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在股市的芸芸众生中很多人真诚地想要投身股市生涯，获得他们人生的第一桶金。因此准备在进入股市之前深入研究其规律，对他们来说，这一课程是全新的。还有一大批读者或多或少拥有股市交易的经验，他们或根据自己的“预感”，或按照别人的建议进行交易，他们已经意识到，股市可以赚大钱，但不是靠撞大运的办法，亦不能盲目跟从他人的引导。
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1. 震荡期间跌破筹码主峰
当股价大幅回升以后，调整可以宽幅震荡的形式出现。价格震荡空间越大，相应的参与短线买卖的散户投资者越多，主力完成出货动作也越顺利。当调整到一定阶段的时候，主力投资者手中的筹码可以完全转移到散户手中。从筹码形态来看，筹码被转手到价格高位。一旦我们确认股价跌破高位筹码主峰，这便成为行情逆转的信号。
确认股价跌破筹码主峰以后，我们会发现价格明显处于下跌趋势中。震荡期间主力筹码已经完全转移到散户投资者手中。筹码主峰形成以后，价格也就调整到位了。如果散户投资者没能主导价格走势，那么主力投资者的最后一次抛售动作很容易将股价打压到大阴线状态。大阴线形成以后，将原本波动不大的调整形态跌破。与此同时，股价也同步跌破了高位筹码峰形态，这是确认卖点的重要机会。
一般来看，在股价大幅上涨以后的高位震荡形态中，主力完成出货的效率很高。只需简单几次震荡，主力就能够完成出货动作。也许有些投资者仍然认为股价处于震荡阶段，投资机会还是很多的。但是，一旦主力投资者资金完全撤出来，散户自身买卖股票期间就很难维持价格高位运行。散户投资者更喜欢在短线交易中获得收益，而不是等待行情发展到中长期阶段的时候考虑买入股票。这样一来，散户投资者自身的抛售行为也会引起价格大幅回调。如果我们预期的事情发生，股价就可以轻易跌破价格高位的筹码峰。高位筹码峰便是散户投资者的持仓成本价位，股价跌破这一区域意味着散户投资者短线交易热情快速降温，股价顺势缩量下跌的走势很容易形成。
形态特征：
1.量能萎缩至100日等量线下方：通常来说，即使成交量高位运行，如果量能萎缩至100日等量线下方，那也是无效的放量。因为回升趋势中成交量会处于放大趋势，而在量能萎缩的情况下，股价很难维持高位运行。100日等量线用来衡量成交量是否已经明显萎缩，一旦确认量能萎缩，我们认为这是股价走弱的信号。
2.浮筹指标ASR调整到80以上：在浮筹指标ASR数值高达80以上的情况下，表明筹码大量聚集在价格高位。而高浮筹的状态下，投资者的持仓成本相对集中，并且是一种盈亏都不明显的短线持股状态。如果股价在这个时候缩量下跌，那么对于投资者的持股热情是个巨大的考验。价格一旦跌破高浮筹区域，意味着下跌趋势可以很快得到确认。
3.阴线跌破筹码主峰：当大阴线有效跌破筹码峰以后，我们认为股价已经进入显著的下跌状态。随着股价跌幅扩大，一根大阴线都能够显著地改变投资者的盈亏状况。如果大阴线跌破了高浮筹的筹码峰位置，那么这将是股价开始杀跌的起始点了。高浮筹区域同时也是筹码主峰位置，价格跌破这个位置以后，散户投资者很快处于亏损状态。在来不及反应的情况下，短线交易机会已经消失。恐慌情绪在散户之间蔓延，缩量单边下跌走势由此成型。
例如长江投资600119：
图7-4 长江投资600119日K线图
操作要领：
如图7-4长江投资600119所示
1.W位置量能显著萎缩：图中显示的W位置的量能已经跌破100日等量线，但是这不是量能第一次萎缩至此，该股进入震荡调整以后，成交量就没有站稳到100日等量线上方。这表明，该股的活跃度显著降低，散户投资者只顾短线交易，却很少有人会多持股几个交易日。在人心涣散的情况下，股价震荡走低已经在所难免。股价杀跌需要的是大阴线来开启下跌状态，而我们需要关注这种见顶形态，以免在股价杀跌的时候遭遇损失。
2.S位置ASR调整到80以上：图中显示的S位置的ASR已经调整到高位的80上方。ASR指标的回升并非一气呵成，而是在股价缓慢震荡的时候逐步回升的。价格飙升至高位以后，浮筹指标ASR调整到80上方，提示我们当前浮筹已经处于相当高的位置。价格脱离这一高浮筹区域，面临非常大的压力。同时，一旦股价脱离高浮筹区域，单边趋势就可以出现。该股是以下跌阴线形式跌破高浮筹区域的，显然有助于股价形成单边下跌走势。
3.D位置阴线跌破筹码主峰P：在价格高位震荡期间，我们可以发现d位置的阴线穿越了P位置的筹码主峰。阴线以跌停的形式出现，可见股价下跌节奏很快。散户投资者的持股成本聚集在P位置筹码峰对应的价格区域。多数投资者还来不及反应，价格已经开始杀跌。如此一来，主力投资者出货动作是成功的，使得多数散户投资者被套牢。从逃顶的角度来看，即使我们没能在跌停前卖出股票，考虑大阴线出现以后减仓，也是非常有必要的。
【总结】
在股价高位震荡期间，看似短线交易机会很多，一旦我们介入却又面临股价下跌风险。事实上，主力利用价格震荡的策略继续完成出货动作。等待股价震荡结束以后，主力投资者出货完成，价格缩量跌破高位震荡区域，一定会套牢多数散户投资者。这样，主力就在散户还未察觉的情况下出逃，而持股投资者只能遭受损失。我们在股价震荡调整期间减少持股，是比较有效的应对策略。即使主力还未完成出货，我们有理由相信减仓是理智的操作策略。而从大阴线跌穿筹码主峰的那一刻起，尽可能快速地完成卖出股票的动作，可以减少我们的亏损。
2. 冲高回落套牢大量筹码卖点
在股价冲高回落的时候，我们可以很容易发现主力出货并且套牢散户投资者的情况。从价格表现来看，可以是低开后冲高回落的价格走势。分时图中股价开盘价格已经出现回落，但是开盘以后反弹走势形成。随着反弹期间量能无法放大，股价在缩量的情况下自然见顶下挫。
当主力完成出货动作以后，股价冲高回落的表现并不难理解。因为股价上涨期间主力获利丰厚，主力出货动作不会很快引起价格回落。但是出货完毕以后，拉升股价的主力已经不再控盘。仅凭借散户的力量很难维持价格高位运行。分时图中股价低开后的冲高回落走势，我们认为是主力出货后的正常价格表现。股价反弹只是因为少数散户买入了股票，并不是主力投资者操盘的结果。散户买卖股票有短期性和随意性的特征，自然不可能拉升股价大涨。
从筹码形态来看，在股价见顶回落的过程中，我们可以发现筹码多数转移至价格高位的情况。这个时候，股价高位回落显然已经跌破了多数投资者的持仓成本价，同时也推动股价进一步跌破散户投资者的持仓成本。从振幅来看，如果股价在分时图中的波动空间较大（10%以上），那么我们认为多空争夺是非常充分的。股价在分时图中经历低开后反弹回落的走势。尾盘股价收盘大跌，已经可以提示我们反转走势出现。如果分时图中股价杀跌延续到接下来的交易日中，那么股价距离杀跌就已经不远了。
形态特征：
1.分时图股价低开完成杀跌走势：价格开盘已经出现下跌，这提示我们股价有走弱的迹象。特别是在股价低开较多的情况下，下跌信号更加明显。股价低开2%以后，即使开盘后价格快速反弹，如果量能没有显著回升，我们也确认为价格见顶信号。缩量以后，股价能够在短线高位运行的时间很短。上午盘中，股价缩量回调走势就可以出现。随着价格回落空间加大，午后股价会出现放量杀跌的走势，提醒我们价格已经进入下跌趋势。
2.筹码在价格高位集中：当筹码向价格高位转移的时候，我们能够发现低位筹码已经转移到价格高位。底部筹码越来越少，而价格高位的筹码主峰规模快速膨胀，这是非常危险的信号。只有在主力完成出货期间，价格高位筹码主峰才会出现。因此，我们根据筹码主峰形态确认股价见顶，显然非常重要。特别是当价格以中阴线形式快速穿越筹码峰的时候，相应的卖点也就形成了。股价首次跌破筹码峰的时候，价格还会在短时间内进一步跌穿筹码峰，这是我们需要关注的卖点。
3.日K线价格开始跌破筹码主峰：日K线图中，如果出现中阴线甚至大阴线形态，那么价格很容易跌破筹码峰对应价格区域。筹码峰是散户持仓成本区，同时也是比较重要的支撑区域。如果多数持股投资者在股价下跌期间亏损，那么股价进一步杀跌走势就不可能避免。
例如湖南黄金002155：
图7-5 湖南黄金002155日K线图
操作要领：
如图7-5湖南黄金002155所示。
1.D位置股价低开杀跌：在图中D位置的股价低开期间，我们认为价格开盘下跌已经大于2%，这是比较明显的打压动作。可以确认的是，该股高位低开并不是价格强势的表现。通常我们经过分析以后，可以发现主力完成出货后的见顶信号。
2.J位置股价放量下挫：开盘以后股价快速反弹，但是盘中涨幅有限。在量能萎缩至图中W位置的低点以后，我们认为股价已经再也无法上涨。因为主力显然已经在上午盘中诱多，但是散户投资者并未明显介入，使得股价在缩量状态下深度杀跌至J位置的低点。
3.R位置跌破筹码峰卖点：分时图中股价冲高回落以后，日K线图中的阴线已经接近跌破筹码峰。我们认为股价已经进入比较典型的下跌状态。从筹码形态来看，高位筹码规模更大，而价格低位的筹码峰快速减少，表明股价回落以后大量筹码已经被严重套牢。起始阶段的股价跌破筹码主峰，成为价格快速杀跌的导火索。从卖点来看，我们将不得不把握好价格跌破筹码峰的减仓交易机会。在确认股价还未扩大跌幅的时候，我们应该早一些完成出货动作。
【总结】
低开是股价见顶的重要形式，而低开以后股价冲高回落，又是主力投资者诱多出货的一种策略。如果主力投资者成功出货，那么一定会利用各种手段完成出货动作。低开之时成交量较大，说明主力又一次完成了出货动作。而股价缩量反弹无果而终，下跌期间的卖点自然也就形成了。我们应该把握好低开阴线形态，在股价即将大幅跌破筹码峰的时候，顺应下跌趋势，快速完成出货动作才行。
笔者赠言：做股市投资需要投资者一步一步的掌握所需的知识，增强自己的判断能力，做出正确的决策。要想在巧取豪夺、弱肉强食的股市中生存，没有一套赢利方法技巧和自我保护的纪律是不行的，股票深套，选股、买卖点把握不好的，可以通读张傲雁文章。不积跬步，无以至千里。不积小流，无以成江海。
最后，炒股要理性，吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃；不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网。
