ESG全球领导者峰会重磅嘉宾——张磊

6、周一高开的肯定是果链，达链，特斯拉链没有明确被豁免但可能会跟风，这3个链跌幅最大，反弹也小，这次要补涨反弹，但再反弹累计涨幅就不小，不适合追涨的，且后面还会有反复，只能是仓位重的涨的时候，慢慢降低仓位，仓位低的可以不动，抄了底的加仓做T，留底仓的策略比较好一些，我重点看好，达链，AI端侧芯片，还有国内算力中心，H20放开，会激发大厂尽快提前建设数据中心，且OPENAI要发布新的产品，有可能对国内外AI是促进。7、以上分析是按照美国公布的豁免清单是真实有效的情况下的A股投资逻辑，如果川普在今天晚上又改了，那么一切都会反向运行，也有可能导致今天部分行情的发展力度一般，无论是上涨还是下跌，但我的观点是偏向好的一面。当前阶段暴跌后反弹修复阶段，一切都有不确定性，尤其是美国那个总统可能还有精神问题，那就不要给自己的仓位任何大的压力，保持攻守平衡是最好的，并且大盘也没有彻底走出底部，那么半仓持仓是合理的，不同人的可以上下浮动，4-6成这个区间，盘中可以加仓做T，但盘尾必须回归平衡仓位。不追涨任何板块，只做低吸策略。不追涨就不会被量化割，低吸缩小风险，且跟量化一起低吸，量化可以抬轿。

周一操作要点：1、美股继续反弹，人民币连续3天升值，这次关税战贬值的都回来了，这预示A股还会继续反弹，美国方面再延期90天对等关税后，在周六再次更新豁免清单，涉及半导体，元器件，通信，电脑，服务器等科技类输美产品全面豁免，这是美国第二次让步。但网络上关于这个内容很多歧义，歧义的点在于是否按照20%来自美国产品部分豁免，我的理解，半导体元器件的大部分产品是全豁免，对于这部分的产品，只豁免含美产品达到20%的商品的这部分，其他部分继续对等关税，当然也得等90天后再说。还有一个不确定点，就是川普回答记者这个问题时说，等到美国周一再明确，这个存在一定的不确定性。不管怎么样美国对等关税大方向可能是最后一场闹剧，挽回他们颜面的就是长长的豁免清单。名义上的对中国145%的关税仅仅是个别商品，摆个样子。2、中国这边对这个豁免的事，还不知道如何应对，我们已经做好了脱钩的准备了，结果美国后悔了，我们这边虽然主动了一些，但也不好掌握这个尺度，因为像粮食安全，科技自主，这事我们一直想解决啊，这次下了决心断臂也得自己搞，但对方这么快就让步，我们也不可能就做这些事了，大概率中国也拿出进口美国产品的五分之一商品来放入豁免清单，比如H20，这东西美国允许卖了，那么我们这方面确实缺这个东西，那么就把这个放入我方的豁免清单。这事对国产算力芯片有负面影响，这只是我的猜测，至少做个短期风险防御。3、反制题材的农业，稀土周一大概率会继续调整，毕竟美国实质性让步，就是有缓和的预期，且情绪上开始交易错杀的科技股，出口股票，那么在这个氛围下，炒反制可能性就不大了，但不是说这部分股票就得持续跌，消息总是忽左忽右。等待下一轮机会就好。4、消费，免税，非美贸易加深概念股，我认为这部分比较中性，我们跟美国的情况好不到哪里去了，我们要努力发展非美贸易，加大国内消费力度，多搞开放，让外国人来中国消费，这是跟对等关税没有什么挂钩的事，这些啥时候都应该搞，尤其是大趋势上中国还得领导全球化，这部分股票会因为周一资金都去科技股，出海的票，导致下跌调整，但是值得低吸的方向。等待轮动。5、半导体国产替代美国，主要是模拟芯片，射频芯片，按照行业看就是汽车芯片，我认为这部分也是反制内容，也是有可能被中国放入豁免清单的，周一调整的话，最好还是看看情况，如果盘面反馈不是很好，杀跌严重，那就要等待，不要马上去低吸，需要盘面做综合判断。

【坚决反制！自4月12日起对原产于美国的进口商品加征关税税率由84%提高至125%】财联社4月11日电，国务院关税税则委员会发布关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告，2025年4月10日，美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”的税率进一步提高至125%。美方对华加征畸高关税，严重违反国际经贸规则，也违背基本的经济规律和常识，完全是单边霸凌胁迫做法。根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年4月12日起，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。有关事项如下：一、调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》（税委会公告2025年第5号）规定的加征关税税率，由84%提高至125%。鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。

【金融监管总局：引导金融资产管理公司做优做强不良资产业务 规范有序开展问题企业纾困业务】财联社4月11日电，国家金融监督管理总局发布关于促进金融资产管理公司高质量发展提升监管质效的指导意见，专注主责主业。引导金融资产管理公司立足功能定位，做优做强不良资产业务，规范有序开展问题企业纾困业务，探索新形势下服务化解金融和实体经济风险的模式，促进经济社会资源优化配置。深化改革转型。推动金融资产管理公司坚持内涵式、专业化、差异化发展，逐步构建形成依法合规、风险可控、商业可持续的高质量发展路径，强化高质量发展的政策支持和资源保障，促进市场良性竞争、可持续发展。强化风险防控。把防控风险作为金融工作的永恒主题，全面加强公司治理和风险管理，强化“五大监管”，对风险早识别、早预警、早暴露、早处置，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

【柯力传感（sh603662）：一季度净利润同比预增58%到92%】财联社4月11日电，柯力传感（sh603662）(603662.SH)公告称，预计2025年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润为6818万元到8250万元，与上年同期相比，将增加2515.83万元到3947.83万元，同比增长58.48%到91.76%。业绩预增主要得益于非经常性损益的影响，包括交易性金融资产收益增长，以及公司在传感器和物联网领域的战略布局，使得主营业务收入与扣非净利润相比去年同期增长。小财注：2024年Q4净利0.7亿元，据此计算，预计Q1净利环比变动-2.6%至17.86%。

【湖南黄金（sz002155）：预计一季度净利润同比增长100%-130%】财联社4月11日电，湖南黄金（sz002155）(002155.SZ)公告称，预计2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3.25亿元至3.74亿元，同比增长100%-130%。报告期内，业绩上涨主要是公司金、锑产品销售价格同比上涨。小财注：2024年Q4净利1.8亿元，据此计算，预计Q1净利环比增长80.56%-107.78%。

【消息称跨境电商平台SHEIN获准赴伦敦上市 最新估值约500亿美元】财联社4月11日电，据知情人士透露，跨境快时尚电商SHEIN已获得英国金融行为监管局（FCA）的批准，计划赴伦敦进行首次公开募股（IPO）。这一批准标志着SHEIN在推进伦敦上市进程中迈出了关键一步。早在2024年6月，该公司便已向英国监管机构秘密提交了上市申请文件。知情人士透露，SHEIN若要在伦敦成功上市，仍需获得中国监管部门的批准。 (腾讯科技)

今天重点关注财经事件和经济数据：① 10:00 国新办就一季度进出口情况举行新闻发布会② 20:30 加拿大2月批发销售月率③ 23:00 美国3月纽约联储1年通胀预期④ 时间待定 欧佩克公布月度原油市场报告⑤ 次日00:00 美联储巴尔金就穿越经济迷雾”发表讲话⑥ 次日06:00 美联储哈克就美联储扮演的角色发表讲话

【杭钢股份（sh600126）：2024年净亏损6.28亿元】财联社4月11日电，杭钢股份（sh600126）(600126.SH)发布年报，公司2024年度实现营业收入636.64亿元，同比增长14.04%，净亏损6.28亿元。公司积极应对钢铁市场下行压力，生产经营平稳有序，虽然数字经济产业和资源综合利用产业均实现盈利，但对提升公司整体盈利水平的效果仍然有限，无法消除钢铁行业市场大幅减利的影响。

【通富微电（sz002156）：2024年净利润同比增长300%】财联社4月11日电，通富微电（sz002156）(002156.SZ)发布2024年年度报告，报告期内公司实现营业收入238.82亿元，同比增长7.24%；实现归属于上市公司股东的净利润6.78亿元，同比增长299.90%。公司主要从事集成电路封装测试服务，产品广泛应用于人工智能、高性能计算、大数据存储等领域。公司在2024年积极调整产能布局，加强技术创新和成（sz002001）本费用管控，推动公司高质量发展。