人民币原油黄金想颠覆美元霸主地位?谈何容易!

人民币原油黄金想颠覆美元霸主地位?谈何容易!
2017年10月16日 17:54 快讯通财经

人民币原油+黄金 呼之欲出!

【快讯通财经】(www.kxt.com)讯:众所周知,中国是世界上最大原油需求国,此外,中国也有一整套完备的黄金期货合约,如果结合人民币,就演变成了:人民币原油黄金期货,这对于美元的霸权似乎极具挑战。

《日经亚洲评论》9月就曾报道称,中国正准备发行以人民币计价、可转换成黄金的原油期货合约,该合约有望成为最重要的石油基准,并且允许出口商们绕过美元计价基准,用人民币交易。

美国宏观经济研究公司FFTT创始人卢克-格罗曼对此表示:中国此举将使得全球石油行业的规则可能开始发生剧变。

香港金融研究机构Gavekal Research首席执行官Louis-Vincent Gave称:“通过人民币定价的黄金原油合约,俄罗斯现在能按照人民币的价格向中国出售石油,然后把过剩的人民币在香港买入黄金,这意味着俄罗斯不需要把任何收益转为美元。”

毫无疑问,这对于俄罗斯、伊朗这样的石油出口国是非常有利的,因为这样通过人民币交易,绕过了美元,从而能很好地避开美国的经济制裁。

真能颠覆美元霸权?事实没有那么简单!

长期追踪中国黄金市场的分析师Koos Jansen认为,事情并没有那么简单。

Jansen认为,一方面,上海黄金交易所的黄金并非官方持有,另一方面,中国是没有黄金出口的。而如果上述合约牵涉到的是来自上海黄金交易所国际板金库中的黄金,那么这些黄金同样也不是官方持有,并且是以美元从国际市场中买来的,那么黄金+原油挑战美元霸权的目的显然是达不到的。

Jansen认为,上海期货交易所的原油合约交易中,卖家在获得人民币之后,完全可以选择买入黄金或者别的任何资产,包括美元在内,并不是一定会用人民币换成美元。

事实上,在这个人民币原油合约之前,委内瑞拉、俄罗斯和伊朗都已经可以在出售给中国原油时以人民币作为支付货币。

此外,Jansen表示,对于出售原油的外国企业而言,他们所能做的只有在上海黄金交易所以黄金持仓来对冲,但如果这些以人民币计价的黄金来做对冲,不如直接以出售原油后的人民币来买入债券来对冲,还能获得利率收益。

虽然原油+黄金来终结美元霸权可能并不会那么容易实现,但不得不注意的是,越来越多的国家正在以人民币计价,出售原油。

美元霸权地位被取代仍需时日

即便如此,不过美元主导货币地位已持续60多年,至今美元依然占据着大部分原油交易货币的地位,并且是大部分国家占比最高的外汇储备,但是,一些学者认为,美元主导货币地位仍能持续较长时间。这也就是说:美元的霸权地位要被取代,或许还需要很长的一段时间。正所谓“瘦死的骆驼比马大,烂船还有三千钉!”

其次,美国也不会无动于衷,美国必将千方百计维护美元的国际主导货币地位,主要手段之一是打压他国货币升值或贬值。从90年代日元以及欧元、人民币等汇率变动史就可以说明,美国一再进行汇率战,旨在打击“他者的崛起”,维护美国唯一超级大国和美元国际主导货币的地位。特别是中国目前已经反超日本,成为美国最大的海外债主,一旦美元贬值,我国外汇储备将大幅缩水。

正因为如此,一些专家建议,我们要借鉴日本的经验教训,深化外汇储备管理的改革。

  • 官方不再继续增持外汇储备,而要藏富于企业和藏富于民;

  • 调整外汇储备结构,逐步实现外汇储备多样化,适当增加黄金储备;

  • 将已购买美国国债的一部分逐步实现“债转股”,参与美国实体经济和将较多外汇储备用于资助中国企业“走出去”,开发海外资源和市场。

总之,中国要管好和用好外汇储备,从而减少外汇储备的风险和损失。

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