专题:2025年度投资策略|公私募基金公司、大咖展望蛇年投资机会
12月19日,摩根资产管理中国2025年权益投资策略会在北京举行,本次策略会以“春意勃发·领新启航”为主题,摩根资产管理中国四大权益投资策略团队——成长、均衡成长、均衡与价值、指数及量化投资团队的成员代表,以多元、国际化的视角探讨2025年权益投资的前行方向。
摩根资产管理中国总经理王琼慧在会议开场致词中介绍,摩根资产管理在中国公募基金行业扎根20年,努力打造“最本地化的外资公募基金,最国际化的本地基金公司”。2024年公司坚持“逆市布局”权益产品,作为唯一外资公募基金参与首批中证A50ETF和中证A500ETF发行,持续打造更高品质的产品和服务满足客户需求。
王琼慧进一步介绍,当前指数化趋势汹涌难挡,但作为有150年经验的百年资管老店,摩根资产管理经历过美国的被动化市场浪潮,仍坚定地推进主动权益发展。“我们深知投资业绩是公募基金立足之本,业绩来自于投研平台,好的研究品质是投研实力的基础。我们的权益投研团队汇聚了不同投资风格的人才,权益投资团队平均从业经验超15年,同时公司致力于为研究人才打造长期稳定的职业发展平台,鼓励他们在研究领域长期深耕,持续为公司投资组合创造价值。” (数据来源:摩根资产管理,截至2024.9.30)
摩根资产管理中国副总经理兼投资总监杜猛认为,A股的优质公司或已摆脱A股低迷情绪的束缚,2025年有望实现估值修复与业绩增长的“戴维斯双击”。杜猛指出,部分具有全球竞争力的A股上市公司,盈利保持持续增长,但在A股的公司估值显著低于成熟市场的可比公司,这些优质公司的估值或仍有修复空间,随着逆周期调节政策“组合拳”出台,部分公司的业绩也将进入正向增长的循环。明年A股市场对成长类公司有望重新定价,这也给主动管理Alpha带来有利的环境。
展望2025,摩根资产管理中国权益成长组组长兼资深基金经理郭晨将目光投向科技主线。回顾A股过往表现活跃的阶段,科技板块行情大概率有所表现,经济企稳后,科技板块更具潜力。细分来看,半导体、新能源、信息技术应用创新等领域精彩纷呈,而核心聚焦点在于AI。郭晨着重指出,国产算力正处在从0到1突破的关键节点,应用层面同样潜力巨大。
摩根资产管理中国权益均衡成长组组长兼资深基金经理李博认为,当下AI赋能正掀起新一轮消费电子产品升级浪潮,一系列新产品将应运而生,消费电子板块有望借此东风迈向新高度。历经多年砥砺前行,中国消费电子企业已在全球产业链中站稳脚跟,诞生出不少行业佼佼者,后续的成长空间广阔,有望为投资者带来回报。
低利率时代悄然来临,摩根资产管理中国权益均衡与价值组组长兼资深基金经理倪权生指出,未来三五年国内大概率维持较低利率水平,这对权益投资而言机遇与挑战并存。在此背景下,需重点关注资产现金流回报。造船、工程机械、白色家电等行业逐渐崭露头角,这些行业历经深度洗牌,优质企业凭借强大实力构建起坚固壁垒,现金流表现较行业平均水平可能更优,未来发展的自主性有望进一步增强,前景可观。
指数投资的机会也备受瞩目,摩根资产管理中国指数及量化投资部总监胡迪将视线聚焦于“中证A500”和“港股红利资产”。胡迪表示,标普500成为美国市场核心指数,和科学的编制规则密不可分,可以动态反应美国经济的发展变化。今年国内重磅推出的中证A系列指数,尤其是中证A500采取了和标普500相似的编制规则,别具匠心地下沉至中证三级行业,精心筛选各行各业的头部企业,打破传统宽基选股局限,精准捕捉部分优质成长股从0到1的契机。指数面世短短三个月,跟踪中证A500指数(4365.5396, -58.70, -1.33%)的基金规模便突破3000亿元,胡迪对其未来发展充满信心。(数据来源:Wind,截至2024.12.18,跟踪中证A500指数的基金规模为3211.72亿元)
围绕红利资产的投资机会,胡迪表示,拉长周期看,红利资产能否跑赢大盘指数,先决条件是“股息率是否大于长端无风险收益率”,当前国内正处于“新旧动能转换”之下的降息周期,股息率大于长端无风险收益率的红利资产行情或将持续。胡迪以标普港股通低波红利指数举例,指数编制加入了“股息率加权”的特色,尽管该指数近一年的收益率达24.90%,随着指数成分股的定期调整,指数的股息率仍保持着7.66%的较高水平。(数据来源:Wind,截至2024.12.18,指数股息率数据截至2024.11.30)
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。责任编辑:王其霖
APP专享直播
热门推荐
民警一招断网帮阿姨保住1400万元 收起民警一招断网帮阿姨保住1400万元
- 2025年01月12日
- 09:15
- APP专享
- 广西台新闻910
- 2,558
云南一警犬因上班死气沉沉、下班魅力四射被通报批评
- 2025年01月11日
- 11:26
- APP专享
- 广西台新闻910
- 1,719
英媒:英国财政大臣表示,“务实和可预测”的对华关系将有助于经济增长和两国贸易
- 2025年01月11日
- 13:02
- APP专享
- vsta
- 1,474
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 11:00:03
上海市市长龚正今天(12日)会见了英国财政大臣里夫斯一行。龚正说,昨天(11日)中英经济财金对话在北京成功举行,希望以此次对话为契机,进一步加强上海与英国的交流合作,实现更高水平的互利共赢。期待两地加强经贸往来、产业投资、金融开放、科技创新合作,热忱欢迎英国企业参加今年进博会,并在清洁能源、先进制造、医疗健康等领域拓展在沪投资布局。期待两地持续深化金融市场互联互通,推动更多高校及科研机构开展科研交流,加强数字经济、人工智能等领域创新合作,携手实现高质量发展,为两地民众谋取更大福祉。 -
趋势起航今天 09:36:52
4、证监会召开专题座谈会 吴清发声为深入贯彻落实党的二十届三中全会和中央经济工作会议精神、推进资本市场深化改革和高质量发展,近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会,与专家学者、媒体负责人、上市公司、内外资机构代表深入交流,充分听取意见建议。会党委委员、副主席李超参加座谈。点评:村里又召开发布会了,吴清主持,与专家学者、媒体负责人、上市公司、内外资机构代表深入交流,充分听取意见建议。证监会说,持稳中求进、以进促稳持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策落地见效。“各方一致认为,保持平稳运行,对各类资金的吸引力明显提升…” !这个会跟今天大跌没啥关系,但说了这么多“稳”字,也算是安抚市场吧! -
趋势起航今天 09:36:44
看看下周消费股的表现,传统:旅游、零售、商超、白酒、食品饮料等,新型:雪产业、银发经济、首发经济;消费电子:AI手机、AI眼镜、AI PC、AI玩具等等。 -
趋势起航今天 09:36:37
3、何立峰:加大力度推动扩消费工作 着力扩大国内需求扩消费工作推进会10日在京召开,国务院副总理何立峰强调,要深入贯彻落实中央经济工作会议精神和国务院工作部署,深刻认识做好扩消费工作的重要意义,进一步增强紧迫感和责任感,坚持目标导向、问题导向,加大力度推动扩消费工作,着力扩大国内需求。点评:扩消费工作推进会10日在京召开,副总理何立峰讲话,说明上面是非常重视内需消费的!现在马上春节消费旺季了,往年消费股都能大涨一波。最近消费股走的很差,尤其白酒、医美、免税等非刚需高端消费,龙头走的惨不忍睹。 -
趋势领涨今天 09:36:32
全国商务工作会议:2025年重点做好八个方面工作。一是推进提振消费专项行动,加力扩围实施消费品以旧换新;二是全力以赴稳外贸,推动贸易高质量发展;三是防范化解重大风险,坚决维护国家安全。所有的工作没有看见实质性利好,都是老调重弹! -
趋势起航今天 09:36:30
2、财政部副部长:2025年财政政策方向清晰明确、非常积极财政部副部长廖岷在国新办1月10日举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上说,更加积极的财政政策未来可期。相关安排的具体数据,要履行法定程序,确定后才能发布。请大家放心,2025年财政政策方向是清晰明确的,充分考虑了加大逆周期调节的需要,是非常积极的,也充分考虑了财政中长期可持续性。点评:盘后财政部又来安抚市场,说请大家放心,2025年财政政策方向是清晰明确的,是非常积极的!2025年赤字规模将有较大幅度增加。“请大家放心”,这种话术在以往可是从没有出现过的。另外,安排更大规模的政府债券,重点在“大规模”3个字!说明力度会更大。但市场似乎不怎么信,A50也没涨,可能大家心态都麻了吧。不知道周末央妈和证监会不会有啥大招,下周大A能迎来止跌企稳吗?离春节只有11个交易日了,大家赚钱消费的时间不多了啊。 -
趋势起航今天 09:36:12
下周对全球市场都是考验,除了这次非农,还有更重磅的CPI数据发布,以及川普就要上台了!不过爱股君的经验,一旦外围市场大跌,大A就会体现自己的韧性,毕竟我们已经提前跌了,下周见底后绝地反击吧! -
趋势起航今天 09:36:05
1、非农数据大超预期!美股大跌中概股指数跌超2%美国12月非农数据大超预期,预计预估为增加16.5万人,实际25.6万人,美国12月份失业率为4.1%,预估为4.2%。交易员预计美联储将在2025年进行一次降息,最早将在6月降息!受此影响,美股大幅低开,热门中概股也普跌。美元指数一度拉升到110,但很快冲高回落了。点评:美国12月非农大超预期,数据好的让人惊奇。消息一出,美元指数直线飙升逼近110,美国30年期国债收益率升至5%,这确实太猛了!最新的预测,美联储1月不会降息,最早将在6月降息,2025美联储可能就一次降息。所以美股也扛不住了,开盘集体大跌,中国资产的中概股、A50、离岸人民币都在跟跌,太让人无语了。 -
趋势领涨今天 05:31:27
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 05:31:17
据国家金融监管总局官网,2025年1月11日,国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽会见英国金融行为监管局首席执行官亚迪(Nikhil Rathi)一行。双方就宏观经济与金融形势、金融监管改革与金融市场开放、加强中英金融监管合作、金融消费者保护、可持续金融等议题进行了友好交流。