一周砸了200亿!一个鲜为人知的数据透露安邦豪买中国建筑的真相?

一周砸了200亿!一个鲜为人知的数据透露安邦豪买中国建筑的真相?
2016年11月25日 18:30 21世纪经济报道

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导读:这个关于中国建筑的鲜为人知的数据,或许就是安邦近期痴情大买的原因......

11月25日,建筑央企巨大中国建筑(601668.SH)创下17个月以来的新高9.45元/股,较安邦举牌前的11月16 收盘价大幅上涨21%。

一周内,面对中国建筑这个300亿总股本、超过2500亿的超大盘股,安邦快速完成了两度举牌并接近10%的股份。

自2001年便上市的中国建筑的美在哪儿,令安邦这么急着增持?据21世纪经济报道记者调查,除了估值、分红、股息率、盈利能力等这些市场普遍认知的基本面因素为,中国建筑还是A股中仅次于中国平安的第二大隐形地产大佬,截至三季末,其投资性房地产高达327亿元。                    

急急举牌唯恐他人插足

跟安邦以往的举牌不同,本次对中国建筑的举牌显得“很急”。

根据中国建筑公告,截至11月17日, 安邦资产通过“安邦资产-共赢3号集合资产管理产品”持有公司普通股 15亿 股,占公司普通股总股本的 5.00%,首次达到公司普通股总股本的 5%。

当日公告同时预示,“安邦在未来 12 个月内将根据证券市场整体状况并结合中国建筑的发展及其股票价格情况等因素,增持中国建筑不低于1亿股。”

实际上,安邦本来计划的12月内完成增持中国建筑1亿股在其后的两个交易日便完成了。中国建筑公告称,11月18日至21日,安邦资产通过二级市场买入方式增持公司普通 股3.63亿股,增持股份已超过增持计划数量下限的50%。

安邦的增持并未暂停,而是继续加码。紧接着中国建筑又公告称,截至11月24日, 安邦资产通过“安邦资产-共赢3号集合资产管理产品”持有公司普通股 30亿 股,占公司普通股总股本的 10.00%。

这也意味着,一周内,面对中国建筑这个300亿总股本、超过2500亿的超大盘股,安邦快速完成了两度举牌并接近10%的股份。据记者粗略计算,其耗资超过200亿元。

这已是安邦在第三个年底大规模举牌,此前在2014年底曾举牌民生银行、金融街、招商银行等,2015年底则举牌了万科A、远洋地产、金风科技、大商股份等。

“从二级市场举牌,有个问题就是担心跟风资金太多,从而迅速抬高举牌成本;如果能够速战速决更好。”广州某私募机构负责人指出。

由于增持的太快,且超过下限太多,安邦此举也受到上交所的问询。上交所要求其披露“前期所设增持下限的合理性、再次增持的目的是否会发生变化,是否拟参与中国建筑的经营和管理。”截至目前,其还未回复上交所。

中国建筑美在哪儿?

安邦大手笔举牌中国建筑,其称是“主要是出于对中国建筑未来发展的看好,推动保险资金通过资本市场进入实体经济,支持国家基础设施建设和民生工程建设, 获得长期稳定财务回报,实现保险资金的增值保值。

具体到看好中国建筑哪些方面,安邦并未细说。

市场的共识是,险资喜欢购买高股息、货币资金多的蓝筹股。Wind数据显示,中国建筑的股息率为2.13%,在A股中排名第195名;截至今年三季末,其货币资金高达2581亿元,仅次于中国平安排名第二。

另外从盈利能力看,中国建筑2013年-2016年前三季度的净利润分别为204亿元、225.7亿元、260.6亿元和247.7亿元,逐年稳步上升。

深圳某券商建筑分析师指出,“中国建筑是安邦作为大类资产配置的选择。不过,中国建筑目前估值、分红率并不具备特别明显的优势,但是安邦可以进去后要求提高分红率、进入董事会、业务合作等。”

Wind数据显示,自2001年上市以来的中国建筑,其上市以来的分红率为12%,在2985家上市公司里排名2187名;其市盈率为8.86倍,不仅是建筑行业中是最低的,而且在全A股中排名也是倒数第23位,比几大银行股估值略低。

327亿的隐形地产投资大佬

上述建筑分析师指出,从中国建筑的基本面、土地储备、估值、分红率看,安邦举牌大概率不会亏损,剩下的就是大类资产配置的思维。

作为建筑龙头,鲜为人知的是,中国建筑还是隐形的地产大佬。Wind数据显示,今年三季末,中国建筑的投资性房地产多达327亿元,仅次于中国平安,在A股中排名第二。

在三季报中,中国建筑称,“2016年1-9月,公司实现营业收入6,702亿元,同比增长9.6%。 基础设施业务和房地产开发业务占比有所提高,转型升级的成效持续凸显。”

其进一步披露的数据显示,“前三季度,公司房地产新开工面积1156万平米,同比增长43.8%;竣工面积1070万平米,同比增长60.8%;在建面积 2582万平米,同比下降17.4%。”

“建筑装饰类企业不少也有房地产业务,比如中国建筑,又是央企,在企业发展过程中由于有拿地优势,就自然形成了现在的房地产业务。”上述建筑分析师指出,而且他们拿地时间很早,成本比较低,这也形成了眼下的优势。

这一幕何其相似......

实际上,安邦对中国建筑这种雷厉风行式的举牌,并不是首例。

而回顾安邦保险的举牌记录,安邦保险曾有25天内三次举牌、夺下第一大股东席位的辉煌“战绩”,这一战也让安邦保险正式奠定了它在二级市场的名气与影响力,“安邦概念股”也正式诞生。

图片来源:券商中国(ID:quanshangcn)

2014年12月1日,安邦保险集团通过旗下财险账户、健康险账户和集团账户等3个账户对民生银行的持股首次达到5%,发起了第一次举牌;就当市场还在争论,多数人认为安邦保险可能止步于此的时候,安邦保险又在12月17日发起了第二次举牌,其中甚至还找来了中国中小企业投资公司驰援:中小企业投资公司将3.19亿股的表决权委托给安邦保险后,使得安邦保险持有民生银行表决权股份总数达10%。

12月25日,安邦保险对民生银行的持股比例上升至了15%,而本次安邦是否会继续增持中国建筑呢?我们还需拭目以待。

21君

豪气买入中国建筑,你又觉得安邦图啥呢?

本期编辑 :黎雨桐

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