今日精选两篇研报，分别是来自东兴证券的金银河（300619）与来自西南证券的鼎信通讯（603421）。
对于金银河，报告看好公司的前景。预计公司2016 年-2018 年营业收入分别为2.91 亿元、4.14 亿元和5.55 亿元，净利润分别为0.43 亿元、0.65 亿元和0.86 亿元。预计公司2016 年-2018 年每股收益分别为0.77 元0.87 元和1.15 元，对应PE 分别为76 倍、67 倍和51 倍,首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。
对于鼎信通讯，报告看好公司的前景。预计公司2017-2019 年归属母公司净利润分别为3.94亿、5.06 亿和6.45 亿，对应的EPS 分别为0.91 元、1.17 元和1.49 元，首次覆盖，给予“增持”评级。
【一】金银河:(300619，来自东北证券)
公司主要生产产品包括有机硅及高分子化合物行业装备和锂离子电池行业装备两个方面。其中有机硅及高分子化合物行业装备可应用于LED 行业、大型工业等领域，主要合作客户有中国科学院、上海橡胶研究所等39 家企业或工程研究中心。公司深耕多年，看好公司两大专用设备制造未来发展。国内有机硅产业的蓬勃发展推进了有机硅设备行业的扩大，也推动了有机硅设备研发技术的持续创新。我们认为公司有机硅专业设备制造有望迎来爆发。
国内有机硅、锂电池生产智能化系统解决方案提供商龙头。 公司是一家专业从事输送计量、混合、分散、反应、灌装、包装、在线监测、中央控制等智能化系统研发、设计、生产的全球制造及服务供应商，产品包括双螺栓全自动连续生产线和自动化单体设备，可广泛应用于有机硅、锂电池、胶黏剂等多个领域，主要应用于有机硅及高分子化合物、锂电池浆料、生物化学等领域。
公司产品销售结构持续优化。公司锂离子电池行业装备可应用在储能电池、工况设备、新能源电池、无人机、电动叉车等设备，主要合作客户有中国中车股份有限公司、深圳比亚迪股份有限公司、深圳市国创新能源研究院等61 个企业或研究院。公司经营稳健，盈利能力逐渐提升。公司2016 年营业收入有明显提高。2016 年，锂电设备销售增长迅速，锂电池浆料生产线和其他设备中锂电设备的销售额增长较快且占主营业务收入比重较大，相应锂电设备产生的毛利占比较大，公司产品销售结构持续优化，进一步提升了公司盈利的稳定性和可持续性。
点评：报告看好公司的前景。
我们预计公司2016 年-2018 年营业收入分别为2.91 亿元、4.14 亿元和5.55 亿元，净利润分别为0.43 亿元、0.65 亿元和0.86 亿元。
【二】鼎信通讯:(603421，来自西南证券)
公司主要从事低压电力线载波通信产品的研发、生产、销售及服务，八年多以来已发展成为电力载波模块龙头企业。2014 年至2016 年公司收入复合增长率18.2%，实现快速增长，公司2016 年实现收入13.86 亿元，归母净利润3.11亿元。公司现在是中国用电信息采集系统领域规模最大的电力线载波通信综合解决方案供应商之一。
传统业务精耕细作，盈利能力强劲。公司核心产品载波模块和采集终端设备主要应用于国家智能电网用电信息采集系统，是公司主要收入来源，2016 年营收占比77.67%。其中载波模块毛利率67.2%，继续维持高水平。营销网络项目建设完成，覆盖包括新疆、西藏的全国所有省区，直销订单达到50%以上，从单一依靠国网统招变为统招和直销两条腿走路。载波通信产品升级换代及产业化项目的完工，进一步扩大公司产能并巩固公司在行业中领先地位。
载波龙头受益智能电网建设。公司2016 国网统招市场占有率保持在40%左右，稳居行业第一。根据国网公司计划，2017 年电能表预算招标量3000 万只，较过往大幅降低，一定程度影响公司业务，但智能电表更换将带来第二轮全面改造，同时根据南方电网规划，未来三年将完成计量自动化设备改造，平均每年都将会有近2900 万户，一定程度可弥补市场下滑缺口。
技术沉淀助力公司开拓消防业务，未来业绩可期。公司基于总线技术已研发出全自主知识产权二线制技术，成为行业内领先的火灾报警产品供应商和智能消防整体解决方案的提供者。2016 年已有30 多种产品获得沈阳消防所的检定认定，实现营销839 万，签订意向订单6000 万。消防市场集中度较低，整体仍是以中小企业为主，市场销售规模保持在每年10%-15%的增长率。随着国家对消防产品的重视程度不断加强，公司消防电子业务将受益市场增长。
点评：报告看好公司的前景。
预计公司2017-2019 年归属母公司净利润分别为3.94亿、5.06 亿
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