//债市综述//
6月17日，现券期货走弱，国债期货午后走弱小幅收跌，银行间主要利率债收益率上行2-3bp；银行间市场资金面整体依然宽松，隔夜和七天期回购加权利率进一步回落，惟14天跨半年末利率走高；蓝光发展债券下跌，天津地区债券波动较大。交易员称，从波动幅度来看，美债走恶，暂时还不足以带动境内现券收益率大幅上行，半年末资金面的不确定等致市场情绪不佳，更多需要关注后续流动性等变化。
周四，国债期货午后走弱小幅收跌，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.02%。A股方面，沪深两市在三连阴后迎来缩量反弹，但全天走势分化，创业板指高位运行，沪指则窄幅震荡；上证指数收涨0.21%，深证成指涨1.23%，创业板指涨2.01%。交易员称，美联储会议未能引起较大波澜，宽松退出仍需等待；1Y国股存单连续多日上行，也并未上量；关注周五资金面是否收紧。
（图片来源：Wind金融终端）银行间主要利率债收益率上行2-3bp，10年期国开活跃券210205收益率上行1.35bp报3.5675%，10年期国债活跃券200016收益率上行1.37bp报3.1675%，30年期国债活跃券200012收益率上行2.5bp报3.73%。上海一券商交易员表示，即使不考虑美债走势，半年末前资金面的不确定性，以及地方债供给等因素均令境内债市情绪偏空，10年国债收益率估计要奔着3.2%去了。
（图片来源：Wind金融终端）信用债行情整体稳定，少数网红债波动较大。蓝光发展债券下跌，“20蓝光02”跌近10%，“16蓝光01”跌超7%；天津地区债券波动较大，“20天津港MTN001”跌超7%，“18津保投MTN007”涨超11%，“20津城建MTN010”跌近3%，“18津城建MTN008B”涨超6%。
此外，“18韶山经济PPN001”涨超19%，“20荣盛地产MTN002”涨近9%，“20天业MTN001”涨超7%，“20华融G1”涨超3%，“15恒大03”涨近3%，；“19中国华融债01（品种一）”跌超21%，“15遵义道桥债”跌超12%，“20永煤MTN006”跌近3%，“12青国投MTN3”跌超2%。
（图片来源：Wind金融终端）银行间市场资金面整体依然宽松，隔夜和七天期回购加权利率进一步回落；不过受跨月需求影响，14天期资金加权利率大幅走高。长期资金方面，主要全国和股份制银行一年期同业存单报价已站稳在2.9%整数位，有发行量配合的甚至高至2.92%，也加重市场谨慎情绪。
交易员称，月内到期资金非常宽松，隔夜价格继周三再度跌破2%后，周四进一步下行逾12bp。部分机构出于半年末资金面担忧，有提前准备资金的需求，从而推高14天价格，但目前市场对于平稳跨月仍持相对乐观态度，关注后续缴税影响。
（图片来源：Wind金融终端）中信证券认为，美联储6月会议并未释放任何实质收紧的信号（包括Taper和加息都暂未提上日程），但在表述上偏向鹰派，正常化预期渐起。在美债利率层面，流动性过剩、拜登基建法案阻力重重是近期美债利率下行的核心原因。后续来看，美债利率短期内或将低位震荡，长期而言，美债利率上行仍是大概率事件，年内或达到2%。
江海证券认为，短期内海外波动可能放大，但实质影响较小，重点仍是回到国内，目前来看流动性短期宽松得以延续，发改委抑制上游涨价信号加强，经济数据显示动能进一步放慢，债市继续上行动力不大。
// 债市要闻 //
1、全国地方累计发行新增地方政府债券12850亿元
国是直通车报道，财政部公布，截至6月15日，全国地方累计发行新增地方政府债券12850亿元，占已下达限额的30%，其中一般债券4205亿元，占已下达限额的53%；专项债券8645亿元，占已下达限额的25%。今年发行进度较去年同期有所放缓，主要是考虑2020年发行的专项债券规模较大，政策效应在今年仍会持续释放。
2、美联储维持基准利率不变，美联储主席称现在讨论加息还为时过早
美联储宣布将基准利率维持在0%-0.25%不变，符合市场预期。美联储FOMC声明显示，将超额准备金利率（IOER）从0.1%调整至0.15%，将继续每月增持至少800亿美元的国债和至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券，直到委员会的充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。美联储官员的加息路径点阵图显示，到2023年底美联储将加息两次。
美联储主席鲍威尔称，现在讨论加息还为时过早；通货膨胀可能在未来几个月继续居高不下，然后才会有所缓和；明年经济将不会得到同样程度的财政支持；会尽所能避免市场出现过度反应。
3、宁夏国企三年改革稳步推进：16户“僵尸企业”出局，清理债务8.17亿元
宁夏日报报道，宁夏国企三年改革稳步推进，16户“僵尸企业”出局，清理债务8.17亿元。在推进混合所有制改革方面，截至目前，8户企业权属混合所有制企业119户，混改面达到42.3%。
4、中签结果出炉！创下多项纪录，银行发行可转债势头重燃
券商中国报道，南京银行200亿元可转债发行申购结果“出炉”！南京银行日前公告显示，此次南银转债网上和网下有效申购超22万亿，为近两年上市城商行可转债发行网上、网下申购规模最大，认购倍数最高，而中签率最低。
5、深交所首单乡村振兴专项债落地，助力推动脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接
深交所首单乡村振兴专项债落地，助力推动脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接。本次广东省广新控股集团有限公司在深交所成功发行5亿元乡村振兴专项债，募集资金拟用于增资全资子公司广东省食品进出口集团，最终投入养猪场现代化建设项目，辐射带动项目周边乡村振兴。
6、中证鹏元：将当代文体主体信用等级由AA-下调为A+，展望维持稳定
中证鹏元公告称，“20明诚04”信用等级维持为AA+，发行主体当代文体的信用等级由AA-下调为A+，评级展望维持为稳定，将公司主体长期信用等级移出信用评级观察名单。
// 资金市场 //
公开市场操作：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月17日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，当日100亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期。
（图片来源：Wind金融终端）资金面（CP）：
银行间市场资金面整体依然宽松，隔夜和七天期回购加权利率进一步回落；不过受跨月需求影响，14天期资金加权利率大幅走高。长期资金方面，主要全国和股份制银行一年期同业存单报价已站稳在2.9%整数位，有发行量配合的甚至高至2.92%，也加重市场谨慎情绪。
（图片来源：Wind金融终端）// 利率债市场 //
利率债成交走势（TBCN）：
（图片来源：Wind金融终端）最活跃利率债成交统计（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）10年国债连续活跃行情（GZHY）：
（图片来源：Wind金融终端）10年国开连续活跃行情（GKHY）：
（图片来源：Wind金融终端）T2109日内走势（TF）：
（图片来源：Wind金融终端）// 信用债市场 //
信用债成交基准统计（CBCN）：
（图片来源：Wind金融终端）信用债成交活跃统计（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）信用债成交偏离监控（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）// 同业存单 //
同业存单发行（NCD）：
（图片来源：Wind金融终端）同业存单成交（NCD）：
（图片来源：Wind金融终端）同业存单成交偏离监控：
（图片来源：Wind金融终端）// 债券发行 //
6月17日，债券市场共发行226只债券，总发行量2742.77亿元，177只债券到期，19只债券提前兑付，无债券回售，无债券赎回，总偿还量1174.33亿元，当日净融资额为1568.44亿元。
（图片来源：Wind金融终端）从发债类型看，6月17日，债券市场共发行地方政府债25只，同业存单118只，金融债17只，公司债27只，中期票据13只，短期融资券18只，资产支持证券8只。
（图片来源：Wind金融终端）建行-万得银行间债券发行指数（CCBM）：
（图片来源：Wind金融终端）// 招标情况 //
1、国开行3年、7年、10年期增发金融债中标收益率分别为3.0262%、3.4024%、3.4834%，全场倍数分别为4.7、6.5、3.23，边际倍数分别为4.68、17.73、1.33。
2、进出口行88天、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6239%、3.028%、3.2815%、3.5105%，全场倍数分别为4.17、3.77、2.7、3.05，边际倍数分别为2.22、1、1、1。
// 银行间债券市场交易结算日报 //
6月17日（周四），全国银行间债券市场结算总量为47,381.08亿元，较上日上涨6.54%，交易结算总笔数为23,731笔。其中，质押式回购40,758.19亿元，买断式回购165.23亿元，现券交易5,964.57亿元，债券借贷493.10亿元。银行间债券市场回购利率涨跌互现，其中，7天回购利率下降3.1bp至2.208%，14天回购利率上行26.1bp至2.582%。
（图片来源：Wind金融终端）// 债券重大事件 //
（图片来源：Wind金融终端）// 海外信用评级汇总 //
（图片来源：Wind金融终端）
