给自己人的聪明投资者清单

给自己人的聪明投资者清单
2017年09月20日 20:25 聪明投资者

今天,我们做一个尝试:发布一份极简的优秀私募投资人清单,这本来是我们内部自用的。

一位买过很多私募产品的朋友对我们说:“筛选方式、选择结果,这比讲理念要直观。”

发布结果意味着风险。因为选投资管理人跟选择自己的另一半一样,只是看起来门当户对还不够,内心的认知和了解需要时间。

这份清单用了我们10多年的行业功力,我们最近又用了两年多时间去做了不一样的调研。

我们不仅问了很多机构尽调关注的细节,还花了很长时间“闲聊”人生和家庭。有时候,闲聊比尽调更能见人、见投资。

我们还做了私募信息库,对私募投资人在各种场合说的话、做的事做跟踪、记录、梳理。

这份名单很短,但筛选的过程很复杂。

在对50000+只产品、4000+家私募公司做了业绩、风险指标定量海选之后,我们加了很多时间的考量因素:

比如,公司需要成立3年,因为即使在原有的投资平台有很好业绩表现,但是做私募,管理团队,能不能把个人能力转化成组织能力,这需要观察;

再比如,投资管理人必须从业经历超过10年,投资经历不低于5年。

这似乎太严苛了,但我们会认为,没有经历过完整的牛熊周期,没有得到完整的风险教育和经验积累,是不够的;

另外,他们必须在我们的“私募信息库”中被持续观察跟踪至少1年以上,让我们有充分的调研了解、口碑测评。

聪明投资者一直恪守一个原则:选择我们看得懂且优秀的投资管理人。

这里的看得懂有三层含义:

1、有真实准确信息作为看懂的评判来源;

2、我们严格恪守自己看懂的能力边界;

3、需要时间来看懂。

这份清单上的所有私募投资人,我们都做了面对面的深入交流,很多是反复走访过的机构。

聪明投资者的严选有4轮(具体标准进入“私募严选”可见),首批名单是这些:

股票投资策略——

世诚投资:成立10年,长跑能手,专注于高质量成长的价值投资者。调研频率最高的私募管理人之一。

信璞投资:非常纯粹的价值投资者,研究能力出众,高度知行合一。坚持长期投资,严选股票,严选自己的客户。

宽远资产:价值投资者,独特的财务分析视角,挖掘持续增长企业,兼顾选时,注重控制净值回撤。

沣杨资产:专注于成长股中的价值投资,承受波动,长期持有。重视团队智慧,强调长期的确定性。

少数派投资:重视投资性价比,独立视角,选股和选时能力都较强,股票二级市场的全能选手。

量化对冲策略——

艾方资产:坚持多策略套利并持续创新,多变市场下稳定获利。重视软硬件投入,团队整体经验丰富。

固定收益策略——

茂典资产:以追求绝对收益为最根本目标,具备较强的投资研究前瞻性,优秀的回撤控制能力。

合晟资产:专注于信用债的基本面研究,擅长对单个债券深入分析,赚取信用债较高的票息收益。

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