王修文:预定利率动态调整机制是一场及时雨
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金融一线
1月16日金融一线消息,“金麒麟论坛·2024金融新篇章”今日在京召开。北京人寿执行董事、总经理王修文出席并发表演讲。
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在下午的保险篇章·圆桌讨论中,王修文表示,新国十条就是防风险、强监管、促高质量发展。在这个形势下,上周监管及时发布了预定利率动态调整机制,这是一场及时雨。随后王修文就新政分享了四个方面的心得。
以下为现场速记:
第一,全面定期做好监管预定利率研究值的研究,这里面有三个利率,来综合确定。现在已经让产品部门智能机器人每天定期算,来预估一下,虽然我们不是最专业的,预估一下这个利率怎么变。这样对我们产品开发是很好的指引,包括对投资端,这是及时做好自身的研究,不要等到行业协会的值,我们要未雨绸缪。
第二,一定做好低利率产品的储备。当前给我们的时间,第二个季度连续这个值超越研究值加25,我们要下调,只给两个月时间太短,尤其银保渠道至少要四个月左右的时间才能保证从开发到上线。这块块一定要前置管理,精算部门研究了一下,按照当前的利率不变,大概率9月份可能会下调利率在2%甚至略低一点。我们产品部门第一时间,本着“用一批、储一批、再研究一批”的角度去做产品的研究。
第三,还是要积极优化产品结构。总局强调的浮动收益型分红险产品,这一块应该是当前的重中之重,如果预定利率下调到2%,中寿30年保期的内部回报率只有1.6%~1.8%,跟现在的银行五年期存款利率接近,国债五年期在1.9%左右,怎么保证收益率?分红险提供了比较好的契机,一方面保底利率比较低,中长期的保证风险比较少,对客户提供未来的向上区间,于行业于客户都是有利的品种。广义来说,包括万能险,包括投联险,保底利率比分红险再低50,中银推的投连险,资产匹配上,不失为一个考虑,自身能力的匹配来管控好自身的风险。
第四,强化资债匹配联动管理,除了保底利率以外,尽量降低,三季度末行业负债资金成本率3.5%,比三十年期国债高出160BP,中长期的压力还是很大。我们要通过即期新产品去降低利率成本,来把成本摊薄。同时,适度降低久期,比如总局强调做商保年金比中寿久期风险小一点。坚持做按照分账户管理,尤其分红险,如何合理配一点博取收益的产品,把分红险预期的分红率实现率提升,对行业发展或者自身业务的发展,对按照客户的获得感,会有显性比较好的改善。
通过未雨绸缪的研究,销售能力的提升,在资产匹配更好地联动,我想按照行业会按照迎来更加稳健发展高质量发展的明天。
我就说这么多,谢谢!
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