关注互金平台三季报业绩,下一步验收备案最关键

关注互金平台三季报业绩,下一步验收备案最关键
2017年12月17日 06:50 陆家嘴杂志

近日,美股上市公司拍拍贷发布了2017年第三季度未经审计的财务业绩报告。至此,在美上市的5家中国互联网金融公司都发布了最新的经营数据。

此次为拍拍贷上市后首次披露的财报,从整体数据来看,公司仍保持了与上市前一致的稳健态势。第三季度服务借款人450万,较去年同期增长207.5%,平均借款金额为2542元,平均借款期限为7.3个月。截至2017年9月30日,拍拍贷累计借款人达到900万人,累计投资者约为52.2万人。

虽然下半年起,网络借贷与“现金贷”行业的一系列监管新政开始实施,但在美上市的多家平台第三季度业绩整体表现仍然较为强劲。

最新数据显示,拍拍贷在2017年第三季度撮合借款交易总额210亿元,较去年同期增长255.93%,环比上季度增长27.27%;宜人贷第三季度促成借款总额121.85亿元,同比长116.89%,环比上季度增长48.78%;趣店第三季度贷款规模256亿元,同比增长220%,环比增长19.07%;信而富三季度撮合交易10.30亿美元,同比增长249.85%,环比增长42.96%;和信贷撮合交易18.2亿元,同比增长126.7%,环比增长42.41%。

交易量的增长支持了平台营收的同步增长。数据显示,趣店三季度营收14.51亿元,环比增长45.39%;宜人贷三季度营收15.14亿元,环比增长27.98%;拍拍贷三季度营收12.5亿元,环比增长17.39%;信而富三季度营收0.27亿美元,环比增长79.29%;和信贷三季度营收1.41亿元,环比增长41%。

从行业整体来看,据网贷之家数据,2017年第二季度 P2P网贷行业的成交量为7191亿元,2017年第三季度整体成交量7382亿元,环比上升2.66%。相对于行业整体而言,已在美上市的头部平台,在第三季度的各项业务数据和财务数据均保持更为强劲的增长态势。

这些头部上市企业实现稳定增长的原因很大程度上得益于大数据和人工智能技术在具体业务中的持续投入和全面应用,包括风险控制、信贷审核、精准获客以及智能客服等方面;另一个不可忽视的因素是,行业监管趋严后,也使得用户向头部平台聚集,马太效应显现。

一方面,中国消费金融市场的巨大潜力仍然能为网络借贷行业用户和交易量的持续增长提供支持,民众对小额借贷产品和服务的需求依然强劲;另一方面,监管对于网络借贷行业的整治也进入了后期验收阶段。

整治进入验收阶段,行业洗牌加快

12月8日,P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(以下简称《验收通知》)。先前,银监会于2016年10月公开引发《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》,此文件的落款时间是2016年4月。一年多后,P2P专项整治工作进入关键阶段。

在最新的《验收通知》中,对于P2P平台合规标准做出了更为详细的说明,并强调对于继续违反有关规定的网贷机构不予备案登记。

《验收通知》要求,对于开展过涉及房地产首付贷、校园贷以及现金贷等业务的网贷机构,应当按照《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》、《关于对"现金贷"业务进行规范整顿通知》的要求,暂停新增业务,对存量业务逐步压缩,制定退出时间表,对于相关监管要求下发后继续违规发放以上三类业务的机构不予备案。

在债权转让方面,《验收通知》明确为解决流动性问题,在出借人之间进行的低频次债权转让,应认定为合规;

除此之外,对于开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为则应该认定为违规;

对于由网贷机构高管或关联人根据机构的授权,与借款人签订借款合同,直接放款给借款人,再根据借款金额在平台放标,将债权转让给实际出借人的"超级放款人"模式的债权转让,由于其可能导致网贷机构虚构标的、将项目拆分期限错配、直接或问接归集出借人资金等行为,应当认定为违规;

以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的,由于可能造成资金和资产的期限错配,应当认定为违规。

此外,《验收通知》还明确了关于风险备付金有关问题。《验收通知》认定,目前市场上部分机构出于解决信用风险的考虑,提取了部分风险备付金,这一经营模式与网贷机构的信息中介定位不符。应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金,对于已经提取的风险备付金,应当逐步消化,压缩风险备付金规模。同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。

在监管政策出台后,整个网贷行业开始加速洗牌,并迎来了新一轮合规潮。拍拍贷也在其最新财报中披露,于12月初停止在所有平台上收取前期交易费用,将其更改为每月收取的方式,并于12月13日全线下调其借贷产品的综合息费至36%以下。

在前期行业乱象频发的表象下,许多合规发展的平台受到影响,而监管新规的落地将使合规的头部平台脱颖而出,那些真正以技术为依托的金融科技企业才有可能在保障自身运营的基础上将借贷的综合息费控制在监管要求范围之内,在风险、监管和业绩增长之间取得平衡。

同时,头部平台具备更强的科技实力和更多的数据积累,与此相对应的较强风险承受能力也将使自身在此次监管的大浪淘沙中得以生存下来。

此次监管验收要求2018年4月底之前完成主要网贷机构的备案登记工作。围绕收费、产品、资产种类的全面规范,无疑会重塑行业的整体生态,加速行业洗牌。上市企业四季度的经营业绩中,也许能看到最直接的影响。

微信公众号 : lujiazuicbn

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