资金日评 (资金组)
今日资金面整体平衡宽松。早盘银行融出正常适量,隔夜紧张情绪较前日有明显改善。7d非银早盘ofr 2.5%附近,需求较为一般。跨季资金供需两旺,需求主要以14d-1m为主,非银14d交投于在3.9%-4%,21d在3.5%-3.6%附近大量成交,28d价格企稳在3.3%附近交投活跃。午盘过后,宽松情绪延续,月内资金需求价格逐渐走低,跨季资金价格依旧坚挺,较早盘并无太大差异。宽松情绪直至尾盘,减点隔夜频现,机构轻松平盘。
今日公开市场开展1000亿元7天期和1000亿元14天期逆回购操作,另有1200亿元逆回购到期。
一级市场(今日结果) (一级组)
【利率债】
【农发结果】
1Y 200406X12 加权利率 2.6646% 全场倍数 7.9倍 边际倍数 3倍
5Y 180413X15 加权利率 3.1949% 全场倍数 6.92倍 边际倍数 8.06倍
10Y 200404X23 加权利率 3.7833% 全场倍数 4.18倍 边际倍数 2.31倍
今日农发市场情绪较好,各期限皆低于二级发出。1Y考虑返费后结果为2.7816,低于二级价格3.8BP发出;5Y(剩3Y)考虑返费后结果为3.2437,低于二级1.6BP发出;10Y考虑返费后结果为3.8070,低于二级价格0.3BP发出,二级在截标后下0.5BP与一级持平。
【地方债结果】
104910,20大连债12,新增,一般债,20Y,14亿,3.94,(25bp),全场21.39,边际1.46
104911,20大连债13,新增,轨交专项,20Y,6亿,3.94,(25bp),全场20.02,边际1.9
104912,20大连债14,新增,市政基建专项,20Y,1亿,3.94,(25bp),全场21,边际2.3
160972,20上海12,新增,一般债,5Y,74亿,3.22,(25bp),全场7.66,边际4.09
160973,20上海13,新增,一般债,30Y,68亿,4.07,(25bp),全场14.1,边际14.1
160974,20上海14,新增,生态专项,5Y,39亿,3.22,(25bp),全场8.31,边际3.89
160975,20上海15,新增,轨交专项,10Y,10.8亿,3.36,(25bp),全场8.22,边际3.04
160976,20上海16,新增,轨交专项,15Y,84亿,3.82,(25bp),全场7.3,边际3.07
160977,20上海17,新增,轨交专项,20Y,12.3亿,3.94,(25bp),全场8.32,边际3.83
160978,20上海18,新增,棚改专项,5Y,44.2亿,3.22,(25bp),全场8.41,边际3.5
160979,20上海19,新增,棚改专项,7Y,31亿,3.41,(25bp),全场8.12,边际4.02
160980,20上海20,新增,棚改专项,10Y,305.2亿,3.36,(25bp),全场6.66,边际2.69
160981,20上海21,新增,棚改专项,15Y,89.5亿,3.82,(25bp),全场7.51,边际3.03
2005939,20新疆债33,再融资,一般债,15Y,62.8亿,3.87,(30bp),全场17.38,边际1.43
2005940,20新疆债34,再融资,普通专项,20Y,18.6亿,3.99,(30bp),全场17.08,边际1.73
160958,20湖南66,新增,产业园专项,10Y,6.1亿,3.36,(25bp),全场18.95,边际1.03
160960,20湖南68,新增,产业园专项,20Y,12.37亿,3.94,(25bp),全场20.07,边际1.41
160961,20湖南69,新增,轨交专项,10Y,1.54亿,3.51,(40bp),全场18.12,边际12.5
160962,20湖南70,新增,轨交专项,15Y,7.27亿,3.82,(25bp),全场18.87,边际1.28
160963,20湖南71,新增,轨交专项,20Y,7.11亿,3.94,(25bp),全场18.33,边际1.07
160964,20湖南72,新增,水务专项,10Y,5.2亿,3.36,(25bp),全场18.06,边际1.04
160965,20湖南73,新增,水务专项,15Y,7.72亿,3.82,(25bp),全场18.74,边际1.3
160966,20湖南74,新增,水务专项,20Y,5.58亿,3.94,(25bp),全场18.85,边际1.08
160959,20湖南67,新增,产业园专项,15Y,17.948亿,3.82,(25bp),全场19.78,边际1.42
160967,20湖南75,新增,其他专项,5Y,1.25亿,3.22,(25bp),全场17.68,边际4.56
160968,20湖南76,新增,其他专项,10Y,10.01亿,3.36,(25bp),全场18.24,边际1.35
160969,20湖南77,新增,其他专项,15Y,13.772亿,3.82,(25bp),全场19.23,边际1.44
160970,20湖南78,新增,其他专项,20Y,5.92亿,3.94,(25bp),全场17.74,边际1.08
160971,20湖南79,新增,水务专项,30Y,2亿,4.07,(25bp),全场19.8,边际14
2005941,20吉林债41,新增,棚改专项,10Y,17.32亿,3.36,(25bp),全场14.55,边际1.43
2005942,20吉林债42,新增,棚改专项,15Y,8.9亿,3.82,(25bp),全场13.28,边际2.08
2005943,20吉林债43,新增,水务专项,10Y,7亿,3.36,(25bp),全场13.53,边际1.36
2005944,20吉林债44,新增,轨交专项,20Y,48.95亿,3.94,(25bp),全场13.58,边际1.26
2005945,20吉林债45,新增,水务专项,30Y,40.52亿,4.07,(25bp),全场13.18,边际7.85
2005946,20吉林债46,新增,轨交专项,30Y(25.5164),8.3亿,4.07,(25bp),全场11.89,边际8.08
【短融中票】
【2020-09-23短融一级发行结果】
20青岛城投SCP003,休2,15e, AAA, 80D, 国企,【3.12】, 兴业银行, 2020-12-12, 周六到期
20兖矿SCP004,休1,15e, AAA, 270D, 国企,【3.3】, 农业银行, 2021-06-20, 周日到期
20金阳投资CP001,,9e, AA, 1Y,国企,【4.37】, 中信证券, 2021-09-24, 周五到期
20娄底城发CP001,,5-10e, AA, 1Y,国企,【3.92】, 国信证券, 2021-09-24, 周五到期
20财通证券CP009,,20e, AAA, 90D,国企,【2.74】, , 2020-12-23, 周三到期
【2020-09-23中票一级发行结果】
20泰州城建MTN001(20泰州城投MTN001), 休1,5e, AA+, 3Y, 国企,【3.94】, 招商银行, 2023-09-24, 周日到期
20中交MTN001,休2,30e, AAA, 3Y+N, 央企,【4.68】, 工商银行, 2023-09-23, 周六到期
20海兴MTN003,休1,5e, AA+, 3Y, 国企,【5.25】, 恒丰银行, 2023-09-24, 周日到期
20江阴公PPN003:【4.29】江阴市公有资产经营有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行:0922-0923,缴款:0924,已发公募:20江阴公CP001
20信阳华信PPN001:【5.58】信阳华信投资集团有限责任公司, 3Y+2Y,AA,7.3亿,国企,河南,发行:0921-0922,缴款:0923,已发公募:PR信阳债
20城南投资PPN001(20无锡城南PPN001):【取消发行】无锡市城南建设投资发展有限公司, 3Y,AA+,2亿,国企,江苏,发行:0921-0922,缴款:0923
20株洲城建PPN003:【4.54】株洲市城市建设发展集团有限公司,3Y+2Y,AA+,6亿,国企,湖南,发行:0922-0923,缴款:0924,已发公募:PR株城债
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
一级市场(9月24日发行) (一级组)
【利率债】
国开
14:30-15:30
20国开16(增发) 70亿元 1年 2.70% 荷兰式
20国开10(增14) 180亿元 10年 3.09% 荷兰式
口行
20进出674 40亿元 0.25年 荷兰式
20进出13(增3) 50亿元 3年 3.34% 荷兰式追加不超过20亿
20进出05(增25) 50亿元 5年 2.93% 荷兰式追加不超过20亿
20进出10(增26) 60亿元 10年 3.23% 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
14:00-14:40
20甘肃债22 74.6亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮20%
15:00-15:40
20湖北债107 206亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮20%
专项政府债
14:00-14:40
(棚户改造)20甘肃债23 47.1亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮20%
(一般专项)20甘肃债24 4.4亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮20%
(一般专项)20甘肃债25 120.6亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮20%
(一般专项)20甘肃债26 30.2亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮20%
(收费公路)20甘肃债27 3.7亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮20%
(收费公路)20甘肃债28 7亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮20%
【短融中票】【2020-09-24超短融一级发行信息】
9月24日, 20电力三工SCP003, 0.08年休1, 1亿, AA+, 央企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20珠海港SCP021, 0.09年,4亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20阳煤SCP009, 0.20年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20兵器SCP001, 0.25年,40亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20中化化肥SCP004, 0.25年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20嘉兴国资SCP001, 0.25年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-27, 09-28
9月24日, 20厦国贸控SCP006, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【2.00-3.00】, 09-25, 09-27
9月24日, 20京城建SCP002, 0.25年,8亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20中拓SCP003, 0.33年休2,1.6亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20泰达投资SCP006, 0.49年休2, 10+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20新誉SCP002, 0.49年,2亿, AA, 民企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20南阳投资SCP001, 0.52年, 5.3亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20深圳高速SCP003, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定1.50-2.50】, 09-25, 09-28
9月24日, 20杭实投SCP001, 0.74年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20粤垦投资SCP002, 0.74年, 4亿, AA+, 央企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20库尔勒SCP001, 0.74年,4.5亿, AA, 国企, 【暂定3.00-4.00】, 09-28, 09-29
9月24日, 20扬州化工SCP002, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
【2020-09-24证券公司短期融资券一级发行信息】
9月24日, 20国元证券CP006, 0.22年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
【2020-09-24短融一级发行信息】
9月24日, 20乐清国投CP002, 1.00年休2, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-25, 09-27
【2020-09-24中票一级发行信息】
9月24日, 20漳州交运MTN001, 2+N年,5亿, AA+, 国企, 【4.00-5.00】, 09-28, 09-29
9月24日, 20东丽经开MTN001, 2+1年,1+1亿, AA, 国企, 【待定】, 09-25, 09-27
9月24日, 20云投MTN007, 3.00年,5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-25, 09-28
9月24日, 20曲文控MTN001, 3+2年休1,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20川铁投MTN003, 3+2年休1,10亿, AAA, 国企, 【3.40-4.40】, 09-28, 09-29
9月24日, 20济南轨交MTN002A, 3+N年, 15亿, AAA, 国企, 【3.80-5.00】, 09-28, 09-29
9月24日, 20兴展投资MTN002, 3.00年, 12亿, AA+, 国企, 【3.60-4.60】, 09-28, 09-29
9月24日, 20衡阳城投MTN003, 3+N年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20随州高新MTN001, 3+2年,10亿, AA, 国企, 【5.00-7.00】, 09-25, 09-27
9月24日, 20金堂建投MTN001, 3+2年,4+3亿, AA, 国企, 【暂定5.50-6.50】, 09-25, 09-27
9月24日, 20泰安城乡MTN002, 3+2年休1, 4亿, AA, 国企, 【4.50-5.50】, 09-28, 09-29
9月24日, 20渝豪江MTN001, 3+2年,5亿, AA, 国企, 【5.00-5.70】, 09-25, 09-27
9月24日, 20盛裕投资MTN001, 3+2年休1, 3+2亿, AA, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20华发集团MTN003, 5+5年,5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-27, 09-28
9月24日, 20济南轨交MTN002B, 5+N年休1, 5亿, AAA, 国企, 【4.00-5.20】, 09-28, 09-29
9月24日, 20长发集团MTN003A, 5.00年休1, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20新乡投资MTN002, 5.00年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
9月24日, 20长发集团MTN003B, 7.00年, 2亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-28, 09-29
【其他金融债】
20徽商银行二级01 80亿元 10年 AAA/AAA 中诚信 招商银行,国泰君安证券,中信建投证券,邮政储蓄银行,中国银行,中信证券,江苏银行,中金公司 簿记建档 4.2-4.9% 09:00-17:00
20秦皇岛银行二级01 7亿元10年 AA/AA- 中诚信 中信证券 簿记建档 4.3-5.3% 09:00-12:00
【ABS】
橙益2020年第一期资产支持证券
主承:平安证券,招商证券
时间:09:30-15:30
20橙益1优先 2.6亿元 3.2年2023/11/26 AAA 中诚信 簿记建档
20橙益1C 0.3亿元 5.2年 2025/11/26 中诚信
海元2020年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券
主承:招商银行,邮储银行,中信证券,华泰联合
时间:09:00-15:00
20海元1A1 12亿元3.6年 2024/4/26 AAA 新世纪 簿记建档
20海元1A2 24.4亿元 9年 2029/9/26 AAA 新世纪 簿记建档
20海元1C 5.84亿元 14.8年 2035/7/26 新世纪
建元2020年第七期个人住房抵押贷款资产支持证券
主承:中国银行,招商证券,光大证券,中信建投
20建元7A1 10亿元 1.9年 2022/8/26 AAA 中诚信 簿记建档
20建元7A2 30亿元 4.8年 2025/7/26 AAA 中诚信 簿记建档
20建元7A3 46.46亿元 12.1年 2032/10/26 AAA 中诚信 簿记建档
20建元7C 10.25亿元 29.1年 2049/10/26 中诚信
深圳联合保理有限公司2020年度第一期天耀供应链资产支持票据
主承:渤海银行
20天耀ABN001优先 1.97亿元 1年 2021/9/23AAA 联合信评 簿记建档
20天耀ABN001次 0.01亿元 1年 2021/9/23联合信评
【企业债】
20晋江城投债01 9月24日14:00-16:00 6.8亿元7年(第3-7年20%) AA+ AAA 东方金诚 中合中小企业融资担保股份有限公司 中国银河证券/天风证券跨市场 福建省 2020/9/25 0-5
20晋江城投债02 9月24日14:00-16:00 11.2亿元 7年(第3-7年20%) AA+ AA+ 东方金诚 天风证券/中国银河证券 跨市场 福建省 2020/9/25 上限5.5
20南平土发小微债 9月24日14:00-16:00 10亿元3+2年 AA AA 中诚信 华福证券 跨市场 福建省2020/9/25 上限5.5
20玉林城投专项债01 9月24日14:00-16:00 7亿元 7年(第3-7年20%) AA AA 中诚信国海证券 跨市场 广西壮族自治区 2020/9/28 上限6.7
20诸城债 9月24日14:00-16:00 7.5+7.5亿元 7年(第3-7年20%) AA+ AA+ 大公国际资信评估有限公司 申万宏源证券 跨市场 山东省2020/9/29 上限6
20资中兴资债 9月24日14:00-16:00 4.2亿元7年(第3-7年20%) AA- AAA 联合信评 四川发展融资担保股份有限公司 华英证券 跨市场 四川省2020/9/29 7.2-7.8
20邹城利民债 9月24日14:00-16:00 5+2.9亿元 3+2+2年(第3-7年20%) AA AA+ 东方金诚 邹城市城市资产经营有限公司 天风证券 跨市场 山东省2020/9/25 上限6.8
【公司债】
20东债02-小公募东方证券 9月24日13:00-16:0035亿元(未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信无担保 东方证券 3-4 上交所
20华综Y3-小公募华发综合 9月24日14:00-17:0010亿元(未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 联合评级无担保 中信证券/华金证券/国信证券 3.8-5.3 上交所
20黄石01-小公募黄石国资 9月24日14:00-17:0010亿元(未设基础规模) 3+2年 AA/AA 中诚信无担保 国信证券 4-6 深交所
20三局Y1-小公募中交第三公路工程局 9月24日14:00-16:00 14亿元(未设基础规模) 3+N年 AA+/AAA 东方金诚 有担保 中国交通建设股份有限公司担保 东兴证券 4-5 上交所
20山航01-小公募山东航空 9月24日14:00-16:00合计发行30亿元(未设基础规模,可回拨) 3+2年 AAA/AAA 联合评级 无担保 中泰证券/海通证券/信达证券/东方证券/平安证券/中金公司/光大证券/国泰君安证券 3.4-4.4 深交所
20山航02-小公募山东航空 9月24日14:00-16:00合计发行30亿元(未设基础规模,可回拨) 5年 AAA/AAA 联合评级 无担保 东方证券/海通证券/信达证券/国泰君安证券/中泰证券/中金公司/平安证券/光大证券 3.8-4.8 深交所
20山航03-小公募山东航空 9月24日14:00-16:00合计发行30亿元(未设基础规模,可回拨) 5+2年 AAA/AAA 联合评级 无担保 国泰君安证券/海通证券/东方证券/中金公司/信达证券/光大证券/中泰证券/平安证券 3.8-4.8 深交所
20深铁G4-小公募深圳地铁 9月24日14:00-16:0020亿元(未设基础规模) 5年 AAA/AAA 中诚信无担保 光大证券/国信证券/平安证券/中信建投证券 3.6-4.6 深交所
【非公开】
宁波市北仑区经济建设投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)9月24日 30亿元 3+2年 4.29 AA+/- 无担保 方正证券 上交所
宜兴市城建文旅集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第二期) 9月24日 8亿元 3+2年 3.5-4.5 AA+/AA+ 中诚信 无担保 东吴证券 上交所
临海市城市建设发展与投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)9月24日 10亿元 3年 [] AA/- 有担保 临海市国有资产投资控股集团有限公司担保 中信建投证券上交所
江苏兴海港务有限公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 9月24日 8亿元 3年 定价6.8% AA/- 有担保 盐城市海兴集团有限公司担保 恒泰长财证券 上交所
泰州华信药业投资有限公司2020年非公开发行短期公司债券 9月24日 5+5亿 1年 4.2-5.2% AA+/- 无担保 渤海证券 上交所
【PPN】
20洪山城建PPN002:【3.7-4.6】武汉洪山城市建设投资有限公司,3Y,AA,1亿,国企,湖北,发行:0924-0927,缴款:0928,已发公募:19洪山城投CP002
20邯郸交建PPN007:【4.7-6】邯郸市交通建设有限公司,3Y,AA,5-10亿,国企,河北,发行:0924-0925,缴款:0928,已发公募:20邯郸交建SCP001
20扬瘦西湖PPN002:【4-4.8】扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司,3Y+2Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行:0924-0925,缴款:0928,已发公募:PR瘦西湖
20中兴国资PPN001:【4-4.5】泰兴市中兴国有资产经营投资有限公司,3Y,AA+,4.3-8.3亿,国企,江苏,发行:0924-0925,缴款:0928,已发公募:19中兴国资MTN001
20临淄公有PPN002:【6-6.75】淄博市临淄区公有资产经营有限公司, 3Y+2Y,AA,4-6亿,国企,山东,发行:0924,缴款:0925(上市日:0927),已发公募:20临淄公有MTN001
二级市场
【存款】(线下组)
今日线下存款较昨日基本持平,资金面较前两个交易日转松,非银存出情绪提升,以年内到期为主。
【利率债】(二级组)
今日市场交投清淡,成交集中在跨年及以上品种,收益率普遍小幅下行,3M内品种受资金面影响,收益下行明显。
今天利率债交投活跃,收益率较昨日变化不大,10Y受到换券影响,收益率有所上行。具体参与机构来看,国债方面,期货盘为主买卖,外资有买入5Y和10Y。金融债方面,交易盘为主买卖,基金也有参与3Y和10Y,外资买入3Y和5Y。
【信用债】(二级组)
短融、NCD
今天短融交投情绪一般,成交以年底前到期和9M期限高评级品种为主,2M内收益较昨日有所上行,其他期限下行约1BP或持平。除3M左右多为低于估值成交,其他期限多为高估值。基金和银行双边参与为主。今日NCD交投活跃,资金面紧张结束,融资成本下降带动短券收益下行明显,半年以上品种收益变动不大。具体来看国股收益,9月底1.85;12月底2.65;春节前2.92;明年3月底2.94;明年6月底3.04。
中票
今日中票交投较为活跃,市场成交主要集中在AAA品种,其中3Y内期限成交占比较多,收益整体较昨日变动不大,长券交投较为清淡。
企业债、公司债
今日企业债公司债市场交投较昨日变化不大,三年以内好资质个券关注为主,围绕估值成交,长久期个券关注不多。
银华基金固收交易部:
资金组:郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然
一级组:李恺天、高红
线下组:刘菲、于茜、高洁、武毓捷
二级组:郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
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