中国人寿原董事长杨明生:进一步促进万能保险市场稳步健康发展

　　原标题：两会|杨明生：进一步促进万能保险市场稳步健康发展

　　杨明生 全国政协经济委员会委员　中国人寿原董事长

　　万能保险是一类兼具风险保障与长期储蓄双重属性的保险产品，具有缴费灵活、保额可调等特点。受益人可在被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时领取保险金，投保人可直接分享保单账户资金的保证利益和浮动收益，实现资金保值增值。

　　万能保险自2000年引入我国以来，在满足居民风险保障、资产增值等需求方面发挥了积极作用，同时也存在一些问题。一是主体资质参差不齐。有的保险公司缺乏资产负债匹配管理能力，风险管理能力和资金运用能力基础较弱，所开发的产品不符合人身险经营的本质要求。二是市场竞争粗放失序。一些中小保险公司为抢占市场份额，弱化万能保险风险保障和长期储蓄属性，将其异化为低成本融资工具和高收益理财产品，过度聚焦短期收益，长险短做、短钱长用，非理性地开展结算利率竞争。同时，一些银行和互联网平台在代理万能保险时，也将其包装为短期高收益理财产品进行销售，倒逼保险公司提高结算利率。三是多重风险交织叠加。为实现短期高结算利率，一些公司忽视资产负债匹配管理，进行激进投资，甚至利用资金优势操纵股价，极大地扰乱金融市场秩序，堆高资产负债错配风险、市场风险、流动性风险、利差损风险和偿付能力风险等。

　　为打击市场乱象，监管部门出台了一些限制政策，有力推动了风险化解。与此同时，万能保险的发展也有所放缓，各类保险公司开展该业务的积极性有所下降。为此，建议适度调整统一性限制政策，更加突出规范引导性，并对发展过程中出现的问题，进一步采取积极应对措施，促进万能保险市场稳步健康发展。

　　一是鼓励扩大有效供给。万能保险在为居民提供多元保障和支持经济社会发展方面具有重要作用，应积极为其发展创造良好环境。建议结合我国国情，在产品开发、资金运用等方面加强政策引导和支持，鼓励保险公司在坚持风险保障和长期储蓄属性的前提下，积极扩大长期万能保险的有效供给，有序开展产品创新试点，更好满足居民日益增长的多元化金融保险需求。

　　二是加强利率研究和定价指导。建议建立跨机构研究机制，深入研究利率长期趋势变化，更好引导保险公司强化利率风险管理，指导做好万能保险的产品开发和定价，合理控制负债成本。同时，加强资产负债管理能力监管，推动保险公司健全和落实资产负债管理机制，有效防范久期错配、利差损等风险。

　　三是健全市场准入退出机制。建议进一步明确与万能保险相适应的经营资质要求，严格市场准入，把好“准入关”。强化万能保险销售监管，特别是规范银行代理人员和互联网代理平台的销售行为，避免万能保险销售误导，保护消费者权益。完善市场退出机制，健全配套制度和细则，严厉打击恶性竞争行为，切实规范市场秩序，促进行业有序合作和良性竞争。

　　此外，建议加大万能保险产品宣传推广，增强居民对万能保险风险保障和养老保障的认识和理解，提高对万能产品的接受度，有效扩大万能保险产品需求。

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责任编辑：张亚楠