上海健耕医药科技股份有限公司科创板IPO终止！所在领域全球领先_新浪财经

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　　又一科创板IPO终止！所在领域全球领先

　　来源：梧桐树下V

　　4月22日，上交所公布对上海健耕医药科技股份有限公司科创板IPO终止审核的决定，直接原因是公司及保荐机构国金证券撤回申报/保荐。公司申报IPO于2022年11月24日获得受理，已完成两轮问询回复，但只公布了一版招股书。公司本次IPO拟募集资金10.23亿元。公司曾于2020年4月申报科创板IPO，又于2020年12月撤回申报。

　　一、公司是器官移植领域全球领先的医疗器械产品及服务提供商

　　公司前身有限公司成立于2003年3月，2015年3月整体变更为股份公司。公司股票于2015年7月14日挂牌新三板，股票代码833092，2016年10月19日终止挂牌。公司总股本7040.1689万股。公司控股股东、实际控制人吴云林先生，直接和间接合计控制公司 32.51%的股份。吴云林，1971年出生，上海中医药大学本科学历，复旦大学-华盛顿圣路易斯大学奥林商学院，EMBA，曾任上海龙华医院外科医师，现任公司董事长兼总经理。

　　招股书披露：公司是器官移植领域全球领先的医疗器械产品及服务提供商。公司产品线包括了移植术中器官保存、运输、评估及修复的设备，移植医用配套耗材、体外诊断试剂。

　　在美国，57 家 OPO 中的 54 家使用 LifePort 肾脏灌注运转箱进行供肾机械灌注，市场占有率第一。在中国，LifePort 肾脏灌注运转箱是唯一一项取得注册证的肾脏机械灌注产品。

　　低温机械灌注技术平台的新产品——肝脏低温灌注运转箱产品已完成在美国的多中心临床研究，是全球首个进入美国 FDA 注册阶段的肝脏低温机械灌注产品。

　　2019年、2020年、2021年，公司实现营业收入分别为39729万元、42060万元、48003万元，扣非归母净利润分别为1549万元、2957万元、7196万元。

　　二、主要由2016年收购的美国子公司贡献主营业务收入，并委托其他美国公司生产

　　2016 年，公司完成了对美国器官移植领域知名公司 LSI 的收购。LSI 公司创立于 1998 年，总部设在美国芝加哥，创始人为 David Kravitz，2007 年，LSI 在伦敦证券交易所 AIM 市场上市。

　　LSI主要产品为全球应用最广泛的肾脏低温机械灌注产品——LifePort 肾脏灌注运转箱及与其配套使用的一次性肾脏灌注耗材、器官保存液产品，以及目前已完成临床试验并处于 FDA 注册阶段的 LifePort 肝脏灌注运转箱及其配套耗材。

　　LifePort 肾脏灌注运转箱是全球应用最广泛的肾脏低温机械灌注产品，使用LifePort 肾脏灌注运转箱进行离体肾脏低温灌注时，每次灌注需消耗一套肾脏灌注耗材（包括一次性使用的输注循环管路套装、套管及肾脏灌注液），其中的输注循环管路套装是LifePort肾脏灌注运转箱的专用配套耗材，市场上无替代产品。报告期内，发行人肾脏灌注耗材销售收入分别为 26194万元、28552万元、33739万元及 8707万元；占主营业务收入的比例分别为 71.54%、73.53%、75.87%及 83.98%，是发行人报告期内主要的主营业务收入来源。

　　2021 年，公司在美国当地的收入占公司营业收入的比例为 59.26%，美国市场是公司现阶段的重要市场之一。2020 年中国大陆公民逝世后捐赠肾脏移植手术量为 9399 例，发行人当年在中国大陆销售的肾脏灌注耗材数量占上述手术量的比例为 23.95%。

　　公司的移植器官保存及修复产品采用委外方式生产，OEM 厂商均位于美国。对于肾脏灌注耗材及器官保存液产品，目前公司各有 2 家供应商。

　　另外，公司 2016 年因收购 LSI 形成商誉合计 4522.34 万美元，合人民币 31371.47万元。

　　因为LSI这个核心子公司系收购而来，“发行人能否实际控制境外子公司和业务”成为审核中心重点问询问题之一。

　　三、第一大客户为海正药业，公司为其提供免疫抑制剂推广服务

　　报告期内，海正药业（600267）均为公司第一大客户，但公司向海正药业提供的是免疫抑制剂推广服务。公司自 2008 年开始成为其免疫抑制剂产品的全国总代理，受“两票制”影响，公司的代理业务逐渐转变为推广服务与代理相结合，针对已实行“两票制”地区的终端客户，公司根据合同约定，通过市场调研、市场活动策划和实施等方式推广上述产品，因此对海正药业的免疫抑制剂推广服务收入较高。

　　四、2019年1-3月通过个人账户代收代付部分销售费用中的服务费217万元

　　上述代收代付业务款主要为服务费，合计217.98万元。2019 年，公司为对服务供应商进行管控，在执行部分服务合同时，财务人员要求服务供应商先全额开具发票，并将服务款项全额支付给服务供应商；其后，要求服务供应商先将报价中的一部分退回，待考察服务效果并核价后再分批支付。由于发行人财务人员操作不规范，在进行前述操作时，使用了个人账户进行收支。发行人对上述代收代付业务款进行了账务处理，相关费用均已入账，上述代收代付业务款金额较小且占发行人销售费用的比例较小，2019 年 4 月，发行人已终止使用个人账户进行业务款的代收代付。

　　五、报告期研发投入总额及占比持续下降

　　2019年、2020年、2021年，公司稳步推进肾脏机械灌注运转箱的升级的同时，加快肝脏机械灌注产品的临床研究和注册，大力发展移植领域体外诊断试剂产品及其他新技术、产品的布局和研发。公司研发投入分别为 7039万元、6876万元、6697万元，占营业收入的比例分别为17.72%、16.35%、13.95%，研发总额及占营收的比例持续下降。

　　六、2020年曾申报科创板IPO并于2020年12月撤回，曾被股转系统采取监管措施

　　公司曾于 2020 年 4 月申报科创板IPO，2020年5月11日获得受理，因公司及保荐机构撤回申报而于 2020 年 12 月17日被终止审核。新三板挂牌期间，公司因提前使用募集资金偿还负债及支付货款，被股转系统采取监管措施。

　　七、IPO申报时携股票期权激励计划

　　公司申报IPO于2022年11月24日获得受理。

　　2020年3月，公司股东大会批准公司股票期权激励计划，并于 2020 年 4 月 25日召开授予董事会，完成期权授予。本次激励计划授予激励对象股票期权 189.7万份，股票期权行权价格为 16.45 元/股，即在满足行权条件的情况下，激励对象获授的每一份股票期权拥有在其行权期内以每股 16.45 元购买 1 股公司股票的权利。

　　作为本次期权激励计划的激励对象的发行人控股股东、实际控制人、董事、高管已获授的期权数量如下：

　　对应等待期届满后，如本激励计划规定的行权条件成就，激励对象可就已获授的股票期权根据下表的安排分四批行权，每批次股票期权的行权期为 12 个月，后一行权期的起算日不得早于前一行权期的届满日。在行权期的三个考核会计年度中，分年度进行公司业绩考核并行权。在达到公司业绩考核目标时激励对象方可行权，股票期权各年度业绩考核目标如下：