本文来自微信公众号“全景财经”
经过连续3天反弹之后，今日沪指暂作休整，而创业板指却再现“虎头蛇尾”走势，早盘快速冲高，而后便进入震荡走低的格局，最终收盘微涨0.09%，成交量再度萎缩，周一大跌之后的反弹，走得非常弱势，后市需谨防二次探底。
值得注意的是，市场资金开始追逐低市盈率个股，今日，商业城封涨停，东湖高新大涨9.6%，小景整理了两市市盈率偏低，且今年涨幅滞后的14只个股。
705只基金2季度持仓曝光：
大幅加仓这10只个股（国金证券）
截至7月21日凌晨，共有81家基金公司披露了二季报持仓情况，共705只基金（限于普通股票型、偏股型的基金）。
基金二季报显示，公募主动性权益类基金的仓位由2017Q1的82.50%小幅回升至82.85%（总值口径），上升幅度为0.35个百分点。（历史的低点66.7%-73.5%区间）。
2017Q2基金继续增仓主板（连续4个季度），减仓创业板（连续4个季度）。
二季度基金主板持仓占比为54.98%，较一季度上升4.88%。创业板占比为14.79%，较一季度下降2.84%。
行业增持方面，2Q基金加仓特征：左手“大消费”，右手“大金融”。2Q基金增持比例比较高的行业依次为非银金融、家电、电子、食品饮料、银行等行业，增持比例分别为3.30%、0.94%、2.06%、1.78%、1.01%、0.86%。
其中，非银金融板块加仓集中在保险领域，家电板块加仓主要集中在白色家电领域，电子板块加仓集中在电子制造等领域。
行业减持方面，二季度基金减持比例比较高的行业依次为医药（-2.43%）、计算机（-1.37%）、建筑（-1.14%）、化工（-0.81%）、机械设备（-0.78%）。其中计算机减持连续6个季度遭减持。
从行业历史仓位来看：
1）“大金融”：仓位连续4个季度回升，目前银行和保险行业的仓位处于历史中位，券商行业的仓位仍处于历史较低位置。
2）消费：目前家电行业仓位处于历史高位，白酒行业仓位也处于2013年以来的高位。
3）上游资源：有色行业仓位高位回落后小幅攀升，总体来看处于历史较高位置。
4）成长板块：电子行业仓位不断攀升，目前处于历史高位。计算机行业仓位急剧下降，目前处于历史低位。
便宜到地板，拿好！
电解铝能到5倍PE？（国泰君安）
受益于供给侧改革加速落地，铝价中枢有望抬升明显，对标钢铁、煤炭供给侧改革，我们判断铝价或尚有大幅上行空间，而电解铝相关标的盈利弹性巨大，测算显示：
1.若铝价从当前约14000元/吨，上涨12.5%至16000元/吨，则绝大部分标的估值都将回落至20倍PE之内：神火股份7.3倍、云铝股份14.6倍、中国铝业17.2倍、南山铝业11.0倍、中孚实业14.3倍、焦作万方14.7倍）；
2）上涨43%至20000元/吨，则绝大部分标的估值都将回落至10倍PE之内：神火股份3.7倍、云铝股份6.0倍、中国铝业8.1倍、南山铝业6.5倍、中孚实业5.9倍、焦作万方5.9倍）。
电解铝价格能否到2万元/吨？我们认为是可以期待的。
9月份还有两个重要的政策可能出台：
一个是全国范围的过剩产能化解政策，比6月份的各个地方零散的停产而言，将更加系统和全面，影响产能预测在500-600万吨/年量级；
另一个是冬季采暖季节2+26城市占全国40%产能中间的30%停产，影响在400-500万吨/年量级。
如果两者叠加能够带来400-500万吨的停产，那么按照现在的开工率89%计算，上半年积累的库存都将被充分消化，供给将不足，明年将更加严重。
基于对电解铝供给侧改革或将加速落地、铝价有望快速上涨，我们认为具备合规产能优势、成本优势、吨铝市值优势的标的将率先受益：推荐神火股份、中国铝业，云铝股份、南山铝业，受益中孚实业、新疆众和、焦作万方。
鄂尔多斯三连板后
这是下一个大庆黑马（华创证券）
继三大官媒推出内蒙专题之后，外交部也发言称，将于7月21日在内蒙古举行“开放的中国：壮美内蒙古 诚邀五洲客”全球推介活动。届时外交部长王毅将在会上发言，这次活动可视为内蒙大庆前的预演。
种种迹象表明，随着建军大庆临近，作为建军大庆一部分的内蒙大庆，庆祝形式或超预期。
从盘面看，此前我们推荐龙头鄂尔多斯，已经强势三连板，昨日，内蒙一机大涨7.38%。我们认为内蒙一机或将接力鄂尔多斯成为下一个黑马。
公司系兵工集团下属子公司，为其2017年7大重点试点单位，有望持续受益于集团混改政策红利，同时公司系内蒙优质龙头企业，公司军品订单实现内外贸易“双提升”，未来将受益于陆军机械化建设的持续推进。
在建军和大庆不断催化下，内蒙一机有望成为板块新龙头。
更多内蒙一机的投资逻辑，请点击回顾小景7月16日推送的文章：《一个预期差很大的主题：内蒙70周年庆或于8月8日》的第4部分。
人工智能规划落地
产业“蛋糕”2030年将达10万亿,谁是龙头？
国务院近日印发《新一代人工智能发展规划》（下称《规划》），提出构筑我国人工智能发展的先发优势，加快建设创新型国家和世界科技强国，并制定了“三步走”战略目标。
人工智能概念股或迎来机遇，而在A股市场中，谁又能成为该行业的龙头老大？
根据Wind梳理，近年来不断有上市公司跨界涉足人工智能领域，目前A股人工智能概念股已有28家。
28家人工智能概念股中，以去年营收情况看，排名前五的为海康威视、浪潮信息、华胜天成、中科曙光、浙大网新；以去年净利情况看，排名前五的为海康威视、昆仑万维、科大讯飞、机器人、紫光国芯。
截至目前，28家人工智能概念股中，已有23家预告了上半年业绩，虽然净利润增减方向不一致，但这23家上市公司上半年均预计可以实现盈利。具体而言，上半年净利润预增、续盈、略增的有19家，上半年净利润预减、略减的有4家。
慈文传媒迎39家机构调研
每年出爆款剧对业绩有信心
全景网机构调研宝典显示，慈文传媒（002343）7月19日接待了39家机构调研，其中包括天风证券、平安资产、上投摩根等知名机构，成为近两天最受机构关注的深市个股。
全景网机构调研宝典个股排行榜
调研纪要显示，慈文传媒100%投资权益的项目——《凉生》将在明年开春播出，一旦过审拿到发行许可证且母带交付，便会确认收入，不存在传言中退剧的问题。另外，《暗黑者3》、《爵迹》、《沙海》、《三体》等项目，都在后期制作或拍摄中，或即将开机。
广电总局日前发布《关于下发2017年重要宣传期第二批推荐播出参考剧目的通知》，强调“宣传活动期间，各省级卫视频道原则上不得安排古装剧、偶像剧等娱乐性较强的电视剧播出，确保与整体氛围相协调”。
慈文传媒称，公司应对上述行业政策已有准备，比如现在《楚乔传》播出的同时，抗战剧《决战江桥》也在播出。总局推荐剧目中，有一部是公司歌颂消防官兵的青春正能量剧《特勤精英》，10月会在湖南卫视播出。预计这些剧会给公司带来较好的收益。
