黑石苏世民:40岁以后,每个人都是自己的名片

黑石苏世民:40岁以后,每个人都是自己的名片
2020年07月05日 11:22 投中网

做决定的时刻到了。

20世纪80年代中期,钢铁公司埃德科姆(Edgcomb Steel)项目曾在黑石集团(Blackstone,下称黑石)内部引起热议,赞成与反对双方各执一词。最后的决策权握在黑石董事长、首席执行官兼联合创始人苏世民的手里。

“推荐项目的同事说,这是一笔独家的巨大投资;但是另一位同事警告说,该公司存在缺陷。”苏世民向投中网回忆称,“最后,我们做了一笔非常糟糕的投资,我们的投资者损失了巨额资金。”

苏世民不畏惧失败。

相反,“我还想告诉大家,人无完人,我们都会犯错。认识到自己犯了错,或者发现自己派到某个岗位上的人犯了错,都是发展出一个卓越组织的必经之路。”苏世民称。

从此以后,黑石重新建立了交易流程及结构,使其能够客观考虑所有风险,并为任何人(不论其资历如何)提供一种对潜在交易发表意见的机制。因此,在数轮经济周期之下,“黑石的投资决策都是基于纪律严明,冷静而稳健的风险评估。在当今具有高度波动性和不确定性的环境中,这门原则显得尤为重要。”苏世民告诉投中网。

近期,当“黑天鹅”再次席卷全球,投中网对话黑石董事长、首席执行官兼联合创始人苏世民,试图探寻黑石叱咤资本市场35年的秘籍及其在当前变革下的策略更迭与价值本源。

找到“10分”的人才

在纽约林荫大道上有着两位几十年的“对手”。

苏世民现年73岁,在51街和52街之间管理着黑石;拉里现年68岁,在52街执掌着贝莱德。《经济学人》刊文称,二人的相对轨迹戏剧性地诠释了金融世界的变迁。

30余年前,拉里以一名证券交易商的身份加入了苏世民作为创始人之一的黑石,为黑石建立了债券投资业务部门,这个新部门的名字就叫贝莱德。

1995年,由于投资和管理理念不同,苏世民与拉里分道扬镳,贝莱德成为一家独立的公司。2007年,两家公司的规模就已大致相当。在过去的25年中,贝莱德和黑石都是华尔街最成功的企业。

然而,多年来,黑石和贝莱德的分道扬镳让资本市场感到唏嘘。苏世民亦承认,自己犯下了“英雄主义的错误”,并称赞拉里是个11分人才。

“创业者需要保持一定程度的灵活性,要明白环境可能会发生变化,而使你需要回到谈判桌上重新协商一项交易或业务安排。”如今提起此事,苏世民仍感触良多,“拉里是一位杰出的人才,经营着一家非常成功和有前途的企业。我早应该想办法解决我们之间的分歧。如果我们从这些错误中吸取教训,它们就会变成微不足道的经历。”

或许正是基于这样的经历,多年来,苏世民将“人才”作为其投资及经营管理的第一要义。

“招聘是我做过的最有意思的事情之一。”苏世民对投中网表示,“我能坐在一个房间里,去了解某个人。我很幸运,因为我们的公司现在有了一定的规模,所以如果一个应聘者可以见到我,意味着其已经得到了公司很多高管的认可。”

一拨又一拨的人才,见证的是黑石一代又一代的变迁。

此时,如果管理者聘用的是10分人才,那么这些人也会聘用9分和10分人才;如果管理者聘用的是8分人才,那么他们以后聘用的人只会是8分和7分,甚至有时是6分人才。

因此,在人才策略上,黑石期待的是“优秀的传承”。

苏世民对投中网直言,一个组织只有集合了优秀的人才,才能干大事。即便有再好的想法,如果没有好的人才,这样的组织也干不成大事。

于是,每当管理者发现了优秀的人才,“好比那种连续获得三届奥运会金牌的跳水运动员”,苏世民表示,“你就心里清楚他们是真的非常优秀,他们声名远扬,而你只是欣赏他们表演的其中一位观众而已。当你遇到这样的人才,你的本职就是把他们揽入麾下。”

在资本市场,黑石是个高高在上的存在。但在人才战略上,苏世民却十分“接地气”。

“你能相信他们吗?他们为人诚实吗?工作努力吗?头脑聪慧吗?反应灵敏吗?灵活应变吗?他们算直觉型的领导者吗?或者说他们会扛不住压力,慌张失措吗?”正如苏世民所言,40岁以后,每个人都是自己的名片。

除此之外,苏世民称,他喜欢秉性友好的人,不喜欢恃才傲物、失信、背叛或控制别人的人。“没有人想浪费时间跟那种人共事。好的组织就像一个大家庭,大家尊重和信任身边的一切。”

坚持“不赔钱”法则,要做好收购准备

“你的投资法则是什么?”作为世界顶级PE的掌门人,苏世民时常要面对这样的问题。

每一次,他的回答均简洁而统一,“不要赔钱”。“每当听到我的第一大投资法则,人们都会微笑,但这就是这么简单。”苏世民对投中网解释称,“实际上,这意味着从业者必须集中精力去对任何投资的潜在弊端进行剖析。”

换言之,投资应该像没有投球时限的篮球赛,只要手里有球,投资者需要做的就是一直不停地传球,直到确定可以得分的时候再出手。

如今,面对全球经济环境的大变革,苏世民的审慎不无道理。

在苏世民的职业生涯中,他曾亲历过7次大规模的市场下滑或衰退:1973年、1975年、1982年、1987年、1990-1992年、2001年、2008-2010年。

但是,这次的“黑天鹅”却是前所未有的。

“当你审视如今的大环境,所有的关注点都在新冠病毒,这对许多人来说都会是一段‘悲惨时光’,更不用提那些在最低收入水平上苦苦挣扎的人们。”苏世民对投中网表示。

目前,全球失业率居高不下,世界经济即将重启。“当然,中国已经开始复工复产,取得了一些很好的成果。”苏世民看到,“但是,与世界其他国家一样,中国的消费者们在疫情期间无法出去工作,导致他们的储蓄减少。疫情对储蓄的冲击也让经济复苏不如我们期望的那样强劲。”

不过,苏世民坚信,2021年大概率会有新冠疫苗出现。届时,全球的科技及商业均会得以复苏。此外,苏世民始终对中国的VC/PE行业保持乐观。

即便在疫情之下,中国的投资者在各类投资中都非常活跃,尤其是现在引发全球变革的人工智能领域,只有中国的投资势头最旺。

“我认为中国的VC/PE行业非常强健。原因在于,与任何大公司相比,中国的增长势头一直都非常强劲,而且中国对科技业也极为友好。”苏世民告诉投中网,“我发现,中国的投资者做好了准备,也愿意承担风险。”

因此,对于黑石而言,“看多中国”依旧是其坚持不变的理念。“在中国,我们将充分发挥长期投资者的优势,利用严谨的资本结构,专注于投资高质量的业务。”苏世民称。

其中,“收购”会是黑石未来业务的一大重心所在。

“在我蜷卧过冬之前,我想要把所有的现金都握在手里。很多陷入困境的公司会抛售资产,届时黑石一定要做好收购的准备。”苏世民在新书《苏世民:我的经验与教训》中表示。

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