本报记者刘颖张荣旺北京报道
近日，汇金科技（300561.SZ）发布《2021年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告》（以下简称《报告》），拟募资3.1亿元投入年产8000台银行网点智能业务库管理系统项目、研发中心升级建设项目、运营管理及服务信息化系统建设项目、产品营销及沉浸式体验中心建设项目。
截至今年上半年，汇金科技归属于上市公司股东的净资产为6.59亿元，此次拟募资的3.1亿元接近其净资产的半数。对于巨额募资的原因，汇金科技对《中国经营报》记者表示，目前处于三季报发布的敏感期，暂不接受采访。一位业内人士指出，此次募资的金额接近于其体量的半数，融资额较大，在市场情况不明朗的情况下存在一定风险。
募资接近净资产一半
汇金科技主营业务是运用人工智能技术、物联网技术、密码算法等技术为金融行业用户的运营管理、风险控制、网点转型、渠道建设等提供专业解决方案和服务，系统性地控制风险、创新业务模式、降低金融客户运营成本，助力金融行业客户科技转型和变革。
根据《报告》，汇金科技拟募资3.1亿元投入新项目，其中1.6亿元将投入年产8000台银行网点智能业务库管理系统项目。
在项目建设的必要性中，汇金科技指出，近年来，银行网点的现金业务受互联网金融的冲击，现金业务量逐年缩减。而传统的现金守押管理模式缺乏系统支撑，有枪支管理和时效性管理等带来的风险，不但使押运成本逐年上升，还影响了银行网点的运营效率及运营风险。随着普惠金融等政策的深入开展，银行等金融机构将向偏远及农村地区布点，上述问题会更加突显。因此，银行亟须解决现金业务量减少与押运成本逐年递增相背离的难题。在此背景下，公司开发了“智能业务库管理系统解决方案”，构建银行网点现金、票据、重要物品出入库、清点、留存及管理的系统性安全防护体系和智能化控制体系，实现了银行网点现金等实物的信息化留存管理。产品具有后台控制、任务授权、识别确权、自动盘库，可视化操作、信息化管理等特点，能够提升银行相关业务流程的风险防范能力，降本增效，降低守押模式的成本、社会风险、时效性等问题及隐患，提升银行网点的成本控制、服务能力与运营效率。
《报告》称，该项目建设期预计为1年，运营期为6年。经测算，本项目投资内部收益率为26.69%（税后），静态投资回收期（税后）为6.10年（含建设期），具有良好的经济效益。
除该项目外，研发中心升级建设项目、运营管理及服务信息化系统建设项目、产品营销及沉浸式体验中心建设项目均不能产生直接的经济收益。
金融科技专家、阿里云MVP马超认为，目前城镇网络覆盖发达地区网点机构收缩已经是业界共识，网点现金押运几乎没有上升空间，而偏远山区的现金管理短板也不在系统上，而是在运输本身。
此外值得注意的是，汇金科技的上一次募资还是2016年上市时募得的3.33亿元，而原本计划1年完成的项目，从2017年开始经历了5次调整和延期，直至2021年6月才最终完成，而项目至今尚未实现效益。
其中，2018年12月，汇金科技公告称，“物流内控管理解决方案建设项目”旨在拓展主营业务相关产品和技术在物流行业应用，扩大公司产品线，增强公司的可持续发展能力。经过公司管理层近三年对物流行业发展的判断，物流行业竞争激烈，原募投项目产品应用至物流行业，盈利空间缩小，并且物流实物流转内控风险管理发展并不成熟，还没有健全的行业技术标准，规模效应还不明显，将无法实现预计收益目标，不能达到公司以及全体股东预期的投资回报，实施该项目具有不确定性。公司拟终止“物流内控管理解决方案建设项目”的实施，并将该项目募集资金投资余额用于“研发中心建设项目”及“银行印章管理解决方案建设项目”的资金投入，其中投入研发中心建设项目735.18万元，投入银行印章管理解决方案建设项目624.77万元，合计1359.95万元。据此测算，汇金科技此前在该项目中已投入约100万元。
而项目延期的原因，则包括项目用地变更、疫情影响等。
透镜公司研究创始人况玉清指出，虽然许多公司都不能完全按计划完成募资项目，但是5年延期5次的情况较为少见，一般多数公司募投项目搁浅后都将募投资金转为补充流动资金。募投计划一拖再拖甚至取消，不仅会在监管部门那里留下负面印象，对后续的行政事项审核造成潜在困扰，也会使得投资人对管理层的能力产生质疑，动摇投资者信心。
重要股东不断减持
在汇金科技发布募资计划的关键时期，其重要股东却在不断减持公司股份。
今年4月，控股股东的一致行动人股东珠海瑞信投资管理有限公司（以下简称“瑞信投资”）发布减持股份的预披露公告，持有公司股份877万股（占公司总股本比例3.47%）的股东瑞信投资，计划通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过219万股（占公司总股本比例0.8680%）。因此前公司进行年度权益分派，瑞信投资总股本有所增加，所以相应的减持数量做出了调整。截至目前瑞信投资已减持223万股，仍持有汇金科技2.78%的股份，合计套现约2785万元。
而持汇金科技7908万股（占本公司总股本比例24.10%）的第二大股东马铮也于今年7月发布减持计划，计划通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过1960万股（占公司总股本比例5.97%），其于9月27日通过大宗交易的方式合计减持公司股份478万股，占公司总股本的1.46%，目前减持计划仍在继续。
一位投行高管告诉记者，股东在解禁之后立刻密集减持，不排除股东对公司未来不看好的可能性。
值得注意的是，上述募资并不是汇金科技上市后的首次募资。
2020年7月13日，汇金科技发布公告称拟通过发行股份、可转债及支付现金方式，以3.68亿元向卓沃信息技术（上海）有限公司（以下简称“卓沃信息”）购买卓沃网络科技（上海）有限公司（以下简称“卓沃网络”）100%股权，发行股份购买资产（发行价格为13.77元/股）。同时，公司拟定增配套募资不超2.5亿元。不过，该次资产重组连同配套募资计划一同搁浅。
2020年7月26日，汇金科技便迎来了深交所的问询，一方面该收购的增值率高达1372%，并形成商誉3.27亿元。另一方面，收购的标的公司未来的业务以及盈利都存在不确定性。
汇金科技分别于2020年7月31日、8月7日，8月21日三次披露了《关于延期回复深圳证券交易所重组问询函的公告》，最终于8月27日审议通过了《关于终止重大资产重组相关事项的议案》，终止的理由是交易各方无法达成一致意见。
汇金科技此前还曾计划溢价并购一家名为尚通科技（837839.OC，已退市）的新三板企业，拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买其100%股份，交易价格为5.94亿元，预计确认商誉4.75亿元。
根据当时的评估报告，截至2019年3月31日，尚通科技的100%净资产账面价值约为8150万元，评估值为6.21亿元，评估增值5.40亿元，增值率为662.24%。最终，该项并购案被否。
