本周中央政治局会议与中央经济工作会议召开,政策定调积极,对财政、货币和内需均有较强力表述,带动股债前四个交易日双牛行情,货币宽松预期下债券利率快速向下,而周五市场则对中央经济工作会议未提及“超常规逆周期调节”,出现纠结和调整。本周上证指数跌0.36%,沪深300跌1.01%,创业板指跌1.40%。消费风格表现较好,来源于此次会议对内需的高度重视,通过“两新”政策扩围以及提振消费专项行动,推动中低收入群体增收减负等大力提振消费。行业层面,商贸零售、纺织服饰、传媒、社会服务、轻工制造领涨,非银金融、电力设备、房地产等则表现偏弱。
创金合信基金首席宏观分析师甘静芸认为,市场当下预期明年政策力度更大可能偏向积极情形。适度宽松的货币政策预期下的降准降息,结合化债的持续推进,无风险收益率下降趋势将延续,则债市收益率在短期也将经历较快的下行。她指出,短期政策与流动性将推动风险溢价下降,权益资产估值提升,利好流动性敏感的板块。而积极的政策带来经济修复和企业盈利提升的预期,若明年一季度经济数据能实现开门红,政策力度与政策效果双重验证,将巩固牛市的基础,上游资源、消费、地产等顺周期资产将受益。
本周市场关注的焦点在中央政治局以及中央经济工作会议两大高层会议,临近年末,此次会议对于明年总量政策基调以及经济工作任务的重点目标都将进行部署,也是明年两会召开前,对赤字率、广义债务、经济增长目标等政策力度的前瞻指引。甘静芸表示,此次中央政治局与中央经济工作会议政策定调积极,在财政、货币、消费以及地产方面均有强力表述。
总量政策上,中央政治局会议提到“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”,以及“加强超常规逆周期调节”的新提法,政策定调更加积极。更加积极的财政政策,中央经济工作会议进一步明确了后续财政政策落地的方案,包括“提高财政赤字率”,“增加发行超长期特别国债”,“增加地方政府专项债券发行使用”,整体符合市场对于明年财政加码的预期。“适度宽松的货币政策”,上一次该表述在2010年使用,之后一直保持着“稳健的货币政策”,本次货币政策立场再次转向“适度宽松”,同时明确提及“适时降准降息”和“创新金融工具”,市场对于后续降准、降息的货币政策空间有较高期待。
明年经济工作任务的两大重点依旧是“扩内需”和“科技创新”,而此次“大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”也被放在了第一位,体现决策层的重视。提振消费方面,首次提出“实施提振消费专项行动,推动中低收入群体增收减负”、再次强调“加力扩围实施‘两新’政策”,也表明后续的消费刺激关注必选消费、消费服务。科技创新主要强调,人工智能、综合整治“内卷式”竞争、积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业等。
甘静芸指出,此次中央经济工作会议明确以下三点目标,值得投资者关注,一是对物价合理回升的清晰要求,这在过往十年未有提及,通稿提及“着力实现增长稳、就业稳和物价合理回升的优化组合”,明年或将带来盈利分配格局的变化。二是对于政策向前发力的要求,一季度经济开门红或可期待,通稿提及“各项工作能早则早、抓紧落实、保证足够力度”,这是较为罕见的积极表态。三是对“稳住楼市、股市”的目标,是在9月份中央政治局会议上对于促进房地产市场止跌回稳和努力提振资本市场这两项内容更加明确的指示,这也是提高投资效益、扩大内需、修复居民资产负债表的基础。
责任编辑:江钰涵
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趋势领涨今天 08:36:58
【周末投资舆情热点】1)首发经济:中央经济工作会议明确,明年重点加力扩围实施“两新”政策,创新多元化消费场景;积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。2)AI、字节:字节跳动AI豆包电脑版上线视频生成功能,部分用户已开通体验入口,每日可免费生成十支视频。3)并购重组相关:证监会会议强调,增强发行上市制度包容性、适应性,鼓励以产业整合升级为目的的并购重组。4)大金融:证监会会议强调,加快落实增量政策,持续用好稳市货币政策工具;央行研究局局长王信称,将适时降准降息,加大货币信贷投放力度;财政部会议指出,明年要实施更加积极的财政政策,确保财政政策持续用力、更加给力。5)知识产权服务:国家知识产权局会议要求,要强化知识产权运用和服务,统筹推进知识产权领域国际合作和竞争。 -
趋势领涨今天 08:25:41
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趋势领涨今天 08:25:08
捷邦科技(sz301326)接受机构调研,就“赛诺高德未来三年业绩承诺可实现性如何”的问题,公司表示,赛诺高德在过去多年的经营发展中沉淀了不少优质客户,也积累了过硬的技术能力与充实的产能储备。展望未来三年,在存量客户方面,赛诺高德预期会扎实推进,获得稳定增长;在增量客户方面,赛诺高德已于2024年6月获得北美大客户一级供应商代码,目前正在参与其2025年量产的新项目开发。赛诺高德经营管理层预期该增量业务会给公司带来较大幅度的业绩增长。 -
趋势领涨今天 06:35:07
最新中国人力资本报告发布,全国劳动力人口平均年龄39.72岁据新京报,第16届人力资本国际研讨会12月14日在中央财经大学召开。会上正式发布了《中国人力资本报告2024》。报告指出,2022年,全国劳动力人口的平均年龄是39.72岁,平均受教育年限是10.88年。1985年-2022年间,中国人力资本总量增长14.4倍,价值计算为3166.5万亿元。 -
趋势领涨今天 03:52:37
本月包括八亿时空(sh688181)、恒烁股份(sh688416)、富吉瑞(sh688272)、派斯林(sh600215)、华锐精密(sh688059)、兰卫医学(sz301060)、富瀚微(sz300613)、南芯科技(sh688484)、万凯新材(sz301216)、激智科技(sz300566)、光线传媒(sz300251)、亚玛顿(sz002623)、宝地矿业(sh601121)、华绿生物(sz300970)、菱电电控(sh688667)、安联锐视(sz301042)、洪田股份(sh603800)、玉禾田(sz300815)、美思德(sh603041)、华凯易佰(sz300592)、迪生力(sh603335)、新世界(sh600628)、神奇制药(sh600613)、皇氏集团(sz002329)和祥明智能(sz301226)在内的25家A股上市公司公告,股东因减持等原因持股比例下降至5%及以下。注:二级市场表现来看,公告次日新世界(sh600628)收盘跌停。 -
趋势领涨今天 03:01:29
【年内累计18家A股上市公司公告筹划或分拆子公司赴港上市 本周新增三花智控(sz002050)、海天味业(sh603288)和恒瑞医药(sh600276)】包括三花智控(sz002050)、海天味业(sh603288)和恒瑞医药(sh600276)在内的3家A股上市公司本周(12.9-12.13)公告拟赴港上市。据财联社不完全统计,截至发稿,年内包括三花智控(sz002050)、海天味业(sh603288)、恒瑞医药(sh600276)、均胜电子(sh600699)、安井食品(sh603345)、顺丰控股(sz002352)、剑桥科技(sh603083)、龙蟠科技(sh603906)、歌尔股份(sz002241)、美的集团(sz000333)、盛新锂能(sz002240)、百利天恒(sh688506)、南山铝业(sh600219)、赤峰黄金(sh600988)、康乐卫士(bj833575)、钧达股份(sz002865)、吉宏股份(sz002803)、科大讯飞(sz002230)在内的累计18家A股上市公司筹划或分拆子公司赴港上市。截至目前,顺丰控股(sz002352)、龙蟠科技(sh603906)和美的集团(sz000333)已成功实现在港交所上市。 -
趋势领涨今天 01:24:52
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趋势领涨今天 01:24:47
二、鼓励以产业整合升级为目的的并购重组重组是近期市场最强的主线之一,这点没有任何疑问,特别跨行业重组,一旦成功就是乌鸡变凤凰,比如,近期老牌百化零售龙头企业友阿股份(sz002277)跨界进入半导体功率器件领域,友阿股份(sz002277)复牌后已经出现三个无量涨停板,后期应该还有连续涨停。前期还有双成药业(sz002693)、阳谷华泰(sz300121)、百傲化学(sh603360)、光智科技(sz300489)等上市公司,也纷纷选择跨界并购、布局半导体产业链,随后也出现了大涨,但最终都是一地鸡毛,原因就是跨界的事情不好做,所以,证监会明确鼓励以产业整合升级为目的的并购重组,至于那些跨界的,大家还是要谨慎吧,毕竟有公司浑水摸鱼,恶意炒作,套现的嫌疑。三、首发经济冲上热搜这次会议首次提到了首发经济,首发经济是指企业发布新产品,推出新业态、新模式、新服务、新技术,开设首店等经济活动的总称,其核心在于通过创新成果的首次亮相,吸引消费、引领消费潮流,比如近期活跃的冰雪经济、银发经济、豆包概念等都是这个概念。因为首发经济的核心在于“首发”和“创新”,所以,从这个概念衍生出了会展服务、文旅演出、新店经济、业态更新、IP经济等很多子板块。这里主要总结龙头如下: -
趋势领涨今天 01:24:42
周末证监会开会了,主要是落实重要会议精神,当然重点是提到了几大要点:一、坚决落实“稳住楼市股市”重要要求这里重点当然是稳股市,大盘自9.24以来,经过了十一节前的疯涨,随后大盘一直在3150点到3500点之间震荡,这次再次提到稳股市,当然就是防止出现十一之前的大涨,也要防止以后出现的大跌。上次会议明确提出要“努力提振资本市场”。当时是因为市场太低迷了,所以要努力提振,先把指数拉上来,市场具备了相对活跃的基础之后,现在重点就是稳,当然稳不是不要股市上涨,而是不能疯涨。这里重点当然是机构,机构每天不停地砸盘,上周五又是大幅流出近千亿元,如果再次出现大幅流出,必将影响散户、游资做多的信心,市场现在流行回避基金、机构重仓股,如果基金还不赚钱,还有更多的人撤离基金,最终基金自己把自己给玩死了!既然证监会再次提到稳股市,我们认为,下周大盘如果再跌将是机会,政策想让市场涨起来很难,但想让市场跌下来是很容易的,毕竟这个市场从来是下跌容易上涨难,所以,大盘再跌就又有神秘资金动手的,不能因为机构砸盘,让大家凉了心!心散了,以后队伍就不好带,特别是到了年底,资金面都是非常紧张的。 -
趋势领涨今天 01:24:36
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