原标题：绩优基金经理出走固收人才匮乏 华泰柏瑞基金陷“窘境”？
本报记者 任威 夏欣 上海报道
近日，华泰柏瑞医疗健康和华泰柏瑞生物医药混合两只产品发布基金经理变更公告，原基金经理张弘因个人原因离任，由此前增聘的谢峰担任基金经理。
《中国经营报》记者注意到，张弘在管期间，其任职回报位于同类上游水平。而新任基金经理谢峰此前并无独立基金管理经验，为华泰柏瑞基金内部培养的新人。
绩优基金经理离任，新人上位，一时间，投资者忧心重重。“怎么换基金经理了，对新基金经理不太放心，看来要出了。”近日有基民在蚂蚁基金华泰柏瑞医疗健康评论区留言。
截至2021年三季度末，华泰柏瑞基金以2000亿元规模再创历史新高。不过，公司高速发展也难掩背后问题重重。今年以来，华泰柏瑞基金旗下多只权益类产品亏损，多只债券型产品亦表现不佳，落后于同业平均水平。
绩优基金经理离任或面临赎回压力
10月9日，华泰柏瑞基金发布解聘公告显示，原基金经理张弘因个人原因离任华泰柏瑞医疗健康和华泰柏瑞生物医药基金经理一职。此后由谢峰单独管理。
记者注意到，谢峰于今年9月开始管理上述两只产品，此前并无独立基金投资管理经验。公开资料显示，谢峰曾任中银基金医药行业研究员。2019年11月加入华泰柏瑞基金，历任研究员、基金经理助理。
原基金经理张弘在职期间业绩较为出色，Wind数据显示，华泰柏瑞医疗健康在其任职期间回报为104.41%，同类排名为161/828。华泰柏瑞生物医药在其任职期间回报为47.15%，同类排名为583/1989。均位列同类上游水平。
截至二季度，在济安基金评级中，华泰柏瑞医疗健康、华泰柏瑞生物医药混合两只产品均被评为济安五星基金。
爱方财富总经理庄正统计分析，张弘任职的1.93年间，中证医药卫生指数收益40.25%，但张弘的收益是104.41%，超额收益明显。从这个角度上看，张弘离任，对华泰柏瑞无疑是一大损失，基金也可能面临一定赎回压力。
在庄正看来，谢峰虽并无基金经理经验，但在中银基金担任医药行业研究员，他接手的这两只基金又是医疗、医药相关主题基金，如果基金经理能够顶住短期排名压力，深耕能力圈，新手基金经理也能部分保障产品长期业绩。
济安金信基金研究员程颖表示，对于无经验的新手基金经理来说，接手过往业绩较优的基金，将会面临较大的压力，一部分原基金经理张弘的忠实“粉丝”可能会选择赎回上述基金。新手基金经理没有经历过一轮牛熊周期(5～7年)的考验，对市场的理解不够深刻；在建立成熟的投资系统之前，很难保证有稳定可持续的超额收益。
华泰柏瑞基金则对谢峰充满信心。“现任基金经理谢峰是从华泰柏瑞研究团队内部成长起来的新生力量，兼具医药和金融的复合学历背景，拥有丰富的医药领域研究经验。公司医药行业基金的突出表现、全市场基金在医药行业的成功投资，都与他在担任医药研究员期间的专业贡献息息相关。”华泰柏瑞基金相关人士在接受记者采访时表示。
事实上，多年来，被动型基金一直是华泰柏瑞基金的招牌，近年来依靠被动型基金产品的拉动，公司规模高速扩张。
Wind数据显示，截至今年三季度末，华泰柏瑞基金管理总规模2243亿元。其中，股票型基金占比最多，为922.89亿元，而且股票型基金中的绝大多数为指数型基金。
华泰柏瑞规模从2019年9月底922亿元的低点，增长到2021年9月底的2243亿元，规模增长了1.4倍，各条产品线都有翻番的规模增长。其中，货币基金增长400亿元，股票基金增长500亿元，混合基金增长278亿元，债券基金增长近90亿元，指数基金增长485亿元。
庄正分析，华泰柏瑞基金规模上升的原因最大的可能是公司丰富了产品线，加大了营销力度。
一拖多债券型基金业绩“失利”
在主动权益类基金方面，华泰柏瑞行业精选、华泰柏瑞品质优选等数十只产品年内出现亏损。记者注意到，这些亏损基金大多新成立不久。
Wind数据显示，截至10月13日，华泰柏瑞行业精选和华泰柏瑞品质优选收益分别为-6.56%、-5.51%，同类排名分别为1261/1533、1212/1533。
分时间段来看，华泰柏瑞行业精选三季度下降11.6%，华泰柏瑞品质优选三季度下降16.5%。
程颖判断：“可能与这两只基金持仓占比较大的医疗板块在三季度表现不佳有关。”
从二季度末的前十大持仓来看，华泰柏瑞行业精选有通策医疗、药明康德、康龙化成、欧普康视等4只医疗板块股票，还包括部分消费类股票；华泰柏瑞品质优选前十大重仓包括通策医疗、爱美客、迈瑞医疗、片仔癀、泰格医药、欧普康视、药明康德等8只医疗板块股票。而今年以来医疗、消费两个板块均表现不甚理想。
在固收方面，华泰柏瑞旗下债券型基金规模为118亿元左右，相对于权益类产品占比较少，而且债券基金业绩表现也不理想，不仅半数产品排名位于中下游水平，而且还存在一人管理多只产品的情况。
华泰柏瑞锦瑞、华泰柏瑞鸿利中短债、华泰柏瑞锦兴39个月定开债（均以C份额为准），今年以来收益分别为0.13%、1.63%、1.95%，同类排名分别为541/611、309/369、1921/2181。
程颖分析，华泰柏瑞基金债券型基金投资管理能力较为一般，且固收人才匮乏，数位基金经理存在一拖多的情况，例如：郑青同时管理着8只基金；吴邦栋、何子建均同时担任6只基金的基金经理；罗远航同时管理5只基金；任职不足一年的王烨斌同时管理2只基金。
无独有偶，上述业绩表现不佳的华泰柏瑞锦瑞和华泰柏瑞鸿利中短债两只产品规模岌岌可危，接近清盘红线。
Wind数据显示，目前华泰柏瑞锦瑞只有0.29亿元。而华泰柏瑞鸿利中短债则更低为0.02亿元。
对于上述“迷你”产品规模问题，在庄正看来，一方面源于华泰柏瑞基金部分债券基金同类排名不高，另一方面，是公司注重新基金发行而不注重老产品持续营销。
作为公司主打的被动管理型产品，今年华泰柏瑞基金旗下部分指数产品也难逃业绩上的尴尬。
受恒生科技指数的下跌影响，截至10月13日，年初宣传火爆的华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF目前已经亏损22.45%。
在庄正看来，由于该基金主要投资于香港证券市场上市的ETF产品，所以具有与标的指数相似的风险收益特征。自今年5月华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF成立以来，港股恒生指数跌幅超过14%，恒生科技指数跌幅超过23%。“主要原因是美国通胀和国债收益率上升，同时全球各大央行货币政策更加谨慎，但收紧货币政策预期几乎成了未来所有央行的主旋律。”庄正分析。
（编辑：夏欣 校对：颜京宁）
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