3月30日，中国银行、中国建设银行、交通银行和邮储银行四家国有银行相继发布重磅公告，宣布通过向特定对象发行 A 股股票的方式补充核心一级资本。
据公告来看，各家银行募资规模有所不同，增资方案也是“一行一策”。
机构指出，本轮注资是自2010年以来主要国有大行统筹推进的新一轮股权融资，旨在应对资产和内生资本补充速度剪刀差背景下的资本压力。
// 国有大行重磅公告 //
中国银行公告称，本次向特定对象发行A股股票的募集资金规模不超过人民币1,650亿元（含本数），在扣除相关发行费用后将全部用于增加本行的核心一级资本。募集资金规模以经相关监管机构最终审核批准的发行方案为准。本次向特定对象发行A股股票发行对象为财政部。本次发行股票的价格为6.05元/股，发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）本行A股股票交易均价的80%。
（来源：中国银行公告）建设银行公告称，公司董事会审议通过引入财政部战略投资的议案，旨在补充核心一级资本。本次向特定对象发行A股股票的价格为9.27元/股股，不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）本行 A 股股票交易均价的80%。本次发行的募集资金总额不超过人民币1050亿元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。募集资金规模以经相关监管机构最终批复的发行方案为准。本次发行的发行对象为中华人民共和国财政部。
（来源：建设银行公告）交通银行公告称，本次向特定对象发行A股股票(以下简称“本次发行”)的认购对象为中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)、中国烟草总公司、中国双维投资有限公司。本次发行前，财政部持有本公司17,732,424,445股股份，占本公司总股本的23.88%，为本公司第一大股东。本次向财政部发行股票完成后，财政部持有本公司股份的比例将超过30%。根据《上市公司收购管理办法》的相关规定，财政部认购本次向特定对象发行股票将触发要约收购义务。
（来源：交通银行公告）邮储银行公告称，拟向特定对象财政部、中国移动集团和中国船舶集团发行A股股票，募集资金规模为1300亿元，扣除相关发行费用后用于补充核心一级资本。本次发行价6.32元/股，拟发行205.70亿股。发行后邮政集团仍为控股股东。
（来源：邮储银行公告）从上述四家银行公告来看，四家银行募资规模有所不同。建设银行拟募集资金总额不超过1050亿元、中国银行拟募集资金规模不超过1650亿元、交通银行拟募集资金规模不超过1200亿元、邮储银行拟募集资金规模为1300亿元，总计5200亿元规模，其中财政部拟认购金额上限合计为5000亿元。
从发行对象来看，中国银行、建设银行发行对象为财政部；交通银行、邮储银行的发行对象均涉及三家，分别是财政部、中国烟草、双维投资和财政部、中国移动、中国船舶。
// 国有大行新一轮股权融资 //
目前来看，六家国有银行的核心一级资本充足率，均高于监管最低要求。根据2024年财报数据，截至2024年年末，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和中国邮政储蓄银行的核心一级资本充足率分别为14.10%、11.42%、12.20%、14.48%、10.24%和9.56%，较2023年年末均有不同程度的提高。
此外，2024年六大国有银行的净利润均实现了正增长。其中，农业银行2024年净利润增幅最大，同比增长4.76%至2826.71亿元。在规模体量方面，工商银行、建设银行2024年净利润均超过了3000亿元，分别为3669.46亿元和3362.82亿元。
中金公司团队指出，本轮注资是自2010年以来主要国有大行统筹推进的新一轮股权融资，旨在应对资产和内生资本补充速度剪刀差背景下的资本压力，核心一级资本仅能通过外部股权融资和内生利润补充，不能通过资本债券补充，而近年来国有大行息差和盈利承压，因此有必要寻求外部融资。
回溯来看，国有大行历史上有三轮主要注资：1998年财政部发行特别国债向工、农、中、建四大行注资2700亿元；2003—2007年财政部通过汇金公司向工商银行、建设银行、中国银行和交通银行分别注资并实现AH两地上市；2010年工、建、中、交四家国有行通过配股补充资本；此后农业银行、邮储银行、交通银行陆续通过IPO和定增等方式募资。
国信证券银行业首席分析师王剑指出，六大行补充核心一级资本的主要目的是提升未来支持实体经济的能力。随着经济的发展和产业结构的调整，银行面临的风险加权资产增速或将持续超过资本内生速度，因此提前补充资本是必要的举措。这不仅有助于银行自身的稳健发展，也能够为宏观经济的稳定运行提供有力保障。
Wind金融终端输入命令
WBUY（万得交易快线）
一次开户，基金市场一键链接
线上批量下单，轻松多账户管理组合资产穿透管理，实时监控底层持仓专为机构打造一站式基金投研、交易、管理平台
