近期国际油价缘何上涨势头凶猛?
自年初以来,国际油价一直呈上升趋势,WTI原油期货已上涨近8%,布伦特原油期货业在低于预期的气温和库存下降的情况下飙升近7%。
在此背景下,美国加强对俄罗斯石油出口的限制进一步推动国际油价至5个月来最高水平。市场方面,美股航空股和邮轮股应声转跌,能源股跑赢标普500指数开门红,逆转2024年颓势。
制裁俄罗斯推高国际油价至5个月新高
上周五,美国对俄罗斯石油工业实施了迄今为止最严厉的制裁,这一情况叠加即将上任的特朗普政府可能征收的贸易关税威胁,令国际油价升至近五个月高点。布伦特原油期货在此前两个交易日飙升超过5%后,稳定在81美元/桶附近,WTI原油期货接近79美元/桶。同时,10个欧洲国家也在推动对俄罗斯石油进口采取更严厉的限制措施。
当前印度在内的亚洲多国的炼油商正在寻求替代供应,以适应美国对俄罗斯生产商和油轮的新制裁。“市场确实担心供应遭到干扰。俄罗斯石油产量遭遇最坏的情景目前看起来可能会成为现实情境。”原油经纪商PVM Oil Associates分析师瓦格(Tamas Varga)称,“还不清楚特朗普下周一上任后会发生什么。”加拿大阿尔伯塔省省长史密斯(Danielle Smith)在近期与美国当选总统特朗普见面后透露,一旦特朗普下周就任总统,美国可能会全面征收关税,对石油行业也不例外。
荷兰国际集团的大宗商品战略主管帕特森(Warren Patterson)称:“美国最新制裁对俄罗斯石油出口的影响程度仍存在很大不确定性。这可能会消除原油库存,但随着各方找到规避制裁的方法,实际库存缩减可能会比市场预期的更有限。”
话虽如此,一些原油市场遭到破坏的早期迹象已经很明显。其中,一名印度高级官员透露,受制裁的船只将不允许卸货,随着限制措施可能减少船只供应,油轮价格已经上涨。在现货市场上,一些买家通过招标从阿联酋和阿曼迅速抢购原油供应。
同时,广泛追踪的指标表明市场正在迅速收紧。随着布伦特原油和WTI原油期货价格在过去三个交易日上涨超过 6%,即期价差(近月合约较远月合约的价差)已飙升至1.31美元,录得过去几个月来最高水平,标志着市场普遍存在一种看涨情绪。而去年年底,这一价差还仅为40美分。
此外,随着投资者对能源市场的兴趣日益浓厚,洲际交易所(ICE)的布伦特原油期货总交易量在1月10日升至2020年3月以来的最高水平,彼时,该交易量一度创下历史纪录。纽约商业交易所(NYMEX)WTI原油的未平仓合约和期货总成交量也均升至2022年3月以来的最高水平。
Saxo Markets Pte驻新加坡的首席投资策略师查纳纳(Charu Chanana)表示,对俄罗斯制裁的升级和冬季原油需求旺盛“助长了油价的势头,可能会进一步上涨”。他补充称,“再加之特朗普收紧对伊朗制裁的预期,我们预计WTI原油价格在短期内可能达到85美元/桶,尽管非OPEC+产油国产量的增加和一些国家的需求放缓可能会限制其上涨空间。”
能源股跑赢,航空股、邮轮股转跌
油价开年的走势也影响了美股各类板块的表现。由于油价开年后走势凛冽,美股能源股开年后也逆转2024颓势,跑赢标普500指数。据公开数据,标普500能源板块(XLE)今年迄今上涨2.8%,而标普500指数同期仅上涨0.6%。能源股的走势较过去两年的滞后表现发生逆转。BTIG的分析师克伦斯基(Jonathan Krinsky)在本周的一份研报中写道:“能源是2024年表现第三差的行业。与整体市场53%的涨幅相比,能源板块是前两年唯一出现亏损的行业。虽然目前就断言年初的板块轮动能够持续还为时过早,但我们确实持续看好几只能源股,它们今年会领跑整个美股。”他看好的能源类个股包括Antero Resources(AR)、EQT Corp.(EQT)和Expand Energy(EXE)等独立天然气生产商。
摩根大通分析师凯迪亚(Prateek Kedia)和卡内夫(Natasha Kaneva)在一份报告中写道,全球石油需求预计将在整个1月保持强劲,这是由于今年冬季比正常情况更冷,增加了供暖燃料的消耗。
13日,石油和天然气生产商延续年初以来涨势,录得标普500指数中表现最好的企业之一。贝克休斯(BKR)股价13日上涨近4%,埃克森美孚(XOM)也上涨近3%。但埃克森美孚此前在年初这波能源股反弹中走势滞后,在13日前,年内累计下跌近1%。近期,该公司下调了盈利预期,理由是原油价格下跌导致其去年第四季度炼油利润下降。
航空公司、邮轮运营商等财务情况直接受到燃料价格影响的板块类股造成压力。13日,达美航空(DAL)和美联航(UAL)的股价单日跌超2%。美国航空(AAL)股价更下跌超过4%。嘉年华(CCL)和挪威邮轮公司(NCLH)等邮轮股也下跌,分别下跌约1.6%和0.6%。而此前,在油价去年下跌中,美联航是2024年标普500指数中表现最好的股票之一,股价在过去一年中翻了一番多。达美航空同期上涨约69%。皇家加勒比(RCL)股价13日几乎没有变化,但在过去12个月里上涨了87%以上。
责任编辑:陈钰嘉
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股市直播
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数字江恩今天 09:48:45
综上所述,大盘3140的反弹尚未完成,目前5分钟级别有所减速,但只要不跌破5分钟图上左肩低点,都只是上涨中继,中继震荡之后还会继续发春节红包。 -
数字江恩今天 09:48:38
1小时图来看,3674之后的三角形已经向下突破了,那么第一次反弹的压力,一定是图上的蓝色轮峰线和红色轮谷线的交点位置。这便是春节前的3140反弹15分钟级别的压力。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:48:23
15分钟图来看,如果只是反弹本周这124个点,显然只是下跌中的反弹,和周线的穿头破脚线也不对应。3140终结3494的下跌之后,15分钟级别的反弹还会继续,这和5分钟级别分析的上涨中继结构是完全一致的。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:47:45
5分钟图来看3140之后上周返V了最后3246的5分钟级别下跌,但这第一阶段的蓝色轮谷线,周五收盘也跌破了。这现实下周初大盘会有所震荡。但对应3140之前的结构来说,只要左边震荡最低点不跌破,那也只是头肩底结构的构筑而已,是上涨中继结构。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:47:33
大盘本周成交金额略微高于上周,而成交量则略微低于上周,其实差别都很细微。大盘本周探底反弹,虽然被5周均线所压制,但也吃掉了上周的周阴线,构成了穿头破脚线组合,虽然成交量有所欠缺,但至少算是3494的下跌暂时止跌了。 -
数字江恩今天 09:47:25
下周行情展望2025.01.17 -
波段擒龙今天 08:41:50
中信证券(sh600030)公告,2024年营业收入637.89亿元,同比增长6.19%;营业利润285.06亿元,同比增长9.16%;利润总额284.18亿元,同比增长8.53%;归属于母公司股东的净利润217.04亿元,同比增长10.06%;归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润215.66亿元,同比增长11.24%;基本每股收益1.41元/股,同比增长8.46%;加权平均净资产收益率8.09%,增加0.28个百分点。2024年12月31日,资产总额1.71万亿元,同比增长17.79%;归属于母公司股东权益2931.09亿元,同比增长9.03%;总股本1.48万;归属于母公司股东的每股净资产19.78元/股,同比增长9.04%。 -
波段擒龙今天 08:12:19
港股收盘,恒生指数涨0.31%,恒生科技指数涨1.40%。半导体板块涨幅居前,中芯国际(sh688981)涨超9% -
徐小明今天 07:09:54
【盘中直播】语音课见 -
波段擒龙今天 07:08:17
A股三大指数今日集体上涨,截至收盘,沪指涨0.18%,深成指涨0.60%,创业板指涨0.78%,北证50指数跌0.39%。全市场成交额11511亿元,较上日缩量1419亿元。全市场超2600只个股上涨。板块题材上,半导体、PCB、化工板块涨幅居前,小红书概念、服装家纺板块跌幅居前。