沉浮在波涛汹涌的A股中 终于明白了一个道理...

沉浮在波涛汹涌的A股中 终于明白了一个道理...
2020年08月06日 17:31 浦银安盛基金

最近一段时间,A股的走势可谓是跌宕起伏,上涨时让人悔之晚矣,下跌时又开始怀疑人生,很多投资者走上了“追涨杀跌”的路。如此持续震荡的行情对投资者来讲无疑是一种折磨,投资者纷纷大喊“心好累。

量与价并进 政策护航下创业板行稳致远

这样的行情之下,投资者应该如何选择布局赛道呢?我们不妨看看以下几组图表。

首先,从盈利角度来看,2011-2016年创业板指的归母净利润逐年递增,2017年时出现下滑后触底反弹,盈利能力开始逐年改善。2019年,创业板指的归母净利润创历史新高。

发布至今创业板指归母净利润及同比增长率走势分析图:

数据来源:Wind,2011.01.01-2019.12.31

其次,从流动性角度来看,2019年至今,创业板指的成交额不断提升,虽然其间也存在波动,但整体向多的趋势未变。2020年7月27日收盘,创业板指的成交量达全市场总成交量的15%。伴随成交量的增加,创业板指的收盘价也不断提高。Wind数据显示,2019年1月1日至2020年7月27日,创业板指累计涨幅达110.45%,可谓是量与价齐头并进。

2019年至今创业板指成交额与收盘价走势图:

数据来源:Wind,2019.01.01-2020.07.27

创业板在盈利能力不断提升、量价共增等内在因素的驱动下,加之注册制改革政策的护航,资本市场的功能将得以完善,资源的配置效率也将提高,加强了市场优胜劣汰的机制,对推动产业转型和经济高质量发展具有重要作用,创业板将行稳致远。

调整与机遇并行 用好创业板指投资工具

说到这里,许多投资者仍对市场的震荡调整充满不安,认为震荡即下跌,下跌即亏损。那这种情况下,又该如何应对呢?下面给大家带来了一组数据。

首先,我们以上证指数日跌幅3%作为当日大盘走弱的临界值,然后,假设在下跌当日投资买入创业板指,一起来看下结果如何。Wind数据显示,自创业板指发布以来,上证指数共有56次日跌幅超过3%,大盘波动明显。若将这56个波动日分别作为起始日期投资创业板指,并持有至2020年7月27日,结果显示,有38次收益为正,占比近70%,其中有14.29%的比例收益翻倍。

上证指数日跌幅超3%时,投资并持有创业板指的收益情况分布图:

数据来源:Wind,2010.06.01-2020.07.27

由此可见,投资者们虽沉浮于波涛汹涌的A股之中,但也有规律和道理可循。例如图3,在大盘震荡走弱时,投资者可以借助创业板指这个工具进行布局,并且长期持有,力争取得更好的收益。

既如此,有什么好的投资创业板指的方式呢?

浦银安盛创业板ETF(基金代码:159810,场内证券简称“浦银创业”)已于深交所上市。自上市以来,浦银安盛创业板ETF在二级市场交易活跃,流动性良好,颇受投资者关注。该基金采用完全复制法跟踪标的指数——创业板指数,只需在证券交易软件中输入相应代码(159810)即可操作,方式简单、快捷,为投资者一键布局创业板提供便利。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。创业板存在其特有风险。以上信息(包括但不限于评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。创业板存在其特有风险。另,以上信息出现的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议或业绩保证,本公司亦不对因使用上述内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则,勤勉尽责地管理基金资产,但并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者在投资本基金前,请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。本基金适当性风险等级为R3,在代销机构申购的应以代销机构的风险评级规则为准。如需购买本基金,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评、并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

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