“恐惧和贪婪”指数已经再次回落到“恐惧”的区间
普通投资者可能容易忽略 $标普500波动率指数(VIX)$ 的期权，反应 $标普500(.SPX)$ 的波动，它是性价比较高的“对冲”标的。
记住以下几点：
指数的期权交易都是现金结算，所以Sell PUT这种交易，也不会存在“接股”的情况。
VIX是市场对未来30天内波动性的预期，不是衡量当前或过去波动性的指标。
VIX的期权有一个“Rule Of 16”的规则，准确的说是15.87，是 252（一年中的交易日数）的平方根。如果VIX在16，则SPX预计日均波动1%；如果VIX为24，每日波动可能约为1.5%；如果为32，则每日波动可能为2%。
VIX的IV一般是Negative Skew（负偏）的，因为大部分时候，投资者都认为可能会下跌，而且PUT的交易量远小于CALL（买方）。
从4月以来，一直就稳步上升，最近两天量价齐升，也代表恐慌情绪比此前提升了一个台阶。
昨天的交易量也创下了今年新高。
就4月16日的VIX变化来看，本来应该是回落的，但是尾盘再度拉起，也代表了市场预期短期内并不是那么快回落。
而5月22日到期的18行权价的CALL，在4月16日的交易中，增加了62%的未平仓量。
同时，13.5的PUT未平仓量增加了5万张，近乎增加了一倍，而且大部分是Sell，15-16的PUT也有大量的新增未平仓。
总之，4月的VIX交易是重要的一环，无论是的当月，还是下两个月的期权链，都可能继续保持相对较高的交易热度。
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