一位顶级操盘手的苦心专研:如何在股市立于不败之地

一位顶级操盘手的苦心专研:如何在股市立于不败之地
2017年07月16日 16:32 股海胜境

文章源自:股海胜境微信公众号(ID:ms80008);

炒股这么多年,都是在牛市赢利,熊市回吐,甚至于总体亏本,我们有那么多的指标,那么多所谓极品、跟庄、资金、选股等漂亮指标,然而大部分人仍然会吐出本应该有的利润,有时还吐点血,所以我认为关健点在于:看清趋势。在趋势向好时,我不管你怎么骗我,我不出,在趋势变坏时,不管你怎么忽倏,我就是不进。包括政策在内,趋势不是以个人的意志为转移的,没有人能够抵挡住趋势,好比社会的发展,不是以个人意识为转移的。今天股海胜境给大家详细讲解关于趋势的技巧,希望对大家有所帮助。

一、上升三角形和下降三角形的区别

上升三角形通常出现在上升趋势中,是在前期股价上涨的前提下,为防止跟风盘而进行的一种整理形态,上升三角为底部形成上升趋势线,而高位峰值部形成水平趋势线。形成的时间多在价格趋势走强时,由于股价涨幅达一定水平时,是在前期股价上涨的前提下,为防止跟风盘而进行的一种整理形态,卖方在其特定的股价水平不断抛售出货,每到理想的出货水平便卖出,这样在同一价格的抛售形成了一条水平的压力线。买方力量很强,每当股价回落到一定的低点,便迫不及待地购进,从而形成一条向右上方倾斜的支撑线。上升三角形从图形显示出股价更强烈的上升意识,简化图形如图5-35所示。

图 5-35 上升三角形简化图形

图 5-35 上升三角形简化图形

上升三角形在突破上方水平压力线时,为一个短期买入信号,因为,先买进者在某一特定目标价位进行获利了结动作,因此从短线来看,股价到达某个特定价位之后,便会出现压力。但是,持续向上的走势使底部价格不断被抬高,多方同时也看好后势而不愿杀低卖出,从而使压力线逐渐变为水平,上升三角形在形态形成过程中,成交量会逐步减小,向上突破时成交量有效放大,通过不断震荡换手后,买方将会发动下一波的攻势,股价突破水平压力线之后,将开始另一波上涨。

例如潞安环能从2010年7月初股价就开始上升,到了7月底该股的股价进入了相当长时间的盘整状态,并且在由水平线及上升趋势线构成的上升三角形中波动,一直到10月8日之后,在成交量放大的配合下突破水平线,展开另外一波升势,如图5-36所示。

图 5-36 潞安环能K线图

图 5-36 潞安环能K线图

下降三角的形成与上升三角正好相反,它也是多空双方在某个价格范围内的较量,空方在特定的价格水平不断地出货,但在股价还没回升到上次高点时便又被抛出,而多方坚守着某一价格的防线,使股价每回落到该价位便获得支持。从而形成一条向右下方倾斜的压力线,而低点则在一条水平线上,下降三角在多空双方不断地换手之后,整个价格趋势仍不断向下,说明空方仍然占据着优势。最后在多方失去信心后股价发生突破,开始另一波下跌趋势,简化图形如图5-37所示。

图 5-37 下降三角形简化图形

图 5-37 下降三角形简化图形

下降三角形在突破下方水平支撑线时为一个短期卖出信号。不过,上升三角形在向上突破时必须有成交量的配合,而下降三角形在向下突破时却不一定要有量的配合。

例如华电B股,股价在2009年12月份一波下跌之后受到支撑,然后股价在由水平线与下降趋势线构成的下降三角里盘整,到了2010年4月16日空方终于打破平衡,股价展开另外一波跌势行情,其形态显示如图5-38所示。

图 5-38 华电B股K线图

图 5-38 华电B股K线图

二、什么是旗形整理形态

旗形走势的形态就好像一面挂在旗杆上的旗子,股价经过一个稍微与原趋势运行呈相反方向倾斜的平行四边形整理运动,是标准的持续整理形态。它的形态方向正好与原有的趋势相反,这是识别它的一个重要特点。例如原有的趋势方向是上升,则旗形形态的方向就是下降。根据走势的不同,旗形可以分为上升旗形形态和下降旗形形态两种。

1.上升旗形

上升旗形是在股价经过陡峭的飙升后形成一个旗杆,成交量放大之后,股价受阻回落,然后进入一个狭窄、有些向下倾斜的价格密集区,如果将这一价格密集区的高点和低点连接起来,能够形成两条平行并有些下倾的直线,和旗杆连在一起看起来就像一面旗子似的。旗形形态内的成交量快速萎缩,股价小幅回调后便开始反弹,反弹没有突破前面的高点就会开始回落,如此反复,股价不断下移,形成标准的旗形形态。但是,一旦完成旗形整理,向上突破时,会伴随大的成交量,其突破的升幅和旗杆的长度大致相同,上升旗形形态的简化图形如图5-39所示。

图 5-39 上升旗形简化图形

图 5-39 上升旗形简化图形

旗形整理时间不会太长,安全时间在5至10天左右,15~20天为警示区,如果整理时间大于20天,投资者要小心突破将会演变为反转形态。在股价上升的趋势中出现旗形形态,通常能够引发下一波的大涨。因此,投资者在上升趋势中遇到旗形则应及时买进。例如皖维高新于2010年12月底至2011年1月中旬,股价完成了一次快速拉升,之后股价转入短暂的调整。在调整的7个交易日内,股价进入一个紧密、狭窄和稍微下倾的价格密集区域,并在两条平行趋势线间来回运行,这期间交易量逐渐萎缩,在2011年1月26日,该股放量突破成功,股价开始新一轮快速上涨,如图5-40所示。

图 5-40 皖维高新K线图

图 5-40 皖维高新K线图

2.下降旗形

下降旗形则相反,当股价出现急速或垂直的下跌后形成旗杆,接着形成一个波动狭窄而又紧密,有些上倾的价格密集区域,形成旗面。整理期间价格指数会不断上升,但成交量却不会随之放大,形成量价背离的情形,下降旗形的简化图形如图5-41所示。

图 5-41 下降旗形简化图形

图 5-41 下降旗形简化图形

在股价的下跌趋势中出现旗形整理,向下突破,往往能够引发一波新的大跌走势。投资者应及时出局,以免套牢。例如双良节能于2010年11月23日开始展开下跌趋势,2010年12月10股价转入短暂的调整,出现了回暖的假象,在调整的9个交易日内,股价进入一个向上倾斜的价格密集区域,并在两条平行趋势线间来回运行,这期间成交量并没有随之上升,形成量价背离。果然,从12月23日开始,该股向下突破,展开一段快速的下跌,如图5-42所示。

图 5-42 双良节能K线图

图 5-42 双良节能K线图

三、什么是矩形整理形态

矩形,可以分为上升矩形和下降矩形两种,是指股价在两条平行线之间上下波动形成的一种形态,因为该整理形态类似一个箱子,又称箱体。矩形在其形成过程通常能够演变为三重顶或三重底形态。矩形整理形态的整理周期在时间上属于中期整理,它的形成时间要比三角形、旗形等整理形态都长,一般至少在30个交易日以上。矩形形态在大多数场合中是以整理形态出现的,但有些情况下,矩形也可以作为反转形态出现,这需要投资者区别对待。当矩形是整理形态时,矩形有效突破后股价会按照原有的趋势运行;当矩形是反转形态时,矩形有效突破后,股价会按照相反的趋势运行。

1.上升矩形

在上升趋势中,当股价的收盘价向上突破了矩形上边的压力线,有一定的涨幅,一般为超出矩形整理形态最高点的3%左右,同时伴随成交量放大的情况,可以看做是矩形有效向上突破,为上升矩形,简化图形如图5-43所示。

图 5-43 上升矩形简化图形

图 5-43 上升矩形简化图形

当矩形有效向上突破的时候,通常会吸引大量的新买盘介入,从而展开一轮新的上升行情,股价的涨幅至少应是矩形的高度,这时投资者应持股待涨或逢低吸纳。例如美的电器从2010年11月初到2011年2月初长达3个月的时间中股价一直处于盘整状态,在矩形区域中上下波动,到2010年2月10日,该股向上突破矩形盘整形态之后,股价开始大幅上涨,如图5-44所示。

图 5-44 美的电器K线图

图 5-44 美的电器K线图

2.下降矩形

在下降趋势中,当股价向下跌破矩形下边的支撑线,并有明显的跌幅,一般为低出矩形整理态3%左右,成交量有一定的放大情况,视为矩形的有效向下突破,为下降矩形,简化图形如图5-45所示。

图 5-45 下降矩形简化图形

图 5-45 下降矩形简化图形

当矩形有效向下突破的时候,此时会有大量的卖盘涌出,股价将开始一轮新的下跌行情,这时投资者应持币观望或尽快卖出股票。例如深康佳A从2010年9月27日到11月27日长达2个月的时间中股价一直处于盘整状态,在11月30日跌破矩形盘整形态下轨之后,股价开始一泻千里,如图5-46所示。

图 5-46 深康佳AK线图

图 5-46 深康佳AK线图

四、什么是楔形整理形态

楔形整理形态与三角形态相类似,也是发生在价格整理的一种常见形态,但与之不同的是,三角形的上界线或下界线是一条水平直线,而楔形的上下界线虽然也是往同一方向移动,但上界线或下界线倾斜的角度往往较大。根据楔形明显地向上或向下倾斜,可以将其分成上倾楔形与下倾楔形两种。楔形与当前趋势反向倾斜,即下倾楔形看涨,而上倾楔形看跌。从形成的时间来讲,楔形通常持续1个月以上,但一般不会超过3个月。

1.上倾楔形

上倾楔形的上界线和下界线都向右上倾,一般出现在一段下跌趋势中,股价经过长时间的下跌之后,通常会出现反弹,但是反弹到一定高度之后又会再次掉头回落。不过这种回落会在未跌到上次低点之前已得到支撑而上升,并且越过上次的低点,形成一波高于一波的趋势。将反复反弹和回落形成的高点和低点分别用直线连起来就形成了一个上倾的楔形。上倾楔形实质却是下跌形态,因为价格走势一直被上倾楔形框住,始终无法有效突破上方趋势线,因此,一旦跌破楔形的下方趋势线,便将快速继续原有的下跌趋势。上倾楔形简化图形如图5-47所示。

图 5-47 上倾楔形简化图形

图 5-47 上倾楔形简化图形

楔形整理的时间不宜太长,一般在8~15日之内。如果楔形整理的周期过长,很容易使市场上的人气涣散,形态力量消失。实际上,上倾楔形只不过是股价在下跌趋势中的一次反弹,是多方在遭到空方连续打击后的一次无力挣扎而已,并不能改变股价下跌的趋势,当上倾楔形跌破下边线支撑后,投资者一定不要被反弹的假象所迷惑。例如北大荒在经过了大幅下跌之后,在2010年12月开始发生反弹,反弹到了某个高点后再次受阻回落,在回落到了一定的低点之后又被再度拉起,将其反复形成的高点和低点分别连线,就形成了一个上倾的楔形。最后空方发力,股价在2010年12月23日跌破了支撑线,从而展开了另一波下跌行情,如图5-48所示。

图 5-48 北大荒K线图

图 5-48 北大荒K线图

2.下倾楔形

下倾楔形通常出现在上涨的趋势中,而高点与低点是逐渐下移,构成两条同时下倾的斜线。楔形形态内的成交量是由左向右逐渐递减的,下倾楔形态的出现仅是上升趋势里的一种正常调整现象。一般来说,形态大多是向上突破,特别当其上面的阻力线被突破时,后面往往会有较大的升幅。下倾楔形简化图形如图5-49所示。

图 5-49 下倾楔形简化图形

图 5-49 下倾楔形简化图形

下倾楔形正好与上倾楔形相反,当其在成交量的配合下,上面的阻力线被突破时,就是一个典型的买入信号。例如吉林森工在经过了大幅上涨之后,在2010年11月开始见顶回落,在回落到了一定低点之后又再度拉起,反弹到了某个高点后再一次回落,形成了上面的阻力线。股价又受下面低点形成的支撑线支撑,同时成交量显得非常清淡,但是,到了2011年1月底的时候,股价在成交量放大的情况下突破阻力线,展开了另一波升势,如图5-50所示。

图 5-50 吉林森工K线图

图 5-50 吉林森工K线图

五、什么是圆弧顶和圆弧底

圆弧顶和圆弧底在实际情况中出现的并不是很多。但是一旦圆弧顶或圆弧底形成,那么上涨和下跌的幅度将是十分可观的。因此,确认形态后,投资者应立即采取行动,以免错失操作时机。

1.圆弧顶

圆弧顶一般出现在绩优股中的高价区,是下跌趋势的开始。这种形态下持股者心态比较稳定,多空双方的争夺比较缓和,在图形上会经常出现半“凸圆形”,其形态的特点是在顶部时,股价呈弧形上升。虽然股价呈现不断上涨态势,但每一个高点亦高不了多少便回落,且前阶段是新高点比前点高,后阶段是回升点略低于前点,这样把短期的高点连接起来,就形成一圆弧顶形态。在成交量方面,也基本呈一凹圆弧状,即在股价上升时成交量增加,股价升至顶部时成交量减少,在股价下滑时,成交量又再次放大,以两端最大,中间位置最小。圆弧顶的简化图形如图5-51所示。

图 5-51 圆弧顶简化图形

图 5-51 圆弧顶简化图形

在圆弧顶末期,股价下跌至较大的幅度之后,必然会引起一部分持股者的恐慌性抛售,从而加剧跌幅,出现跳空缺口或大阴线,此时是一个较为明显的出货信号,投资者应果断离场。例如湖北宜化在2010年11月和12月期间,该股经过4个多月的大幅上涨以后,进入缩量滞涨阶段。此时买盘减少,价格反弹无力,随后又引发出了大量抛盘,形成一个比较标准的圆弧顶。股价出现滞涨并且股价重心开始下移的时候,已经是上升趋势结束之时,一旦股价向下突破颈线,将会导致更大幅度的下跌,如图5-52所示。

图 5-52 湖北宜化K线图

图 5-52 湖北宜化K线图

2.圆弧底

圆弧底通常出现在股价深幅下跌之后,是底部的常见形态之一。而且,在出现圆弧底的个股中经常会发现庄家的端倪,当股价从高位下跌到一定位置时,庄家往往就会进场吸纳筹码,为了避免市场察觉,一开始会采用少量吸纳的方法,如果当前价位难以买到筹码时,才会将股价稍微拉高一点再次进行吸纳。经过一段长期的吸货过程,便在股价的底部形成圆弧底。圆弧底的简化图形如图5-53所示。

图 5-53 圆弧底简化图形

图 5-53 圆弧底简化图形

圆弧底是股价经过了长期的下跌之后,跌势逐渐开始平缓,成交量变得萎缩,在底部盘整一段时间之后,又开始慢慢回升,同时成交量也随之放大,说明多方已逐渐占据优势,行情开始好转。

一般情况下,圆弧底如果右侧曲率变大,说明筹码在不断的集中,后市股价上涨的可能性比较大,如果右侧曲率变小,则股价上涨的机会比较小。另外,圆弧底的成交量也会以圆弧的中心点为界,右侧的成交量水平如果要明显地超过其对称左侧的成交量水平,则底部将形成反转的可能性增大,反之,该圆弧底可能只是一种假象。

例如珠海中富在2010年12月至2011年3月期间,该股在深幅下调之后,经过一段较长时期的盘整,在低位区出现的一个典型的圆弧底形态,在2011年1月25日,该股创出新低,一些先知先觉的投资者开始进入建立仓位。由于主动卖出者少,所以机构投资者需要抬高价格。因此价格快速上升,股票成交越来越多,形成圆弧底的右边形态。当该股突破颈线之后,成交量进一步放大,呈现价涨量增的强势特征,如图5-54所示。

图 5-54 珠海中富K线图

图 5-54 珠海中富K线图

六、头肩顶和头肩底的区别

头肩顶和头肩底是比较常见的反转形态,在K线图中,通常会出现三个顶点或三个底点,但其中第二个顶点或底点较其他两顶点或底点更高或更低。从图形上来看,就像是一个头和两个肩膀或是倒立的一个头和两个肩状,这就是头肩顶和头肩底。另外,有时可能出现三个以上的顶点或底点,图形上若出现一个或两个头部,两个以上的左肩与右肩,则为复合头肩型。

1.头肩顶

头肩顶一个长期趋势性的反转形态,通常在上升趋势的末端出现,是一个行情即将反转的信号。头肩顶由左肩、头、右肩及颈线等几大要素组成。当股价持续一段时间的上升趋势之后,前期买进者开始获利出场,股价出现短期回落,于是就形成了头肩顶的左肩。当股价回落到一定程度,一些投资者逢低介入,随后又展开新一轮上升,不过成交量较前期减少,价升量减或量平,股价在突破上次高点后不久再次回落,形成了头部。随后当股价下跌到接近上次的回落低点时,又再次获得了支撑,出现回升,但是成交量会进一步减少,股价向上突破失败之后,便形成右肩部分。把二次回落的低点用直线连接起来,便是头肩顶形态的颈线,当颈线被有效跌破幅度超过市价的3%以上时,头肩顶形态被确立。头肩顶的简化图形如图5-55所示。

图 5-55 头肩顶简化图形

图 5-55 头肩顶简化图形

在头肩顶形成的过程中,成交量将一步步下降,以往看好的乐观情绪逐渐发生逆转,股价上升的力量越来越弱,价升量减,预示未来的市场将是疲弱无力,大幅下跌的趋势即将展开。例如长春高新在2010年10月至12月,股价形成了头肩顶形态。10月以来股价持续走高后,2010年11月10日,该股在64.96元的价格形成了左肩,之后又在2010年11月29日以70.15元的高点形成头部,2010年12月15日以64.18元形成右肩。该形态的颈线为波谷64.96与64.18的连线。在成交量上,该股从左肩到右肩也呈现阶梯状的递减,如图5-56所示。股价跌破颈线后,曾有一次小幅度回抽,不过未能突破颈线就又继续下落,头肩顶形态非常明显。

图 5-56 长春高新K线图

图 5-56 长春高新K线图

2.头肩底

头肩底一个重要的底部反转形态,通常在下降趋势的末端出现,发出即将逆市上升的信号。头肩底由左肩、底、右肩及颈线等几大要素组成。股价在连续阴跌后出现一次超跌反弹形成左肩,上升至一个高点。由于成交量不足,短暂的反弹之后引起了更深幅度的下跌,跌破上次的最低点(左肩),形成底部。成交量会随着下跌而增加,从而在底部最低点股价会有所回升,当股价回升到上次的反弹高点时,又出现了第三次的回落,当跌势稳定以后,形成右肩,这时的成交量明显少于左肩和底部时的成交量,说明投资者惜售情绪较浓,多方力量逐渐开始占据优势,股价再一次上升,且伴随较大的成交量。当突破颈线时,成交量更是明显放大,从而出现价升量增的大好局面,整个头肩底形态确立。头肩底的简化图形如图5-57所示。

图 5-57 头肩底简化图形

图 5-57 头肩底简化图形

头肩底是由强烈的跌势转向升势的强烈买入信号,尤其是那些右肩略高于左肩并且有明显放量的个股更是如此。例如浙江医药在2010年11月至2011年3月,就是经过一段下跌行情后出现的一个头肩底形态,在12月29日以31.98元形成了头肩底的左肩,在2011年1月25日以29.31元的价格形成了顶部,又在2月25日以32.13元形成了头肩底的右肩,随后当股价于3月8日突破了颈线之后,开始一路上升,展开了一波不错的行情,如图5-58所示。

图 5-58 浙江医药K线图

图 5-58 浙江医药K线图

七、什么是M顶和W底

M顶又称双重顶、双顶、M顶,是一个重要的反转形态。因为形状类似于英文字母M,因此得名。W底,又称双重底及双底,其走势外观如英文字母"W",因此得名。由形态上看,W底的形态可以说是M顶的反转,而其所表达的意思也基本与M顶相反。

1.M顶

M顶形态形成于上涨行情的末期,当股价经过长期的上涨之后会必然产生回调,一般来讲,回调的幅度和时间会比较长,但是,由于牛市效应的存在,而持币者往往因为股价回调的吸引而买入,于是股价得到支撑,很快就出现再度回升,但是,成交量并没有随之放大,当上升至上次高点时,通常会遇到强大的抛压,股价再一次下挫。当股价下跌突破上次回升的支撑点时,即突破颈线以后,M顶形态确立,会引起大幅的下跌。在形态上,一般右边头高于左边头,M顶形态左边头区域的成交量比较大,而右边头部区域的成交量很小,呈现典型的量价背离形态,股价跌破颈线位时成交量非常小。M顶形态成立后的最小跌幅,约为头部至颈线的垂直距离。M顶形态的简化图形如图5-59所示。

图 5-59 M顶简化图形

图 5-59 M顶简化图形

双顶形态是见顶回落的卖出信号,当股价跌破颈线的时候,投资者就应当随时准备清仓离场。例如东风汽车2010年10月和11月的走势就是一个典型的M顶形态,股价在大幅上涨以后成交量不配合,在2010年10月25日创下了6.61元的新高以后价格回落至6.14元,形成左头区域。然后再一次上升,结果没有创出新高就回落至6.14元,形成右头区域。在该点跌破了颈线以后,M顶成立,该股展开了狂风暴雨般的一轮跌势,如图5-60所示。

图 5-60 东风汽车K线图

图 5-60 东风汽车K线图

2.W底形态

W底形态形成于下跌行情的末期,且低点基本位于同一水平。W底的形成机理是当股价持续下跌至左底,使持股者觉得价太低而惜售企稳,而持币者则因为新低价的吸引而买入,于是股价呈现回升趋势。当上升至一个高点时,较早时短线投机买入的投资者获利回吐,同时那些在跌市中持股的也趁回升时割肉卖出,因此股价再一次下挫。但对后市充满信心的投资者觉得他们错过了上次低点买入的良机,所以这次股价回落到上次低点附近(右底)时便立即跟进,当越来越多的投资者买入时,多头力量便推动股价扬升,而且在突破上次回升的高点时,即突破颈线成功以后,股价下跌的趋势会彻底扭转,从而形成新的上升趋势。双底形态出现后,后市股价的升幅至少是双底的最低点到颈线之间的垂直距离,因此突破点是绝佳的买入时机。W底形态的简化图形如图5-61所示。

图 5-61 W底简化图形

图 5-61 W底简化图形

以绵世股份为例,该股从2009年7月开始持续下跌了近40%左右,在9月1日再一次破位下跌后出现技术性反弹形成左底,但升幅不大且时间不长,当股价在9月17日反弹至一个短期高点后股价又一次回落下跌至上次低位区域附近并且再获支撑而上升,形成右底。右底的位置比左底的位置要略高一点,而且右底形成后这次上涨的过程中成交量逐步大增,并上升突破颈线,是一个有效的强烈买入信号。而W底形成以后最小的量度升幅,是由颈线位置加上左底的垂直距离。本例绵世股份的股价在突破颈线之后得到了大幅的上涨,如图5-62所示。

图 5-62 绵世股份K线图

图 5-62 绵世股份K线图

最后,炒股要理性,吃鱼吃中间,不要鱼头鱼尾都想吃;不要总是等到网里有十条鱼了,才收网,网里有五至九条鱼也可以收网。

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