当前，欧美电动汽车发展正在趋缓，但关键电池金属仍在释放新产能，这无疑会加剧供应过剩，短期内恐难走出“熊市”。
进入3月，钴市场持续受供应过剩冲击，价格不断下跌。根据全球经济指标网最新统计数据，钴价今年以来已下跌2.01%，截至3月11日，钴价为2.855万美元/吨，较2018年同期的历史高点下跌70%，2023年全年跌幅则达16.47%。
锂、镍价格同样呈下滑走势。根据全球最大有色金属交易所伦敦金属交易所（LME）数据，3月12日，LME氢氧化锂2个月远期合约价降至每吨1.33万美元，仅过了两天又降至每吨1.3276万美元；3月12日，LME镍3个月远期合约价为每吨1.8377万美元,两日后降至每吨1.8346万美元。当前，欧美电动汽车发展正在趋缓，但关键电池金属仍在释放新产能，这无疑会加剧供应过剩，短期内恐难走出“熊市”。
市场谨慎看待钴供需形势
英国钴交易商达顿大宗商品发布最新年度评估报告指出，随着全球电动汽车需求增长大幅放缓，钴市场中长期内将始终处于供应过剩状态，预计这一情况将持续到2028年。国际钴业协会则预计，2024年钴供应量约为30.5万吨，而需求约为25.1万吨。
达顿大宗商品董事安德烈斯·格本斯表示：“去年，刚果（金）和印尼的钴产量增长，导致钴供应出现过剩。数据显示，去年钴需求量仅增长12%，但供应却同比增长17%。”
《金融时报》汇编数据显示，印尼一直在增加钴供应量，去年产量翻番至1.82万吨，相当于全球供应量的8%。智利的钴产量也在不断上升，该国计划将年产量提升至2万吨。
大宗商品巨头嘉能可基于“钴供给过剩近年难缓解”的预期，日前将2024年钴产量指导预期降至3.5万至4万吨区间。不过，嘉能可仍看好钴市场前景，该公司首席执行官加里·内格尔表示：“我们认为，钴供应将会再次出现短缺。”同样看好钴前景的还有全球最大钴生产商之一的欧亚资源，该公司首席执行官宋本日前接受《中国能源报》记者采访时表示：“钴市有望经历一个充满活力和弹性的过程。我们认为，随着全球主要电动汽车市场的健康发展，钴需求将稳步增长，到2030年底很可能会从目前水平增长50%以上。”
锂和镍供应过剩较为严重
锂、镍同样出现供过于求的情况。由于美国和欧洲向电动汽车的转变速度慢于预期，锂生产商美国雅保下调了其对2030年锂需求预测，预计到2030年，全球将需要330万吨锂碳当量，比此前预测减少10%。
事实上，在欧美电动汽车需求下降的背景下，今年这两种电池原材料的供给侧盈余较为严重。1月底，澳大利亚矿业公司IGO与天齐锂业、美国雅保共同拥有的全球最大在产锂矿山Greenbushes宣布减产，原因是锂精矿承销商今年上半年提货量低于预期。
与此同时，澳大利亚金融集团麦格理将2024年镍盈余预期从超过10万吨削减至不足4万吨。麦格理镍行业分析师吉姆·列侬表示，此轮镍市动荡可能会比预期更快结束。
瑞银和美国银行同样认为，现在断定镍价即将结束下跌周期为时过早，镍市基本面仍然较为疲软。
电池金属供过于求短期难结束
国际投行高盛预计，未来12个月，钴、镍、锂价格还将分别下跌12%、15%和25%，届时钴价将降至每吨2.6万美元，镍价将跌至每吨1.5万美元，锂价将跌至每吨1万美元。
高盛警告称，电池金属市场前景仍然相对低迷，锂、钴和镍市场普遍供过于求。大量供应渠道和欧美电动汽车发展趋缓，可能会使电池金属价格在更长时间内保持在较低水平。
“镍、锂和钴的前景都不乐观。”高盛分析师尼古拉斯·斯诺登表示，“镍、锂和钴的价格分别较周期峰值下跌了60%、80%和65%，距离熊市结束还有一段时间。”
瑞银电动汽车电池研究分析师蒂姆·布什则表示：“电池金属需求前景较黯淡，尤其是锂和镍。但从另一个角度来看，这意味着电池价格会降低，对电动汽车制造商而言成本下降了。”
不过，看涨电池金属需求前景的声音仍然存在。标普全球商品洞察指出，随着电动汽车销量激增，电池金属需求仍将持续增长，其中钴和锂的短缺预计将持续到2027年。标普全球商品洞察同时预计，2026年，亚洲碳酸锂到期价将达到每吨4.2093万美元，这将进一步刺激锂矿生产商推进新项目，2022至2026年间，碳酸锂市场有望达到22.4%的复合年均增长率。
文丨本报记者 王林
