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12月19日,恒生科技ETF(513180)收平,全天成交额29.81亿元。
消息面,近日,会议明确提出发展平台经济事关扩内需、稳就业、惠民生,事关赋能实体经济、发展新质生产力,要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导,加大政策支持力度。加大政策支持力度,壮大工业互联网平台体系,支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力,强化平台经济领域数据要素供给,促进数据依法有序跨境流动,增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性。
以恒生科技指数代表的平台经济,公司还是那个公司,但不在是限制资本的无序扩张,而是管理层态度的大转变。资金似乎也很聪明,今日南向资金再次净买入超150亿港元,
与资金疯狂涌入不同的是,港股行情走势一般,是先知先觉聪明的资金提前买入?背后的逻辑是为何?尤其以加大政策支持推动平台经济健康发展成为新基调下,恒生科技是否迎来机会?
市场AI行情如火如荼、AI应用更是造就美股APP暴涨行情,而A股抛开资金博弈,看真正的AI公司,会发现基本都在港股。而当下AI带来恒生科技的新一轮技术周期,AIGC赋能产业发展已成为主流趋势,AI将参与到社会建设的千行百业中来,应用场景进一步多元化。以互联网为代表的恒生科技巨头基于资金、数据、应用场景、工程师优势,先发优势明显,AI新的超级应用端巨头,花落谁家不知,但和互联网巨头有千丝万缕联系是时代使然,垂类应用方向出现十倍股也将是必然。AI当前在恒生科技中几乎给0估值,根据TMT产业底层逻辑周期,十倍股或许只是时间问题。
恒生科技AI宏大的叙事背后,细细看会发现降本增效在继续,或带来超预期变化;很多公司处于利润的释放期,或者奔赴在稳态净利润率路上,利润的释放在这个阶段容易超预期;伴随宏观刺激政策预计在25年真正落地,作为偏消费标的,宏观经济复苏会从底层逻辑上带来业绩的强劲上涨,尤其腾讯、快手、腾讯音乐、阅文集团等公司在整个大环境低迷下仍具有10%增速
美联储开启降息通道,似乎又加速恒生科技品种的弹性。自2022年3月开启加息以来,美联储总计加息了11次,将政策利率维持在2001年来的高位。这一轮加息周期为80年代以来加息几乎最快、几乎最多,加息周期下恒生科技指数一路下跌。2024年9月美联储降息周期已开启,流动性宽松通道已打开。从底层逻辑上看,降息确定性能给港股市场带来流动性,吸引更多外资的流入,特别是此前受加息影响更大的恒生科技板块
今年以来,内资南下净买入港股的金额已突破7000亿港元,又创年度新高!以港股总市值计算,南下资金持股市值占比已达11.01%;以自由流通市值近18.79%;似乎正在上演跨越香江夺取定价权
反观,恒生科技指数市盈率TTM当前值是21X(数据日期2024.11.30);处于过去十年10%分位数;PS1.8X,处于过去十年26%分位数
作为港股“核心资产”的互联网经过三年调整也已经较为充分,伴随政策的催化以及外围情绪进一步向好,前期海外踏空资金逐步回流恒生科技,内资与外资将共振恒生互联网科技行情。恒生科技指数ETF(513180)作为A股最大的恒生科技ETF有望成为高弹性机会配置品种,技术走势也已止跌企稳走强,是一个高概率高赔率的机会
恒生科技指数ETF(代码:513180)的分散性非常好,它追踪经筛选后最大30间于香港上市的科技企业,其选股范畴,主要涵盖与科技主题高度相关的香港上市公司,包括网络、金融科技、云端、电子商贸及数码业务。如此一来,既能分散风险,又能享受多个主题的增长机会,相比单纯投资个股,这种方式更稳妥。
再者,恒生科技指数ETF的股息率也相对稳定。如果你是希望通过股息获得收益的投资者,这也是个不错的选择。
总的来说,港股依然是一个值得投资的市场。如果你不想承担个股的风险,又想享受科技行业的高成长性,那恒生科技指数ETF(代码:513180)就是一个很具吸引力的选择。
不过需要提醒的是,投资永远伴随着风险,特别是在外部环境变化较大的情况下,更要控制好节奏,避免盲目追高。
责任编辑:常福强
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