朱光耀：国际可持续准则标准制定，仍存在四方面问题_新浪财经

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　　第二届ESG全球领导者峰会于2022年6月28至30日举行，本次峰会由生态环境部应对气候变化司指导，新浪财经和中信出版集团联合举办，峰会主题为“共促全球ESG发展，构建可持续未来”。

　　中国财政部原副部长朱光耀在“ESG助力30·60双碳目标实现”环节发表主旨演讲。

　　朱光耀表示，最近一段时间，尽管受到地缘政治冲突冲击等因素的影响，经济全球化遇到了很大的负面影响。但是在国际社会共同努力下，关于国际可持续标准的制定方面正在取得重大的进展。ESG也就是环境、社会、公司治理作为政策指标，正在受到企业界、金融界和社会各界的广泛的重视。

　　他指出，在国际财务报告准则基金会IFRS的大力努力下， G20财长、央行行长会议及不少国际机构的支持下，国际社会制定全球可持续标准准则取得了重大的进展，国际可持续委员会已经宣告成立，并开始了初步的工作。国际可持续准则理事会其宗旨就是为投资者、企业、监管部门、准则制定者和公共部门提供一个合作的机制，共同制定符合资本市场需求的高质量、可比较、有执行力的全球可持续发展基准则。

　　他强调，可持续标准理事会将通过以下路径满足资本市场需求的可持续发展准则的要求：

　　一是由国际证券组织IOSCO认可，在跨境证券发行中采用这一套准则。

　　二是与各国各地区的准则制定程序相结合，在国际准则基础上增加公共政策相关要求。

　　三是获得金融市场特别是金融市场的主要参与者，具有系统性影响的金融机构的大力的支持。

　　他表示，可持续准则将以国际证券组织关于ESG的规则和G20金融稳定理事会下，以气候相关财务信息披露标准为基础加以制定，包括概念、框架、核心架构，如资产和可持续的维度、跨行业指标和行业特定指标等。国际可持续发展理事会一个比较优选的运营模式就是将现有的国际社会已经存在的可持续发展准则机构吸收合并，改变目前国际社会多个机构制定可持续发展相关准则的现状，这个整合工作经过大家的共同努力，取得了重大的进展。所以，现在的国际可持续发展准则委员会开始运营，这是我们非常高兴的看到的进展。

　　他强调，我们还面临着众多的挑战，制定全球可持续发展准则并加以运用任重道远。要使国际可持续标准理事会顺利开展工作，制定适合全球综合性的可持续发展的基准，要妥善解决未来可持续披露准则的定位问题，这是非常关键的。他表示，可持续披露准则（ISDS）是一个非常关键的核心内容。涉及四方面的问题：

　　一，国际可持续披露准则要与现行的ESG标准体现差异。他指出，目前全球并不缺少ESG的标准，大约有200多个机构制定了600多套ESG相关准则，但是它都缺乏统一性，缺乏可持续性，也缺乏代表性。怎么样制定一套能够为大多数国家接受，并被大多数企业执行，特别要包括发展中国家和众多的中小企业在内的标准？他指出，国际可持续披露准则不应该是简单的对现行的各种标准的梳理、整合，而是要体现与现行标准的差异性，及体现其基准性特征，以便得到全球处在不同发展阶段的国家和地区的认可，得到更广泛市场主体的采用，逐步实现引导和带动更多的国家和企业参与全球可持续治理的进程之中。

　　二，国际可持续披露准则要与全球主要经济体正在制定的标准兼容互认，不能与全球主要经济体正在制定的可持续报告准则实现兼容互认，就不能实现全球一致，就不能为企业在不同的地区融资跨国开展业务提供规则便利、降低披露成本，则国际可持续披露准则的生命力也将受到大大的影响。他表示，希望国际可持续发展理事会，与欧洲财务报告咨询组、美国证券交易委员会加强协调，使还在单独制定准则的国家和地区，认可在美国和欧盟融资或开展业务的其它地域的企业，执行国际可持续披露准则。大家兼容并蓄、互相确认，这是非常便于企业开展跨国、跨境业务的。

　　三，国际可持续披露准则要与各国法律法规及碳核算等规则有效衔接，使国际可持续披露准则易于推广和落地，避免执行中的法律和障碍，并为各国执行留有一定的余地，允许各国通过基准加模块的做法形成各自的特色。这将使国际可持续披露准则更宜为各国所接受，并有利于企业在全球范围内的推广。他表示，我们应该考虑到国际通行的情况，也要考虑到各国的标准，特别是发展中国家的具体情况。

　　四，国别监管机构加大对ESG基金的监管力度，对国际可持续披露准则的制定及其操作性的影响。随着国际可持续投资的吸引力不断地上升，全球大量的基金通过更名，修改招募说明书等形式，重新包装成ESG基金。但是暴露的问题是由于缺乏风险审查信息，投资者难以甄别ESG基金的真伪，面临欺诈风险。

　　他提到一个突出的案例，美国的证监会对美国纽约梅隆银行投资顾问公司向投资者提供涉及旗下共同基金的ESG虚假的信息，被罚款150万美元。这是美国证监会首次对共同基金涉及ESG虚假信息实行处罚，它对在美国的投资基金的业务以及对全球的用ESG基金的名义开展的融资都是一个警示：信息要真实，披露要全面，而且要经得住检查。这个罚款无疑将有助于打击以ESG名义进行的虚假信息披露来融资，有助于这个市场的真实性。同时，它确实也必将在今后使得企业在合规方面增加合规的成本。更重要的是，对全球可持续标准的制定及其它的有效的操作性都与时俱进地提出了更高的政策要求，提高了政策门槛。

　　以下为演讲实录：

　　非常高兴参加今天的会议，我以《国际可持续准则标准制定任重道远》为题做一个发言。

　　最近一段时间，尽管受到地缘政治冲突冲击等因素的影响，经济全球化遇到了很大的负面影响。但是我们也看到在国际社会共同努力下，关于国际可持续标准的制定方面正在取得重大的进展。ESG也就是环境、社会、公司治理作为政策指标，正在受到企业界、金融界和社会各界的广泛的重视。

　　当前一个非常大的进展，我首先要讲的第一点，就是在国际财务报告准则基金会IFRS的大力努力下，也得到了G20财长、央行行长会议及不少国际机构的支持，国际社会制定全球可持续标准准则取得了重大的进展，国际可持续委员会已经宣告成立，并开始了初步的工作。国际可持续准则理事会其宗旨就是为投资者、企业、监管部门、准则制定者和公共部门提供一个合作的机制，共同制定符合资本市场需求的高质量、可比较、有执行力的全球可持续发展基准则。可持续标准理事会将通过以下路径满足资本市场需求的可持续发展准则的要求。

　　一是由国际证券组织IOSCO认可，在跨境证券发行中采用这一套准则。

　　二是与各国各地区的准则制定程序相结合，在国际准则基础上增加公共政策相关要求。

　　三是获得金融市场特别是金融市场的主要参与者，具有系统性影响的金融机构的大力的支持。

　　可持续准则将以国际证券组织关于ESG的规则和G20金融稳定理事会下，以气候相关财务信息披露标准为基础加以制定，包括概念、框架、核心架构，如资产和可持续的维度、跨行业指标和行业特定指标等。国际可持续发展理事会一个比较优选的运营模式就是将现有的国际社会已经存在的可持续发展准则机构吸收合并，改变目前国际社会多个机构制定可持续发展相关准则的现状，这个整合工作经过大家的共同努力，取得了重大的进展。所以，现在的国际可持续发展准则委员会开始运营，这是我们非常高兴的看到的进展。

　　作为国际财务报告准则基金会中国的受托人，我目睹了整个的整合过程，确实非常艰难，但是大家有一个共同目标，制定统一的全球可持续发展的准则，取得了难能可贵的成绩。

　　与此同时，我们要看到我们还面临着众多的挑战，制定全球可持续发展准则并加以运用任重道远。要使国际可持续标准理事会顺利开展工作，制定适合全球综合性的可持续发展的基准，要妥善解决未来可持续披露准则的定位问题，这是非常关键的。可持续披露准则（ISDS）是一个非常关键的核心内容。涉及以下四方面的问题：

　　一，国际可持续披露准则要与现行的ESG标准体现差异。目前全球并不缺少ESG的标准，我们可以粗略地看200多个机构制定了600多套ESG的相关准则，但是它都缺乏统一性，缺乏可持续性，也缺乏代表性。怎么样制定一套能够为大多数国家接受，并被大多数企业执行的标准，特别要包括发展中国家和众多的中小企业在内，国际可持续披露准则就不应该是简单的对现行的各种标准的梳理、整合，而是要体现与现行标准的差异性，及体现其基准性特征，以便得到全球处在不同发展阶段的国家和地区的认可，得到更广泛市场主体的采用，逐步实现引导和带动更多的国家和企业参与全球可持续治理的进程之中。

　　二，国际可持续披露准则要与全球主要经济体正在制定的标准兼容互认，不能与全球主要经济体正在制定的可持续报告准则实现兼容互认就不能实现全球一致，就不能为企业在不同的地区融资跨国开展业务提供规则便利，降低披露成本，则国际可持续披露准则的生命力也将受到大大的影响。我们希望国际可持续发展理事会，与欧洲财务报告咨询组、美国证券交易委员会加强协调，使美国和欧盟目前他们还在单独制定准则的国家和地区认可在美国和欧盟融资或开展业务的其它地域的企业，执行国际可持续披露准则。我们过去有经验，也有教训。比如说国际财务准则就是一个例子，怎么样大家能够兼容并蓄，互相确认，这是非常便于企业开展跨国、跨境业务的。

　　三，国际可持续披露准则要与各国法律法规及碳核算等规则有效衔接，为使国际可持续披露准则易于推广和落地，国际可持续准则理事会应考虑国际可持续的标准准则与各国现行法律法规和碳核算等ESG核算规则的有效衔接，避免执行中的法律和障碍，并为各国执行留有一定的余地，允许各国通过基准加模块的做法形成各自的特色，这将使国际可持续披露准则更宜为各国所接受，并有利于企业在全球范围内的推广。与此相关就是一个碳市场的问题和它相关的核算方法，在这里确实我们应该考虑到国际通行的情况，也要考虑到各国的标准，特别是发展中国家的具体情况。所以，怎么样结合起来确实还有很多的工作要做。

　　四，国别监管机构加大对ESG基金的监管力度，对国际可持续披露准则的制定及其操作性的影响。随着国际可持续投资的吸引力不断地上升，全球大量的基金通过更名，修改招募说明书等形式，重新包装成ESG基金，但是暴露的问题是由于缺乏风险审查信息，投资者难以甄别ESG基金的真伪，面临欺诈风险。近日有一个突出的案例，美国的证监会对美国纽约梅隆银行投资顾问公司向投资者提供涉及旗下共同基金的ESG虚假的信息，被罚款150万美元。这是美国证监会首次对共同基金涉及ESG虚假信息实行处罚，我想它对在美国的投资基金的业务以及对全球的用ESG基金的名义开展的融资都是一个警惕、警示，信息要真实，披露要全面，而且要经得住检查。这个罚款无疑将有助于打击以ESG名义进行的虚假信息披露来融资，无疑这是有助于这个市场的真实性。同时，它确实也必将在今后使得企业在合规方面增加合规的成本，我们确实要平衡地关注。更重要的是对全球可持续标准的制定及其它的有效的操作性都与时俱进地提出了更高的政策要求，提高了政策门槛，我们要加以充分地考虑，进行综合的考量。这个是新的政策要求，无疑对我们更好地制定可持续发展标准，而且使其具有操作性，是有助益的。

　　我想如果我们能够处理好这些方面的问题，国际可持续标准的制定就能够不断地向前推进，就能够为全球的可持续发展做出真正的贡献。

　　谢谢！

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