宝塔集团百亿票据案后续 宁夏国资接盘*ST宝实

宝塔集团百亿票据案后续 宁夏国资接盘*ST宝实
2020年12月28日 12:05 中国经营报

    本报记者张晓迪北京报道

    历时半年,*ST宝实(000595.SZ)重整告一段落。近期,*ST宝实迎来新的实控人宁夏国有资本运营集团有限责任公司(以下简称“宁国运”)。

    在此之前,*ST宝实第一大股东宝塔石化集团有限公司(以下简称“宝塔集团”)已公开承诺放弃在*ST宝实层面的表决权。*ST宝实方面有关人士告诉《中国经营报》记者,目前*ST宝实正在着手管理层换届,宁国运方面已推荐了3名董事及2名监事。

    据悉,换届将于2021年1月8日完成,届时宁国运方面推荐的高管将正式入驻*ST宝实。至于下一步*ST宝实如何在国资加持之下实现突围,*ST宝实有关人士告诉记者,目前,*ST宝实正在执行重整计划阶段,宁国运方面也正在研究“盘活”*ST宝实的方案。

    另有知情人士告诉记者,*ST宝实系宁夏境内重要的上市公司,宁国运接盘主要系宁夏国资方面想保住这家上市企业。

    国资接盘

    公开信息显示,宝塔集团成立于1997年,2011年*ST宝实借壳上市。2018年宝塔集团总资产为685亿元,位列中国企业500强的第306位,其业务除石化、能源,还包括教育、商贸、科技及金融产业。

    2018年5月,宝塔集团票据违约曝光,宝塔集团旗下财务公司承兑的大量汇票到期无法兑现。2018年11月16日,宝塔集团实际控制人孙珩超涉嫌刑事犯罪被警方带走调查。调查近两年,2020年8月24日,宝塔集团逾百亿票据诈骗案进入公开审理环节。

    两年来,受大股东所累,*ST宝实业绩呈现断崖式下跌,导致“披星戴帽”。2020年7月,*ST宝实进入重整阶段,经宁夏回族自治区银川市中级人民法院(以下简称“银川中院”)裁定,指定由宁夏回族自治区人民政府推荐的有关部门、机构人员组成清算组担任宝塔实业管理人(以下简称“管理人”),负责重整期间的各项工作。

    2020年11月13日,银川中院裁定批准《宝塔实业股份有限公司重整计划》(以下简称“《重整计划》”),终止*ST宝实重整程序,进入《重整计划》执行阶段。

    记者注意到,经两次债权人会议及银川中院裁定,截至2020年12月16日,*ST宝实确定无异义债券金额合计约6.78亿元。

    根据《重整计划》,*ST宝实以现有总股本为基数,按照每10股转增约5.03股的比例实施资本公积金转增股票,共计转增3.84亿股股票,转增完成后总股本由7.64亿股增至11.48亿股。

    而据*ST宝实公告,在稍早前的2020年12月9日,宁国运以竞价方式处置*ST宝实部分资本公积金转增,所得股票3.34亿股,由*ST宝实破产企业财产处置专用账户划转至宁国运公司证券账户,并于2020年12月8日完成过户登记手续。本次登记完成后,宁国运持有*ST宝实3.34亿股股份,占其总股本的29.08%。

    除此之外,记者注意到,*ST宝实第一大股东宝塔集团在2020年11月27日出具了《关于放弃表决权的承诺函》,据承诺函规定,自承诺函出具生效之日满36个月,及宝塔集团及其一直行动人、直接或间接持有的*ST宝实股份低于10%之日,宝塔集团放弃行使其包括召开出席*ST宝实股东大会等5项权利。

    公开资料显示,宝塔集团拥有*ST宝实3.98亿股份,占其总股本的52.13%,为*ST宝实持股比例第一大股东。

    对此,*ST宝实有关负责人告诉记者,后续*ST宝实的经营控制都将由宁国运来控制。换届完成后,宁国运方面的高管即入驻*ST宝实。

    宁国运实力雄厚

    宁夏当地一位业内人士告诉记者,宁国运实力雄厚。*ST宝实系宁夏境内重要的上市公司之一,自*ST宝实出现资金问题时,宁夏国资方面就出资进行了纾困,力保*ST宝实不会退市。

    记者也就此采访宁国运方面,但截至发稿,尚未得到对方回应。

    据记者采访,2018年,宝塔集团票据违约爆发后,宁夏自治区政府即成立工作小组进驻宝塔集团。而除此之外,自治区政府还为*ST宝实提供了5000万元纾解资金。

    彼时,*ST宝实公告称,“针对受控股股东的影响,公司出现资金紧张、融资不畅的问题,自治区政府高度重视,并通过宁夏回族自治区政策性纾困基金向公司提供5000万元流动资金支持,帮助公司纾解资金压力,确保公司生产经营的稳定运行。”

    据工商资料显示,此次接盘的宁国运背后的唯一股东即为宁夏回族自治区人民政府。

    官网介绍,宁国运成立于2015年,注册资本300亿元,主要承担自治区重大基础设施、重要民生工程、重点产业项目投资建设任务,履行宁夏铁路建设投融资和项目推进主体职责。

    值得注意的是,宁国运是自治区属唯一一家AAA级主体信用等级企业,旗下业务包括建设、公用事业、产业投资、金融服务四大板块。Wind数据显示,截至2020年年末,宁国运总资产达800.90亿元,总负债332.73亿元,净资产468.17亿元,资产负债率41.54%,低于行业平均水平。

    经营方面,2016~2019年,宁国运方面营业收入及净利润连年增长,2019年实现营业收入57.62亿元,净利润13.22亿元,不过2020年三季度,宁国运实现营业收入43.33亿元,净利润转增为负,为-4.2亿元。

    现金流方面,自成立以来,宁国运对外投资活动活跃,2016~2020年三季度,投资活动现金流均为负,2020年三季度投资活动现金流为-22.03亿元,除此外,截至2020年三季度,经营活动现金流为8.24亿元;筹资活动现金流为32.00亿元。

    债务方面,宁国运债务主要以长期借款为主,长期借款123.52亿元,占其总债务的64.25%。

    一年内到期的非流动债务及短期债务合计为25.57亿元,而截至2020年三季度,其账面货币资金110.67亿元,流动性十分充足。

    而就在2020年11月18日,宁国投发行了2020年度第七期超短期融资券,融资规模1.8亿元,发行利率2.95%。截至目前,宁国运存续债券共10只,合计金额45.5亿元,一年内到期的债券共5只,合计金额13.1亿元。

    暂停上市风险犹存

    尽管在接受记者采访时,*ST宝实方面人士称,“有信心保住上市公司”,但业内人士对*ST宝实面临的暂停上市风险仍存担忧。

    记者注意到,2018年、2019年,*ST宝实净利润连续两年为负。*ST宝实股票已于2020年4月29日起被实施退市风险警示,若2020年度经审计的净利润继续为负值,根据《股票上市规则》相关规定,*ST宝实股票将面临暂停上市的风险。

    2020年11月13日,银川中院裁定批准终止*ST宝实的重整程序。*ST宝实进入《重整计划》执行阶段。记者注意到,除宁国运实控*ST宝实外,*ST宝实旗下资产也在加紧被处置。

    据相关公告,管理人以公开挂牌拍卖方式处置*ST宝实旗下全资子公司辽宁鞍太锻实业有限公司(以下简称“鞍太锻”)以及全资孙公司惠金商业保理有限公司(以下简称“惠金保理”)100%股权,鞍太锻与惠金保理不再纳入*ST宝实合并财务报表。

    根据公司《重整计划》,后续管理人还将与*ST宝实控股子公司中保融金商业保理有限公司(以下简称“中保融金”)其他股东协商,对中保融金进行解散清算注销,待其完成解散清算注销后,中保融金亦不再纳入公司合并报表范围。

    尽管在处理资产,但*ST宝实财报依然不容乐观。2020年三季度,*ST宝实实现营业收入5123.69万元,较上年同期减少37.70%,归属上市公司股东的净利润为-2055.15万元,较上年同期减少10.95%,扣非净利润为-4213.37万元,较上年同期减少84.40%。

    记者自一位接近*ST宝实管理层的知情人士处了解到,《重整计划》中共转增的3.84亿股股票中,除宁国运竞买的部分,其余5000万股则用于向裁定确认的债权人分配抵债,登记至银川中院裁定确认的债权人指定的证券账户,债权人未及时提供证券账户的,其相应可领受的股票将预留至管理人证券账户,待债权人提供证券账户后再进行分配。

    就此,*ST宝实方面有关人士告诉记者,其划转抵债登记的当天,*ST宝实当日收盘价为2.45元,而此举究竟会产生多少收入,将由会计师事务所确定具体金额。

    该人士还透露,2020年自治区政府将对*ST宝实的2000多万元税务进行减免。

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