【银华基金】交易日报 2020-08-07_

资金日评（资金组）

今日资金总体平衡偏紧。早盘银行融出减少，隔夜情绪整体偏紧。早盘7d非银ofr集中在2.2%-2.3%，14d报在2.4%附近。早盘后，银行处于观望态势，非银加点融出，隔夜加权价格涨至2%以上，7d/14d ofr价格有5-10bp上行但需求仍主要集中于隔夜期限。午后，市场偏紧情绪延续，隔夜需求略有堆积。临近尾盘，银行融出增多，市场频现减点隔夜，各机构轻松平盘。

今日央行公开市场开展100亿元逆回购操作，今日有200亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【8月7日利率债结果】

【国开结果】

5Y 018017X1 加权利率 2.9555% 全场倍数 5.39倍边际倍数 1.25倍

7Y 018014X2 加权利率 3.2407% 全场倍数 7.93倍边际倍数 7.33倍

今日交易所国开情绪高涨。5Y考虑返费后结果为2.99，低于估值12BP；7Y考虑返费后结果为3.27，高于中债估值3.5BP。

【口行结果】

1Y 200309X2 加权利率 2.5776% 全场倍数 3.54倍边际倍数 4.89倍

2Y 200312 加权利率 2.95% 全场倍数 3.09倍边际倍数 1.19倍

今日口行市场情绪稳定，1Y考虑返费后结果为2.66，高于二级1BP，二级截标后上至2.66；2Y返费后结果为2.99，高于二级200302价格9BP。

【国债结果】

91D 209936 加权利率 2.0703% 边际利率 2.1696% 全场倍数 1.92倍边际倍数 2.28倍

30Y 200004X5 加权利率 3.7735% 边际利率 --% 全场倍数 2.67倍边际倍数 1.96倍

今日国债市场情绪稳定。91D结果2.1696，较上周结果高7BP。30Y考虑返费后结果为3.785，高于二级1.5BP，二级价格在3.76-7.77间波动。

【山东债结果】

2005768,20山东债45,新增,轨交专项,10Y,92.21亿,3.21,（25bp）,全场19.21,边际1.09

2005769,20山东债46,新增,轨交专项,15Y,42.44亿,3.69,（25bp）,全场18.89,边际1.16

2005770,20山东债47,新增,轨交专项,20Y,85.33亿,3.81,（25bp）,全场19.16,边际1.17

2005771,20山东债48,新增,轨交专项,30Y,60.85亿,3.96,（25bp）,全场24.42,边际18.53

2005772,20山东债49,新增,棚改专项,7Y,229.15亿,3.25,（25bp）,全场18.42,边际1.5

2005773,20山东债50,新增,棚改专项,7Y,14.1亿,3.25,（25bp）,全场19.69,边际2.54

2005774,20山东债51,新增,生态专项,10Y,10.66亿,3.21,（25bp）,全场18.86,边际1.07

2005775,20山东债52,新增,其他专项,10Y,30.94亿,3.21,（25bp）,全场18.86,边际1.06

2005776,20山东债53,新增,其他专项,15Y,19.88亿,3.69,（25bp）,全场18.77,边际1.18

2005777,20山东债54,新增,其他专项,20Y,22.1亿,3.81,（25bp）,全场18.69,边际1.05

2005778,20山东债55,新增,市政基建专项,10Y,16.92亿,3.21,（25bp）,全场18.88,边际1.06

2005779,20山东债56,新增,市政基建专项,15Y,19.05亿,3.69,（25bp）,全场18.8,边际1.44

2005780,20山东债57,新增,市政基建专项,20Y,25.37亿,3.81,（25bp）,全场18.66,边际1.06

2005781,20山东债58,新增,市政基建专项,10Y,7亿,3.21,（25bp）,全场19.16,边际1.11

2005782,20山东债59,新增,市政基建专项,20Y(19.5132),22.75亿,3.81,（25bp）,全场18.78,边际1.06

【短融中票】

【2020-08-10短融一级发行结果】

20天富CP002，，5e， AA+， 1Y，国企，【4.52】，中信银行， 2021-08-10，周二到期

20天业SCP007，，5e， AA+， 270D，国企，【3.75】，华夏银行， 2021-05-07，周五到期

20平安证券CP008，，30e， AAA， 91D，其他，【2.62】，平安银行， 2020-11-06，周五到期

20阳煤SCP008，，10e， AAA， 265D，国企，【3.34】，兴业银行， 2021-04-29，周四到期

20济南高新SCP003，，10e， AAA， 270D，国企，【3.05】，招商银行， 2021-05-04，周二到期

20太仓资产SCP001，，5e， AA+， 258D，国企，【2.85】，中信银行， 2021-04-22，周四到期

20镇江交通CP003，休2，5e， AA， 1Y，国企，【4.55】，兴业银行， 2021-08-07，周六到期

【2020-08-10中票一级发行结果】

20渝两江MTN002，休1，17.5e， AAA， 3Y+2Y，国企，【3.71】，国开行， 2025-08-10，周日到期

20鄞城MTN002，休1，5e， AA+， 3Y+2Y，国企，【3.83】，中信建投证券， 2025-08-10，周日到期

20郫国投MTN001，休1，5-10e， AA， 3Y+2Y，国企，【5.26】，中信建投证券， 2025-08-10，周日到期

20江北新区MTN002，，6e， AAA， 3Y，国企，【3.6】，中国银行， 2023-08-07，周一到期

20潞安MTN005，，10e， AAA， 3Y，国企，【4.5】，浙商银行， 2023-08-07，周一到期

20迪荡新投MTN001（20迪荡新城MTN001），，10e， AA+， 3Y+2Y，国企，【4.5】，光大银行， 2025-08-07，周四到期

20首钢MTN005，，30e， AAA， 3Y+N，国企，【4.28】，建设银行， 2023-08-07，周一到期

20蓉城轨交MTN005，，10e， AAA， 3Y+N，国企，【4.18】，工商银行， 2023-08-07，周一到期

20中建材集MTN004，，10-20e， AAA， 3Y+N，央企，【4.12】，中信证券， 2023-08-07，周一到期

20中国铜业MTN002，，5-10e， AAA， 5Y，央企，【取消发行】，中信建投证券， 2025-08-07，周四到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

20海盐国资PPN001：【取消发行】海盐县国有资产经营有限公司，3Y+2Y, AA+,2.5亿,国企,浙江,发行：0805-0806,缴款：0807，已发公募：20海盐国资MTN002

一级市场（8月10日发行）（一级组）

【利率债】

国债

20储蓄01 300亿元 3年 3.80%

20储蓄02 300亿元 5年 3.97%

农发

14:00-15:00

20农发07(增发) 60亿元 3年 3.06% 荷兰式追加不超过10亿

20农发05(增16) 70亿元 5年 2.25% 荷兰式追加不超过10亿

17农发15(增30) 80亿元 10年（剩7.09Y） 4.39% 荷兰式追加不超过10亿

地方债

地方政府一般债

11:30-12:10

20四川债94 100亿元 7年荷兰式上限基准上浮35%

20四川债95 98.8亿元 20年荷兰式上限基准上浮35%

20四川债96 54.6亿元 7年荷兰式上限基准上浮35%

15:00-15:40

20天津债58 32亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

地方政府专项债

11:30-12:10

（再融资）20四川债97 88.5亿元 7年荷兰式上限基准上浮35%

15:00-15:40

（再融资）20天津债59 53.1亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-08-10超短融一级发行信息】

20甬城投SCP002:宁波城建投资控股有限公司,65D,AAA,4亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:08-10,上市:08-13

20中建材SCP006:中国建材股份有限公司,38D,AAA,20亿,国企,北京,建材Ⅲ,发行:08-10,上市:08-12

20中油股SCP007:中国石油天然气股份有限公司,87D,AAA,100亿,国企,北京,石油、天然气与供消费用燃料,发行:08-10,上市:08-12

20中化国际SCP006:中化国际(控股)股份有限公司,24D,AAA,15亿,国企,上海,化工,发行:08-10,上市:08-12

20东航股SCP028:中国东方航空股份有限公司,178D,AAA,25亿,国企,上海,航空Ⅲ,发行:08-10,上市:08-12

20上海大众SCP003:上海大众公用事业(集团)股份有限公司,170D,AAA,5亿,其他,上海,燃气Ⅲ,发行:08-10,上市:08-13

20沪电力SCP014:上海电力股份有限公司,79D,AAA,28亿,国企,上海,电力Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13

20深圳地铁SCP005:深圳市地铁集团有限公司,247D,AAA,20亿,国企,广东,公路与铁路运输,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13

20中铝集SCP007:中国铝业集团有限公司,269D,AAA,20亿,国企,北京,金属、非金属与采矿,发行:08-10,缴款:08-11,上市:08-12

20鲁商SCP013:山东省商业集团有限公司,90D,AA+,6亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:08-10,上市:08-11,休1

20新疆金投SCP001:新疆金融投资有限公司,270D,AA+,7亿,国企,新疆,多元金融服务,发行:08-10,上市:08-13,休1

20潍坊滨投SCP002:潍坊滨海投资发展有限公司,270D,AA+,5亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:08-10,上市:08-12,休2

20镇江城建SCP009:镇江城市建设产业集团有限公司,150D,AA+,7亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:08-10,上市:08-12

20凤城河SCP002:泰州凤城河建设发展有限公司,268D,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13

20淮安开发SCP003:淮安开发控股有限公司,270D,AA+,2亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休1

20湘家荡SCP001:嘉兴市湘家荡发展投资集团有限公司,270D,AA,5亿,国企,浙江,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:08-10,上市:08-13,休1

20连云港港SCP002:江苏连云港港口股份有限公司,180D,AA,3~5亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13

【2020-08-10短融一级发行信息】

20晋能CP004:晋能集团有限公司,365D,AAA,15亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13

20淮安城资CP001:淮安市城市资产经营有限公司,180D,AA+,10亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13

20水利十四CP002:中国水利水电第十四工程局有限公司,365D,AA+,5亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13

【2020-08-10中票一级发行信息】

20华侨城MTN003:华侨城集团有限公司,3Y+N,AAA,20亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20晋煤MTN014:山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司,3Y+N,AAA,7~15亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20天津港MTN002:天津港(集团)有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,天津,交通基础设施,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20远致投资MTN001:深圳市资本运营集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20晋焦煤MTN006:山西焦煤集团有限责任公司,3Y+N,AAA,10亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20阳煤MTN007:阳泉煤业(集团)有限责任公司,3Y,AAA,5~10亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20建发集MTN003:厦门建发集团有限公司,3Y+N,AAA,5~15亿,国企,福建,多元金融服务,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20金地MTN003:金地(集团)股份有限公司,3Y,AAA,20亿,其他,广东,房地产管理和开发,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20苏州高新MTN001A:苏州高新国有资产经营管理集团有限公司,3Y,AA+,4亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20苏州高新MTN001B:苏州高新国有资产经营管理集团有限公司,5Y,AA+,4亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13

20崇左城投MTN001:广西崇左市城市建设投资发展集团有限公司,3Y,AA,2亿,国企,广西,建筑与工程Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20顺德投资MTN001:河北顺德投资集团有限公司,3Y,AA,5.5亿,国企,河北,综合类Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

20怀化水投MTN001:怀化市水业投资总公司,3Y,AA,2~6亿,国企,湖南,综合类Ⅲ,发行:08-10,缴款:08-12,上市:08-13,休2

【其他金融债】

无

【ABS】

无

【公司债】

20国君S1-小公募国泰君安 8月10日13:30-16:30 50亿元（未设基础规模） 1年 AAA/A-1 新世纪无担保中信建投证券/申万宏源 2.5-3.5 上交所

20安租04-小公募平安租赁 8月10日14:00-16:00 15亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保平安证券 3-4.4 上交所

【企业债】

20蜀州城投债02 8月10日14:00-16:003.3亿元 7年（第3-7年20%） AA AAA 中证鹏元四川省金玉融资担保有限公司华英证券跨市场崇州市 2020/8/13 4-6.5 2020/8/10 14:00-16:00

【非公开】

安信证券股份有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 8月10日 50亿元 1年 [] AAA/AAA 联合评级无担保国泰君安证券上交所

无锡市锡西新城产业发展集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 8月10日 5亿元 3年上限4.8% AA/- 无担保恒泰长财证券上交所

晋江市国有资本投资运营有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 8月10日 10亿元 3+2年 4.0-5.5% AA+/- 无担保中信建投证券上交所

北京致诚鑫达物业管理有限公司非公开发行2020年项目收益专项公司债券(第一期) 8月10日 5亿元 3+3+3+3年 3.8-5.0% -/AAA 联合评级有担保首创置业股份有限公司担保国金证券/中信证券上交所

【PPN】

20德阳经开PPN001：【6-7】德阳经开区发展(控股)集团有限公司, 2Y,AA（搭配浙商银行创设1.5亿元CRMW（期限2年）CRMW区间：2-3.5%）,1.5-5亿,国企,四川,发行：0810-0811,缴款：0812，已发公募：PR德高新

20桐乡城投PPN001：【3.7-4.7】桐乡市城市建设投资有限公司, 3Y,AA+,3亿,国企,浙江,发行：0810-0811,缴款：0812，已发公募：PR桐乡投

20邯郸交建PPN005：【待定】邯郸市交通建设有限公司 , 3Y,AA,5亿,国企,河北,发行：0810-0811,缴款：0812，已发公募：20邯郸交建MTN001

二级市场

【存款】

今日线下存款价格于昨日基本持平，市场成交清淡，多家银行暂停吸收。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃度一般，整体收益率小幅波动较昨日变化不大。具体参与机构没有明显变化，国债方面，交易盘为主买卖，大行有买入10Y品种。金融债方面，基金为主买卖3Y品种，银行和外资买卖5Y品种，外资、交易盘、基金买卖10Y品种。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今日短融交投较为清淡，以年底前到期高评级为主，收益较昨日略有下行，多为高估值成交，其他期限持平，多为估值附近成交，基金双边参与为主。今日NCD交投一般，资金略有收紧短券需求较弱，半年以上延续较为活跃的行情，整体收益较昨日变化不大，具体来看国股收益，9月底2.10；12月底2.565；春节前2.80；明年3月底2.82。