高盛暗示华尔街背后有2500%的收益增益，并且“剑指”美股
美商高盛证券 (Goldman Sachs) 在一份研究报告表示，考量到近期美股 S&P 500 仍在刷下新高，同时 VIX 波动率指数更是落到历史低档水平，对此场景高盛提出了一项交易策略，对赌 S&P500 只要在未来一个月下跌 7%，就能获得巨额报酬 2500%。
如下图所示，週三 (21 日) 美股 S&P 500 週三 (21 日) 虽然小跌 0.06% 以 2435.61 点作收，但仍是居于在历史新高水平，而一个月期 VIX 指数则是下跌 1.01% 以 10.75 点作收，亦是在历史低档。
蓝：VIX 波动率指数 紫：美股 S&P500
高盛对此指出，在当前美股不断刷新历史新高之际，再加上 VIX 波动率低迷，皆使得放空美股的放空成本已来到极低价位，建议投资人开始建仓 S&P 500 的选择权卖权，透过「卖权空头价差」的基本选择权交易策略，来进行对赌。
高盛提供的交易策略为，透过 S&P 500 一个月期的卖权空头价差策略：买进「高履约价」之卖权，同时再卖出「低履约价」之卖权的交易策略，对赌 S&P 500 在未来一个月内只会「小跌」，而高盛估计，这个策略隐含 2500% 的超额报酬。
如下图所示，高盛指出，目前卖权空头价差的放空成本约每口 0.16 美元，而如果 S&P 500 未来一个月内下跌至目前点位的 93% - 97% 水平，那麽最大利润上看每口 4 美元，报酬达到 2500%。
蓝：卖权空头价差之放空成本 橘：卖权空头价差之隐含利润
高盛表示，上一次 93% - 97% 的卖权空头价差来到这麽低的放空成本，是在 2007 年与 2014 年，或许对于风险偏好者之投资人来说，确实可以将此交易策略加入投资组合之中。
