伴随“9.24”反弹行情的纵深演绎,A股市场结束了由情绪修复驱动的普涨行情,逐步进入由基本面验证的阶段。这一阶段,业绩驱动成为主要逻辑,风格分化、板块轮动不可避免,基金挑选的难度也随之升级,将难题交给“专业基金买手”——FOF(基金中基金)或是较合适的投资方法。
11月20日,由基金经理应俊帅管理的长城精选进取3个月持有期混合基金(A类:019678 C类:019679)迎来成立一周年。基金三季报显示,截至9月30日,长城精选进取A自成立以来净值增长率达6.47%,优于同期业绩基准3.39%的表现,也跑赢了同期万得偏股混合型基金指数(885001.WI)的涨幅(1.08%),在震荡市环境下显现出较强的韧性。(业绩数据源自基金定期报告,其余源自wind,基金过往业绩不代表未来表现,基金有风险,投资须谨慎。)
基金经理应俊帅,拥有10年基金研究经验(其中含1年公募基金管理经验),曾在国内领先的商业银行担任总行资深产品经理,在基金定性研究及资产配置方面有着丰富的经历与深刻的思考。
“基金研究的本质就是研究人,研究其背后的价值观、方法论、认知水平、心性及知行合一的能力。”基于“以选人为核心”的投研理念,应俊帅形成了一套成熟的FOF投资方法论:先通过定量分析筛选出数十只长期风险收益较好、超额收益曲线波动较小的基金,再对这些基金的基金经理进行定性调研,精选出策略偏均衡、具备全市场投资能力、适应不同市场风格的基金经理。在最终筛选结果的基础上,再通过特有的组合管理方式,构建“全天候”基金组合。
回顾过去一年对长城精选进取混合FOF的运作历程,应俊帅介绍,基金严格遵循了“核心+卫星+组合管理”的管理思路,精选大概率稳定超越市场平均水平的全天候品种为“核心”,力争相对收益,以风格基金及其他大类资产为“卫星”,追求增强收益,再结合纪律性再平衡和适时仓位管理,力争实现持续稳定跑赢基准的投资目标。
展望后市,应俊帅认为,由于国内宏观政策持续发力,政策底、市场底已经出现,市场在经历快速上涨阶段后,预计将逐步回归理性状态,后续市场走势的关键在于政策效果何时显现以及未来宏观经济的走势。尽管无法准确预判时间节点,但从中长期维度看,宏观经济逐步好转的概率较大,基于此,现阶段A股市场中长期的投资机会仍值得积极把握。
“结合当前市场的判断及产品自身的定位,长城精选进取将维持核心配置思路,部分仓位进行‘优胜劣汰’和‘再平衡’。整体上可能会根据市场变化进行适当的逆向调节,以期适当降低产品净值波动水平。”应俊帅表示。
注:长城精选进取3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金A/C成立于2023年11月20日,应俊帅自基金成立任职,产品成立以来业绩如下:2023.11.20-2024.9.30的A类业绩/C类业绩/业绩比较基准为6.47%/6.11%/3.39%。数据源自基金定期报告,截至2024年9月30日。
风险提示:基金有风险,投资须谨慎,请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上,谨慎投资。本基金经管理人评估风险等级为R3-中风险,适合风险偏好C3-稳健型及以上客户,具体风险评级以代销机构为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本基金对每份基金份额设置3个月的最短持有期限,在最短持有期限内该份基金份额不可赎回,自最短持有期限届满后的下一工作日起(含该日)可赎回。在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。本基金可投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本公司不就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件。
责任编辑:石秀珍 SF183
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【周末投资舆情热点】1)固态电池:GGII认为,今年半固态电池出货量预计约7GWh,到2030年将超过65GWh;预计全固态电池2028年可实现出货量突破1GWh。2)股权相关:随着“并购六条”“科创板八条”等政策落地,并购重组逐渐步入活跃期,市场持续涌现大手笔并购案例。3)AI+:OpenAI、微软、谷歌、亚马逊、百度、字节等巨头纷纷加码AI助理,近期已推出或表示将推出全新的AI助理工具。4)旅游酒店:外交部宣布,扩大免签国家范围,对保加利亚、罗马尼亚、日本等国实行免签。财联社题材库:锦江酒店(sh600754)、丽江股份(sz002033)、首旅酒店(sh600258)、三峡旅游(sz002627)等。5)碳交易:COP29大会通过了《巴黎协定》第六条第四款,旨在建立一个由联合国机构监督的国际碳交易市场。 -
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华润双鹤(sh600062)公告,公司近日收到国家药品监督管理局签发的司美格鲁肽注射液的《药物临床试验批准通知书》,批准其作为生物类似药进行体重管理适应症的临床试验。该适应症涉及成人肥胖和超重患者,以及12岁及以上初始BMI为95分位或肥胖的患者。 -
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经济日报文章指出,当前,保交房工作有力推进,市场预期出现积极变化。预计到今年年底,“白名单”项目贷款审批通过金额有望超4万亿元。保交房工作的关键环节之一,是解决项目建设的资金问题。今年年初以来,在住房和城乡建设部、国家金融监督管理总局的指导下,全国297个地级及以上城市建立了房地产融资协调机制,把合规的房地产项目纳入“白名单”,推动金融机构加大融资支持力度。接下来,要加大“白名单”项目贷款投放力度,协同各方,凝聚合力,为保交房提供有力资金支持。同时,要进一步推动协调机制落地见效,做到“应进尽进”“应贷尽贷”“能早尽早”,同时支持房地产企业的合理融资需求,促进房地产市场平稳健康发展。 -
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据国家统计局数据显示,据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2024年11月中旬与11月上旬相比,15种产品价格上涨,35种下降。其中螺纹钢下跌3.2%,电解铜下跌2.9%,焦炭(准一级冶金焦)下跌3.5%,生猪(外三元)下跌4.1%,硫酸上涨2.2%,烧碱上涨0.9%。 -
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三是贵金属、稀土方向俄罗斯政府当地时间11月23日发布消息称,将于2024年12月1日至2025年5月31日临时禁止废旧贵金属出口,俄罗斯主要是钯金和铂金的生产商,两者均用于净化汽车尾气的催化转化器。俄罗斯钯金产量占全球总产量的40%,铂金产量占全球总产量的10%。现在禁止贵金属出口,利好黄金有色板块,利好A股市场稀土板块。技术上,明天大盘探底回升收出阳线的概率还是很大的。 -
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上周二大盘反弹没有量能,我们发布文章提示,大盘反弹第一天反弹可以允许没有量,但第二天如果还是没有量能,大家就要考虑减仓了!随后第二天没有量,我们开始在建议逐步减仓,但第三天继续上涨,有的人就开骂了,什么让我少赚了多少点!!!请问,没有减仓的朋友,你们上周五还回去了吗?巴菲特买股也有止损的时候,只要大方向没有错,谁能保证每次都能买在最低点,卖在最高点呢?好现象就是,上周五大盘虽然大跌,但跌停的个股数量不多,说明市场没有恐.慌盘,说明市场筹码锁定还是良好的,大盘反弹也将随时出现,现在重点就是市场热点方向。周末虽然消息面比较平静,但各方的较量还是在暗流涌动,就目前看,市场热点主要集中在三个方向:一是国产替代方向老特还没有上台,但关水的大棒已经挥起!200家多家企业在名单上,主要是记忆芯片和人工智能相关的产品。那么多企业在名单上,当然对相关企业是利空,但我们没有退路,唯有自强,方能破茧成蝶,翱翔于天际。希望下周芯片国产替代方向能够崛起,用实际行动告诉别人,我们能行!二是新能源车方向欧洲的新能车方向谈判即将落幕,中欧电动车关于关税经历13轮艰难谈判,关水有望降到10-15%,大致条件是,欧盟给中国车企提供建厂机会和补助资格,换取技术转让,双方共享20项电池续航技术成果。欧盟终于露出了爪牙,以前反应的产能过剩,政府补贴都只是借口,垂涎你的技术才是事实!不过能谈妥对新能源车、锂电池方向都是利好。 -
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这个周末都非常平静,大概率是被上周五的大阴线跌蒙了,其实熊市多长阳,牛市多长阴,这些都是市场正常的现象,比如10月9日大盘收出了长阴线,第二天虽然是冲高回落的,但基本要收复前一根长阴线;还比如10月17日大盘收出了光脚阴线,第二天就是中阳反包!所以,大家没有必要过分担心,虽然这次阴线比较大,但明天大盘低开高走收出阳线的概率还是很大的!大盘大涨就是疯牛,大跌就是慢牛,这是最乐观的观点!领导认为提振市场是站上3000点;专家认为提振市场是要站上4000点;散户认为提振市场是要站上5000点,这就是矛盾!于是,自从大盘站上3000点,内资就开始天天流出,天天大量砸盘,筹码都由散户、yz承接,最终承接不了了,上周五就开始掀桌子不干了,所以,上周五不管是大盘股还是小盘股都是大跌的! -
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