有心者胜·ESG篇 | 龙湖寻舟记

有心者胜·ESG篇 | 龙湖寻舟记
2023年06月04日 19:49 观点新媒体

编者按:置身百年未有的时代浪潮之下,企业和人的选择显得尤为重要。

2023年以来,中国经济迅速企稳和复苏,投资、消费、出口三驾马车在此间发挥着各自的作用,但深刻的改变已经渗透各行各业。

面对变化的世界,我们应以更高视野追求更高质量的发展;那些始终保持信心、居安思危和未雨绸缪的企业,他们的体系、模式与策略,成为当下和未来制胜的关键。

历经数十载传承与创新,博鳌房地产论坛系列活动一直紧跟全局形势,不断革新模式与架构。故此,观点新媒体全新策划和推出2023博鳌特别报道系列——“有心者胜”,通过企业研读与报道、深度采访与交流等,传递信心与希望,讲述企业和企业家的故事。

率先发布的“ESG篇”,将从可持续发展层面出发,观察标志性企业在环境、社会和公司治理等维度的行动和选择。

观点网 从高速发展到高质量发展,“双碳”目标下,房地产行业走向可持续赛道,过去相对单一的企业社会责任报告,已不能满足信息披露的需求。

在ESG评价体系内,企业的财务安全不是关注重点,由环境、社会责任、公司治理三大范畴延伸搭建的框架体系,才构成评价标准。

绿色、低碳、可持续的概念风靡,于企业而言,这也更像是一条绿色的“不归路”,是顺应国内、国际绿色经济趋势,也是企业自身实现高质量发展的必经之路。

2023年4月,龙湖集团发布2022年度《可持续发展报告》,这也是其自2020年以来发布的第三份独立可持续发展报告。

以“善”为舟,龙湖在可持续道路上的探索,也是一场寻舟记。

绿色脉络

作为碳排放大户,建筑行业始终是ESG治理的重要参与方,其中房企的可持续工作又是推动供应链上下游更多相关方共同加入的关键。

龙湖属于较早践行的企业之一,早在公司发展的起步阶段,就已经有意识地在项目选址和筹备时期,评估当地环境及周边生态系统。

1995年,龙湖在重庆九龙湖片区做第一个项目规划时,对九龙湖周边5公里的地表径流和地下水开展调查,以确保所规划的雨污分流工程带来的新入库水源足以补充九龙湖的湖水,保持九龙湖的生态循环。

2000年,为了让在湖畔北岸栖息的白鹭能在工程结束后仍然返回家园,龙湖将湖畔原生的刺桐和竹林按照原始形态进行专门保护,还设计了生物净化方案,做好湖周边的微生态,降低对周边生物多样性与生态系统的影响。三年后九龙湖香樟林项目落成时,施工过程中飞走的白鹭也同时飞回到湖边竹林中。

2006年,龙湖承接原建设部安排的编撰西南地区节能节水项目标准的任务,示范项目重庆悠山郡同年开始修建。

2019年,成功打造世界上最大的近零能耗示范社区龙湖·高碑店列车新城,该项目为第23届国际被动房大会的核心示范项目,对标德国海德堡列车新城,采用绿色智慧海绵城市理念和近零能耗建筑技术体系,实现室内恒温、恒湿、恒氧及防雾霾等效果。

业务发展的同时,龙湖集团ESG管理体系不断建设,最终在2020年成立了董事会层面的ESG委员会。

ESG委员会是保障ESG融入业务发展的决策机构,由独立非执行董事陈志安担任委员会主席,其他成员包括董事会主席及两名独立非执行董事,协助董事会监督可持续发展的管理方针,充分保障ESG决策的平衡性和有效性。

主要职责包括制定及检讨集团ESG策略、政策,加强重要性评估及汇报工作,审视ESG主要趋势及相关风险和机遇,监督及检讨集团可持续发展表现,并定期向董事会进行汇报。

在ESG委员会下,龙湖还设立了覆盖集团全组织范围的ESG工作小组,体系化开展相关管控工作,确保各项政策和举措有效实施。

自此,龙湖将ESG嵌入顶层组织与战略架构,由此逐步建立起相对完善的体系和机制。

图丨龙湖集团ESG管治架构

数据来源:企业公告

在ESG委员会领导下,2020年,龙湖制定并发布《龙湖集团环境政策》《龙湖集团人权政策》《龙湖集团供应商行为规范》等可持续发展政策。

2021年,龙湖集团响应国家碳中和目标,成立双碳小组专项负责公司相关事务,制定到2030年单位面积碳排放强度降低至少15%的环境目标。

双碳团队将碳相关事宜直接汇报给集团管理层,由管理层统一决策,并下设双碳技术运营团队、赋能平台工作组、航道工作组支持相关工作的开展落地,ESG委员会则监督和检讨目标的达成情况,并推动持续改进。

同时,双碳团队定期盘点绿色建筑相关政策,制定并落实集团层面绿色建筑体系设计相关指引,开展多项减碳行动,全方位实现双碳目标。

2022年,龙湖集团参考气候相关财务信息披露工作组(TCFD)的建议框架,定期开展气候变化风险和机遇的识别、评估工作,并制定针对性的应对举措。同时根据香港联合交易所《环境、社会及管治报告指引》要求,设定环境绩效相关目标,并与高管和员工的绩效相挂钩,激励员工共同践行可持续发展理念。

随着2022年吴亚军辞任龙湖集团董事长,陈序平继任,ESG委员会的人员也发生相应变动,ESG工作也将在此前基础上沿着既定目标继续推进。

ESG目标

虽然可持续发展方面的工作开展较早,但截止目前,龙湖仅发布了3份可持续发展报告。

行业中,远洋集团于2016年发布首份可持续发展报告,恒隆于2012年发布首份可持续发展报告,旭辉控股首份报告是在2020年发布,新城控股则是在2022年首次将企业社会责任报告更名为可持续发展报告……

这也从侧面说明,目前国内房企的ESG信息披露仍属企业的自发行为。在全球绿色金融的发展趋势下,绿色融资市场更受关注,上市企业对于独立披露ESG报告的意愿更加积极。信披主体的规模增长,也推动ESG信息披露标准化逐渐完善。

以地产行业为例,尽管龙湖在可持续建筑领域持续探索,但就整体行业而言,目前还没有非常清晰的定义。

根据中国建筑节能协会公布的数据显示,全国建筑全过程碳排放总量占全国碳排放总量比重超50%,其中建筑材料(钢铁、水泥、铝材等)占比28.3%;运行阶段(城镇居建、公共建筑、农村建筑)占比21.9%,施工阶段占比1%。

房企作为建筑产业链中的重要参与方,在践行绿色可持续,助力实现双碳目标方面有较大发挥空间。

目前,龙湖集团已形成由开发、运营及服务组成的三大业务板块,覆盖地产开发、商业投资、长租公寓、物业管理、智慧营造五大主航道。截止2022年末,累计满足绿建标准的项目达548个,面积超过1.3亿方,新建项目100%满足绿建标准,满足绿建一星及以上占比80%。

图丨龙湖集团获得绿色认证的项目情况

数据来源:企业公告、观点指数整理

开发业务方面,龙湖以《绿色采购政策》等制度为抓手,推进供应链绿色化,在招标采购阶段明确对供货商的环保表现提出要求,采用符合质量和可持续发展标准的供应商,提升供应链的整体可持续性和环保标准。

截至2022年末,龙湖集团共有供应商147838家,材料设备类签约集采供应商获得ISO9001 和ISO14001占比95%以上。

装配式建筑因可实现工厂端规模化生产建筑预制构件,降低建筑施工过程中对环境的破坏程度,有效节约成本和资源,近年来也获得国家政策层面的积极推进,成为建筑领域主流模式。

2022年,龙湖集团装配式产品迭代相关专利累计109项。截至2022年末,装配式产品覆盖住宅、公寓、办公、商业、医养等多种业态,覆盖项目380余个,总建造体量超过2000万平方米。

“从单方投入上,超低能耗<净零能耗<零能耗建筑,不同类型建筑的成本跨度,在不同的气候带,针对住宅、商业、办公等不同类型又有较大区别,且在实施层面,住宅相对来说实施难度较低,商业的实施难度较高。”

尽管如此,龙湖仍致力于打造绿色商业,在项目建造与运营过程中,制定针对性的节能方案,多角度开展节能降耗工作。

龙湖集团对观点新媒体表示:“不仅在于不同类型建筑本身的冷热桥处理、内外保温的处理等建筑保温技术维度上的材料工艺工法要求,同时现有为满足更低节能率要求的建筑,相应机电设备(譬如住宅上使用的新风、空调、热水器等,公建项目上还需要增加大量的可再生能源及其他多维度高效能设备)技术还在更新,成本目前还在高位,对开发成本影响较大,未来的推广及发展,建议有相应的政策激励和鼓励,促进相关产业的工艺提升及工法改进,降低成本。”

截至2022年12月31日,龙湖集团在50%商业项目中使用清洁能源,其中空气源热泵项目11个,太阳能热水项目18个,太阳能光伏项目9个。

金融影响

上市房企ESG信披工作仍存在不完整性、不统一性、非强制性,除企业自发行为之外,金融支持正逐步落地落实。

相关数据表明,近年来绿色金融领域迅速发展,大量绿色金融产品涌现。其中,ESG公募基金发行规模快速攀升,但从投资标的来看,ESG基金鲜少涉及房地产行业。

事实上,除了环境效益,绿色债券对于发行主体也有很多正面的影响。

一方面,可以发挥宣传效应,使社会资本最大化;另一方面,从长期来看,可以降低企业融资成本,成为科技和金融系统连接的载体,有助于可持续发展。

自2015年以来,我国绿色债券相关政策体系以及市场基础设施已经日趋完善,逐步实现常态化发行,目前已经成为全球第二大绿色债券发行市场。

数据显示,截至今年3月,中国绿色贷款余额超22万亿元,约占所有贷款余额的10%,绿色债券余额也大幅增长至超2.5万亿元。

民营企业是市场经济的重要组成部分,也是推进绿色低碳发展的重要载体。但当前境内发行绿色债券的企业以国央企为主,还需扩大民企支持力度。

远东资信研究报告显示,2014年5月绿债启幕至2022年末,我国绿色债券发行面额累计约3.6万亿元,主体结构方面基本呈现中央国企、地方国企、地方政府“三足鼎立”之势,三大主题绿债发行额合占91.99%。而公众企业、民营企业、外资企业绿债发行额分别占4.13%、2.83%、0.86%。

从行业结构来看,绿色债券发行市场主要分布于金融业、地方政府、公用事业,其次包括实体经济领域。其中,建筑业、制造业、房地产业、采矿业绿债发行额占比分别为4.63%、2.77%、1.53%、1.26%,分别累计发行1661.4亿元、994.92亿元、548.61亿元、451.46亿元。

在地产行业之中,龙湖可以说是较早接触绿色债券的企业之一。

2017年,龙湖集团获国家发改委批复发行3支绿色债券,发行规模累计40.4亿元人民币,用于发展重庆龙湖礼嘉新项目、上海虹桥商务区核心区一期05号地块项目。

该项债券也是我国首支由民营房地产企业发行的绿色企业债券。

债券于2017年分两次发行,第一次发行规模为品种一16亿元、品种二14.4亿元,对应的票息率分别为4.40%、4.67%,期限为5年期、7年期;第二次发行规模为10亿元,票息率为4.75%,期限为7年期。

第一次发行所获得的资金,主要为获得绿色建筑二星级设计标识的龙湖礼嘉新项目及上海虹桥商务区核心区一期5号地块投资,另一方面为补充营运资金13.2亿元。

第二次发行所获得资金一部分用于固定资产投资7亿元,为上海虹桥商务区核心区一期5号地块绿色建筑项目的投资,剩余的为补充营运资金3亿元。

图丨龙湖集团2017年获批发行的绿色债券

数据来源:企业公告、观点指数整理

但值得注意的是,龙湖集团于2017年实现合同销售金额突破千亿,而上述由发改委获批的绿色债券为无抵押债券,风险高于担保债券。较低利率的融资通道,既是基于对企业信用的认可,同时也为企业后续发展提供了便宜的流动资金。

与此同时,龙湖集团融资成本也于2017年首次降至4.5%,并至今保持在该水平上下。2022年,龙湖集团平均借贷成本为年利率4.1%,平均贷款年限为6.67年;非抵押债务占总债务比例为69.8%。

图丨龙湖集团近十年销售表现及平均借贷成本

数据来源:企业公告、观点指数整理

低借贷成本是房企发展的优势,在规模日渐增长、制度趋于完善的绿色债券市场,龙湖集团凭借长期以来在可持续领域的积累,显然能够获得先行入场机会。

对于未来会否发绿债,龙湖集团向观点新媒体表示,会综合考虑成本、年期的因素来决策。

2020年,龙湖集团搭建绿色金融框架,凭借良好的财务信用状况和优秀的绿色建筑开发经验,成功获得第三方机构Sustainalytics对框架提供的绿色认证并出具的第二意见书,为公司未来发行绿色债券做好充分准备,未来发行的绿色债券全部募集资金都将严格用于合格绿色项目的融资及再融资。

2022年,龙湖集团签署34.5亿港币可持续发展挂钩银团贷款(Sustainability Linked Loan Framework)。根据条款,选择3个ESG相关指标并设定相应目标,实现目标即可减少成本,积极督促和提升公司可持续发展绩效表现。

为此,龙湖集团设定了集团区域内的年度温室气体排放强度目标、用水强度(含总包用水量)目标,以及女性员工占员工总数的百分比目标。

凭借在ESG方面的优异表现,2022年,龙湖获得明晟MSCI ESG 评级BBB级、全球房地产可持续性标准GRESB绿色三星级认可、Sustainalytics“低风险”评级,风险分数进一步降低至15.2分,为国内房企最优。

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