2021年半年已过，回顾港股表现，年初至6月30日，恒指自27231点涨至28827点，涨幅5.86%。整体来看，这一涨幅跑输全球多数主要股指，但略微领先深证成指及上证指数。上半年，标普500涨幅约14%，而道琼斯工业指数及纳斯达克指数涨幅也达到约13%。
虽然上半年港股市场行情谨慎，但仍有多个板块在新消费、新娱乐等趋势带领下受到热捧，股价表现良好。其中，医疗医美、国产鞋服、电商及互联网板块都有不错的整体表现，诞生多只新的明星个股，如时代天使（6699）、安踏体育（2020）、赤子城科技（9911）等。
（上半年恒指走势，图片来源：富途牛牛）
今年以来，恒指先扬后抑，自年初27231点快速上行，至2月18日最高点达到31183；后进入快速下行阶段，3月25日最低跌至27505点；此后处于27500-29500区间震荡，至6月30日收于28827点。各方分析，上半年快速下跌行情主要受到美债收益率快速上行、通胀预期升温、互联网反垄断等多方面影响。
在此背景下，我们观察到如下板块仍实现了较大幅度整体增长，并且在未来依旧有望跑赢市场，值得持续关注：
医疗及医学美容服务板块：颜值经济兴起，时代天使（6699）获835倍认购
6月16日，“中国隐形正畸第一股”时代天使（6699）登陆港交所，首日涨幅达到131%，收于401港元，市值665亿港元。上市前夕，时代天使认购倍数达到835倍，获得了资本市场的极大热情。
目前，中国的隐形正畸市场仍处于萌芽阶段，隐形矫治器渗透率远低于美国等成熟市场。在颜值和健康经济的带动之下，未来这一赛道还有巨大增长空间，时代天使这个赛道内稀缺资产自然受到投资者看好。
而随着人们消费观念的转变，医疗医美板块持续走热。据数据，上半年完美医疗（1830）、现代健康科技（0919）领涨“医疗及医学美容服务”板块，涨幅均接近200%。板块中近七成个股上半年股价实现上涨。
根据中信证券研报，2020年医美市场整体规模已超过3000亿元，年轻群体、低线市场、轻医美成为板块关键词。该赛道2030年市场规模或超万亿元，预计2020-2030年CAGR约14.4%。
服装及鞋类板块：国潮当道，李宁（2331）、安踏（2020）股价破新高
随着Z世代成为消费主力，国潮已经成为中国时尚产业转型升级的最大风口之一。今年上半年，国内零售保持高景气，运动鞋服龙头持续向好，同时“新疆棉”事件挤出部分海外品牌份额，进一步推动国内消费者对本土品牌的偏好。
（图片来源：同花顺）
具体在个股上，上半年361度（1361）股价涨幅近300%；安踏体育（2020）股价上涨约50%，市值猛增至近5000亿港元；李宁（2331）上半年股价上涨近80%，市值超过2300亿港元。板块内多只个股股价均在6月底达到历史新高。
根据数据，2021年上半年，沪深两市及港股纺织服装板块的共201家公司，合计市值超18000亿人民币，与上年同期的8821.83亿元相比实现翻倍。
东方证券分析师指出，抓住这一轮消费观念、消费习惯、审美、购买渠道等各方面的升级，本土品牌有机会实现在国内市场竞争力的逆袭。国产鞋服个股有望持续获得资本市场关注。
电子商贸及互联网服务板块：赤子城科技（9911）领涨，海外流量处红利期
港股市场中，“电子商贸及互联网服务”板块频出万亿港元市值明星个股，一直以来受到投资者的广泛关注。该板块中，腾讯控股（0700）市值超过5.2万亿港元，阿里巴巴（9988）市值接近4.5万亿港元，美团（3690）市值突破1.7万亿港元，京东集团（9618）、环球智能控股（0395）等均接近万亿港元市值大关。
随着互联网技术的快速发展、智能手机的广泛普及，人们的消费、娱乐场景逐渐转到线上，电商、互联网产业得到快速发展，催生多个板块巨头。在此过程中，国内流量红利见顶，越来越多互联网企业纷纷将目光移到海外。
（图片来源：同花顺）
上半年，“电子商贸及互联网板块”涨幅第一的个股为赤子城科技（9911），半年上涨超过280%。据了解，赤子城科技是中国最大的社交出海公司，已建立了具有鲜明视音频标签的陌生人社交产品矩阵，在中东、北美、东南亚、南亚等地区成为主流社交平台，并积极拓展欧洲、日韩市场。
公开数据显示，全球陌生人社交赛道有望在5年之内达到千亿美元市场规模，而随着使用者的年轻化，视音频交互形式与社交的结合已成发展趋势。赤子城科技等个股押中这一赛道，在海外流量红利期实现快速增长，未来仍有较大上涨空间。
总结
上半年，港股医美、国潮、互联网等板块在新消费、新娱乐趋势的推动下表现良好，而教育、地产等板块由于政策监管等因素而遭遇重挫，如新东方在线（1797）上半年股价跌幅超过65%，中国恒大（3333）上半年跌幅亦超过30%。
可以看到，股市行情对政策倾向、市场趋势等皆有较高敏感度，洞察以上风向或成为投资关键。
