产交易中心进行合作,合作的理财产品有收益权转让、定向融资计划和理财计划三种。

券商理财产品是由证券公司或其资管公司提供的固定投资期限的理财产品,理财通目前有资管计划和报价回购两类产品,其中报价回购是指证券公司质押符合要求的自有资产,以其折算后的标准券数量所对应金额作为融资额度,通过报价方式向符合条件的用户融入资金,同时约定到期向用户还本付息,期限以1年内为主,年化收益基本在3.8%-4.6%。

(4)京东定期理财

京东定期理财产品设计与理财通类似,涉足金交所、券商、票据、保险多个领域。其中保险和券商理财产品模式与理财通类似,目前京东的保险理财有万能险、投连险及养老保险理财产品,券商理财产品为券商集合资产管理计划。

京东固收产品和京东小银票均是金交所产品,目前京东与普惠金融交易中心(大连)、南京金融资产交易中心有限公司、天津金融资产交易所和温州金融资产交易中心股份有限公司四家金交所进行合作,合作产品有收益权转让、定向融资计划和理财计划两种,其中定向融资计划的底层资产主要为小额分散且有足额抵押的消费信贷资产(房产抵押贷款、汽车抵押贷款),并有保险公司提供履约保证保险;

理财计划的投资投向为存款、债券、债券基金、货币市场基金等流动性资产,以及符合监管要求的债权类资产、权益类资产或资产组合;京东小银票为金交所收益权转让产品,其基础资产为发行人持有的一系列银行承兑汇票,产品模式是保理公司等融资方其持有的银行承兑汇票所对应的收益权通过金融资产交易中心进行注册登记,京东金融再将在金交所登记挂牌的项目信息发布到平台进而将收益权转让给投资人。

3.基金理财产品

BATJ均设有基金理财产品专区,基金理财产品较为齐全,对接了多家基金公司,接入货币型、股票型、债券型、混合型、指数型等多种基金,其中京东和阿里的基金产品分别均是由北京肯特瑞财富投资管理有限公司和蚂蚁(杭州)基金销售有限公司提供销售服务,采用基金超市和基金定投两种模式。

基金超市顾名思义,投资人可自行选择心仪的产品进行投资;基金定投是一种智能化理财,投资人设置定期定额申购的基金、扣款日,平台根据投资人的委托定期扣款申购指定的基金;百度由于自身没有基金销售牌照,是与基金或证券公司合作,由基金或证券公司提供销售服务,平台本身作为导流;理财通的基金理财产品既有与基金公司合作,直接由基金公司提供销售服务的产品,也有由上海好买基金销售有限公司提供销售服务的基金产品。

二、BATJ金融牌照对比

金融牌照是金融机构开展业务的经营许可证,金融牌照越多,可涉及的金融范围就越广。

从BATJ目前已获得的金融牌照来看,阿里的金融牌照最为齐全,通过集团子公司获取不同行业的牌照来占领各个金融领域的市场,目前已获得互联网银行、保险、公募基金、第三方支付等重要牌照;

腾讯紧随其后,目前获得第三方支付、小贷,基金销售、互联网银行等牌照;

京东全面布局互联网金融行业,建立七大业务板块,不过所获牌照数不如阿里和腾讯,目前获得小贷、第三方支付和基金销售等金融牌照;

百度目前所获的金融牌照最少,仅有第三方支付、小贷和基金销售支付牌照,不过据了解百度也在发力,准备申请各类金融牌照。

总体来看,阿里和腾讯在金融牌照争夺战中占据绝对优势,百度稍逊。

三、总结

纵观BATJ的固定收益理财产品,这些巨头虽然在产品类型、收益率、平台体验、机构合作等均有较大的类似之处,不过也不乏亮点和创新。

目前来看,阿里由于最早涉足互联网理财领域,发展最好,知名度最高,百度由于前期重视程度不够和起步较晚,相比其他巨头稍显逊色,不过目前百度意识到互联网金融的重要性,开始大力发展互联网金融,并且银行资管大佬张旭阳的加入或为其带来变化,争夺一席之地。

目前各家产品多涉及金交所产品,后续监管政策并未明确,未来各家巨头的互联网理财究竟如何发展,互联网理财行业又会发生何种变化,我们拭目以待。

延伸阅读:“BATJ”四大互联网金融巨头影响中国5亿人财富

来源:财金阅读(ID:goldread365)

标志性的“BATJ”四大互联网金融巨头(百度金融、蚂蚁金服、腾讯、京东金融),正通过产品对垒、牌照获取、股权渗入等方式,以“竞争者”和“协作者”两种身份,帮助传统金融机构打破旧有能力疆界,并倒逼金融业态重建金融秩序。

重建,一是改变金融产品触达普罗大众的方式,二是减少机械化的、低附加值的岗位在传统金融产业链的占比,创造更为高效的金融交易运作方式。

四大互联网巨头,已明显走在前列。

它们如何通过自营设立与股权投资的方式,完善金融业务护城河?狭路相逢处,针对同一市场他们又如何特色化突围?

同时,传统金融也在觉醒并将拓展相关互联网业务,他们又如何重筑金融秩序?

互金四巨头初长成

鸟瞰“BATJ”互金四巨头(百度金融、蚂蚁金服、腾讯、京东金融)辖下疆域全貌,三组数据最有说服力。

实名用户至少5亿

蚂蚁金服个人客户总数超过5亿,仅去年就新增约1亿;

京东金融个人客户总数超1亿;

腾讯并未用下设独立子公司的方式将金融业务整体打包注入,其微信支付实名用户在2016年上半年末就突破了4亿;

百度也是以事业群形式运作金融板块,百度金融的个人客户总数在去年三季度末达到9000万。

考虑到上述四者客群可能存在的叠加因素,即便简单计入单一最大值,那也意味着我国互联网巨头金融板块覆盖的实名用户载体总数已超5亿人。

证券时报记者找到了披露过详实零售客户数规模的银行财报进行对比——中型股份行浦发银行在去年6月末的个人客户数达3563.47万户;工行虽未披露该项目,但披露其网银平台用户总数为2.15亿户。

也就是说,四大互金巨头用户数的最低保守估值,已经是我国最大银行零售用户总数最高值的2.3倍多,是我国一个普通中型银行的实名用户最高值的近14倍。一个蚂蚁金服,其客户规模相当于1.25家建设银行,4家招商银行,20家北京银行。

估值领先传统银行

在去年最新一轮的股权融资后,蚂蚁金服的最新估值为750亿美元(其中500亿美元来自支付宝);同样也是去年最新一轮股权融资后,京东金融估值466.5亿元人民币。

腾讯金融方面,如果参照蚂蚁金服的逻辑将支付公司注入,那么财付通早在3年前估值就已达257亿美元。也就是说,腾讯金融至少可以贡献近300亿美元的估值。

上述3家公司估值已破千亿美元。记者引入全球银行业权威杂志英国《银行家》联合世界知名品牌评估机构Brand Finance发布的《2017全球银行品牌500强》,将互金巨头和传统银行略作比较。

榜单显示,工行的品牌价值达478亿美元,在全球银行业中超越富国银行排名第一,富国银行以416.2亿美元降至第二,建设银行以413.8亿美元排第三,中国银行312.5亿美元排第五,农行285亿美元排第七。

也就是说,中国的互金巨头第一名,早已在估值方面,遥遥领先于工行和全球零售银行巨头。

为机构输出巨量客户

蚂蚁金服提供的数据显示,蚂蚁聚宝的实名登录用户目前接近1亿,余额宝用户已超3亿,在该体系购买保险的保民超过1亿。也就是说,仅蚂蚁金服一家为不同的金融业态有效导流就达5亿人次。京东金融的产品销售频道,购买过金融产品的人次达1亿。腾讯金融方面,申购过理财通产品的用户数目前已超8000万。

这还是在不考虑用户登录、账户日活等宽泛口径,只引入各自二类账户(即支付账户)开展金融产品销售的情况下简单得出的数据。

也就是说,仅作为产品销售渠道,3家互金巨头就为传统金融行业输出至少6.8亿人次的客户总量。而这,还未将搜索巨头百度囊括入内。

金融股权投资布下“天罗地网”

支撑互金巨头千亿美元估值的,是四家巨头织网式的金融业务投资行为。

概括而言,四家互金巨头的投资标的分为理财平台、金融基础设施、金融代销(基金销售)、融资类业务(P2P和校园分期信贷)、金融资产交易所、以及传统金融机构(银行和保险)。

经证券时报记者调查梳理,四大互金巨头金融业务图谱如下:

在疯狂的股权投资基础上,四大互金巨头也通过发起设立和参股两种形式,分别获得了如下牌照:

狭路相逢,四巨头亮剑新玩法

作为跨界搅局的鲶鱼,“BATJ”四大互金巨头又给传统金融带来了什么?在证券时报记者的采访中,“连接”、“推进器”、“助力”、“输出”成了四家巨头一致使用的高频词汇。

这很符合实际情况。以金融科技为主要概念载体,四家均不同程度地强调为合作金融机构输出包括大数据分析及风控、创新互联网载体(比如直销银行)建设、智能投顾等在内的众多服务。

 狭路相逢处,唯有亮出真功夫。记者在此呈现四巨头不同于其他公司的玩法。这也是相当一段时间内,四巨头各自着力的重点业务。

腾讯金融:

三年前,以红包一战迅速占据线下移动支付市场后,腾讯一直在走为金融机构导流的中规中矩的路径。目前,还未大面积掀起热潮的实物黄金交易业务“腾讯微黄金”,可能是其最新的、最具颠覆性的玩法。

微黄金是腾讯跟工行合作推出的黄金理财服务,以工行的黄金产品为基础资产池,实现了现货实物黄金的申购交易全互联网化。在腾讯之前,黄金管家、黄金钱包等初创企业早在2014、2015年就已开始探路,蚂蚁金服和京东金融也从去年就开始上线相关产品。但腾讯的入局,最有可能降低黄金交易门槛,重塑实物黄金交易的方式。

京东金融:

成立三年来,京东金融傲视同行的亮点业务,当属供应链金融和ABS。母公司京东以电商起家,拥有大量的生产、采购和物流数据。因此,京东金融有天然优势,根据企业融资和保值这两大基本需求,推出满足供应链上游企业的快速贷款类产品(京小贷)、全贸易流程资金支持业务(京宝贝),以及企业投资理财产品(企业金库)。

另一个亮点是ABS平台。京东金融已不满足于在发行14期自身体系的底层信贷资产,还正在建立一个囊括发起人、特殊目的载体(SPV)、投资人、资产服务机构、律师事务所、资金托管机构、信用评级、增信机构等所有参与主体的开放平台;并借助这一平台,输出资产评估、模型研发等一系列全流程服务。

百度金融:

相比阿里、腾讯和京东,百度缺少直接资金流、供应链等整合优势,但“大数据”这一兵家必争之地,是百度金融天然的强项。

基于搜索入口,百度的大数据能力异常突出。百度方面告诉记者,百度每天有金融相关检索词3.3亿个,银行、证券、基金产品的搜索占比超过七成。也就是说,即便没有账户的入口效应,这些海量搜索数据,也足以为金融机构指数提供数据建模。

颇为值得一提的,是近期百度金融投资布局的关键一步。2017年1月5日,百度与中信共谋的百信银行落地。至此,国内第一家采用独立法人运作模式的直销银行正式浮出水面,百度金融全业务金融科技生态版图日趋完善。而最近,百度还在与太平洋保险集团旗下子公司太平洋产险共同发起设立新的互联网保险公司。据百度内部人士透露,百度想要渗透进入资产管理行业,希望在保险、信托等行业实现在线开户和交易,尽管形式未定。

蚂蚁金服:

某种程度上讲,蚂蚁金服是四大巨头中综合实力最强的一个。而对于蚂蚁金服来说,保险业务虽未广受关注,但其实已暗自发力,颇有气势。

蚂蚁金服保险业务萌芽于2010年,起源于退货运费险的上线。四年前,蚂蚁金服尝试数据化运营,将风险定价引入退货运费险。截至目前,蚂蚁已经向70多家保险公司提供场景、平台、数据风控和技术,并为保险行业新增保民超过1亿。去年的双十一,蚂蚁金服保险和9家保险公司合作,推出一系列消费保险,单日保单量达到6亿,刷新了世界纪录。

这些,都是台面下鲜为人知的业务进展。

互金ABS发行总规模已超千亿

刚刚过去的2016年成为互金监管的元年,叠加“资金荒”,发行资产证券化(ABS)产品成为互金平台战略调整和转型的首选。截至目前,已有10家互联网金融公司发行88期ABS产品,总规模共计1244.48亿元。

据证券时报记者统计,今年以来,已有5家互金平台累计发行17款ABS产品,发行规模总计304亿元。其中,阿里旗下重庆市阿里巴巴小额贷款公司发行的ABS资金规模最高,达50亿元。

已发行的ABS产品中,以小额贷款为基础资产类型的ABS产品占总数的72%。

值得注意的是,上交所2月6日信息显示,近日京东发行1.89亿ABS产品——京东金融·华泰·美利车金融信托受益权资产支持专项计划的申请已被受理。如发行成功,京东将成为目前涉及最多基础资产类型的互联网金融公司,包括应收账款、保理融资债权、小额贷款。

超过千亿元的ABS产品发行背后,是多个互金平台寻求融资造血,努力实现基础资产与互金业务相契合。从目前互金发行的ABS基础资产类型来看,以个人消费为主和向小微企业发放贷款形成的债权成为主流。

券商作为ABS的计划管理人,也在这种趋势下成为大赢家。据统计,共有12家券商、4家资管和1家信托公司作为互金的ABS计划管理人参与发行,而德邦证券成为券商中的黑马。该券商作为阿里和小米的ABS计划管理人,发行规模累计已高达753亿元,位居业内榜首。

来源:网贷之家

.

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部