2月下旬，证监会决定开展不动产私募投资基金（REITs）试点，允许符合条件的私募股权基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，投资存量住宅地产、商业地产、基础设施，以促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式。
近年来，我国一些私募机构已设立投向商业地产、基础设施的私募基金，并在基金业协会备案，逐步积累不动产投资运作经验。不动产私募投资基金将进一步发挥多元化资产配置优势，满足不动产领域合理的融资需求，促进行业良性循环和健康发展。
对于不动产资产的处置除了流向不动产投资基金，房地产领域集中持续的出清也给不良资产处置公司带来大量机会，但因项目情况复杂，不良资产处置市场格局出现转变，参与者构成有所变化。目前的头部房企具有丰富的项目操盘经验，房企与AMC的合作将重构不良资产处置市场。
2023年，我国不良资产处置行业已形成“5+地方系+银行系+外资系+N”的市场竞争格局，由于前四大全国性AMC机构发展较早、项目经营较为丰富，我国不良资产处置行业目前由五大全国性AMC机构主导。
根据市场公开数据，2023年上半年国内5家规模较大的资产管理公司收购不良资产规模共计约1283亿元。其中中国华融市场份额最大，收购不良资产债权包将近500亿元，其次为中国信达，收购不良资产债权包约266亿元。
另外，财务数据不再是投融资唯一的参考标准，ESG逐渐走上资本的舞台。
根据戴德梁行联合中金公司发起的调查数据显示，77%的基础设施REITs管理人及投资者认为基础设施有必要构建具有国家特色的ESG体系
截至2024年3月，已公布ESG报告的REITs主要集中于交通基础设施、产业园区、生态环保、仓储物流和清洁能源等资产类型。
随着2023年REITs的业绩发布，2024年度将更加受到市场关注，特别是2024年将推出的消费基础设施REITs，将有利于提高消费基础设施项目的流动性，以及促进行业转向高质量发展。
不管是住宅领域股权投资、不良资产处置、商用不动产投资，亦或是REITs驱动下的基础设施Pre-REITs大爆发，这些都经历着破局与重构。哪些是2024年的投资新机遇？这些机遇下面，又隐藏着怎样的风险阻碍？
“2024观点资本圆桌”将于4月24日在上海举办，邀请诸多投资机构、业内标杆，就投融资、资管运营、REITS的趋势进行专业的深度探讨。
