红刊财经 刘增禄
编辑/承承随着上市公司中报的陆续披露，私募基金二季度末的持仓情况逐渐明朗。截至8月16日，私募基金共进入146家A股公司二季度末的前十大流通股东名单，其中，新建仓公司有38家，增仓了31家公司。
69家公司二季度被私募基金新进或增持就目前已公布的私募基金持仓情况看，持仓规模最重的个股为国盛金控。二季度末，有3只私募基金合计持有公司股份6.12亿股，持股市值高达77.15亿元，观察发现，深圳前海财智远大投资、深圳前海财智发展投资两只私募基金均在二季度期间对其进行了新建仓行为。私募基金整体持仓排在第二位的是贵州茅台，从股东变化情况看，一季度末，贵州茅台前十大流通股东中仅有瑞丰汇邦三号1只私募基金存在，而到了二季度末，新增了金汇荣盛三号私募基金，其新进建仓了贵州茅台341.34万股。从目前披露的私募基金二季度持仓变动看，其对31家在一季度就已重仓的公司进行了增持，其中，针对国盛金控、君禾股份、金域医学、金新农、中环环保的增持比例较高，均较一季度末的仓位提升了2个百分点以上。如金域医学，私募基金二季度末7.87%的持股比例相较一季度末的5.36%仓位提升了2.5%。中报显示，金域医学上半年营收和归母净利润分别较上年同期增长了20.26%和78.92%。或正因该公司优异的成长性吸引了机构投资者的目光，公募基金也在积极增仓中。就已完成公布的公募基金二季报来看，公募基金二季度末对金域医学的持股比例相较一季度末提升了3.73%。而正是在机构资金的合力看多下，金域医学二季度期间股价即逆市上涨了11.44%。7月份以来，金域医学的股价表现依然活跃，目前股价已大幅大涨了40.93%。
私募二季度新建仓的公司中，有19家公司建仓比例相对较高，私募基金对其持股比例均超过了1%。其中，辰安科技的新建仓比例排在首位为8.29%，紧随其后的是塞力斯、健民集团、森特股份、恒锋信息、惠城环保、英联股份、科达洁能、昭衍新药，私募二季度末对它们的持仓比例也分别达到了8.24%、4.57%、4.13%、3.5%、3.42%、3.08%、2.5%和2.45%。从基本面变化看，上述9家被私募基金新进的公司，除了辰安科技，其余8家公司上半年均实现了盈利，其中6家公司不仅报告期内盈利，且净利润额较上年同期实现了增长。表1：二季度末私募基金增持公司
注：涨跌幅数据截止8月15日表2：二季度末私募基金新建仓公司
注：涨跌幅数据截止8月15日
重仓股多数成长性优异进一步观察目前被私募基金二季度重仓的146家公司，可发现多数公司今年上半年实现了不俗的业绩增速。统计数据显示，有137家公司上半年归母净利润实现盈利，93家公司不仅盈利且较去年同期数据实现增长，占目前全部私募重仓公司比重的63.7%。就目前二季度被私募继续增仓或新建仓的公司基本面来看，私募基金在选股的标准上还是非常注重标的公司业绩基本面的。以二季度期间同时被4只私募基金建仓的英联股份为例，该公司今年中期归母净利润实现额为4315.66万元，较上年同期大幅增长了207.79%，若扣除非经常损益影响，则可发现其扣非后利润不仅没有减少，相反还出现一定的增长，其上半年扣非后净利润同比增速也上升至313.8%。类似的公司还有贵州轮胎，除了一季度即重仓的抱朴容易7号私募出现增持外，前海卓亿稳健1号私募基金也对其新建仓350万股。观察该公司中报的业绩情况，9293.03万元的归母净利润较2018年同期增长了201.53%，同样是剔除非经常损益的影响，该公司扣非后净利润提升至10246.96万元，扣非后利润同比增速升至249.72%。与上述两家公司情况接近的还有兴业科技、涪陵电力、上海钢联等，无论是归母净利润还是扣非后净利润也均实现不俗的增长。
重仓股股价跌多涨少当然，私募基金二季度重仓的很多业绩成长性优异的公司在7月份以来的市场回调中，有的还是受到了明显负面影响，股价随之出现下跌，如惠城环保、力源信息、当代东方、花园生物、金灵通、飞力达、天玑科技、康跃科技8家公司的股价累计跌幅相继超过了20%。与之相反的是，也有47家私募重仓股还是能够在7月份以来调整中实现了股价逆市上涨，如金域医学、生益科技、海辰药业、鹏鼎控股、五洋停车等，目前共有14家私募基金二季度末重仓股，7月份以来股价上涨了20%以上。进一步观察可发现，在近期股价跟随市场大幅回调的私募重仓股中，不乏有业绩成长欠佳的标的存在，如当代东方今年中期净利润出现5262.23万元的亏损，较上年同期大幅下滑了164.12%。业绩的不如意叠加市场的不景气，直接导致该公司股价明显回调，7月份以来累计下挫27.34%。相较当代东方因业绩不景气原因拖累了股价表现，兴业科技的下跌却有些被错杀的意味。7月份以来，兴业科技股价出现了19.65%的回撤，这与其良好的中报业绩表现是截然相反的。数据显示，兴业科技上半年实现的6933.62万元的净利润较上年同期大增105.69%，扣非后的净利润增速也实现了158%的不菲增长。更为重要的是，该公司目前的动态估值也仅有23.09倍，与同行业公司相比并没有被高估。介于此，不排除其后期股价在企稳后会有一定的表现机会。与之类似的公司还有花园生物，该公司虽然在二季度被私募基金有所减仓，但其上半年业绩表现却是较为稳定，归母净利润和扣非后净利润分别较上年同期增长了49.97%和51.63%，最新动态市盈率仅为15.19倍，明显低于化学原料药28.1倍的行业估值水平。一旦市场企稳回升，同样是有望率先启动估值修复行情的。
