英伟达股价又创新高，木头姐再次被质疑卖飞英伟达。
近日，美国方舟基金木头姐（Cathie Wood）在接受美媒采访时，再次为自己卖飞英伟达辩护。她表示，今年1月份清仓英伟达完全是基于估值判断。木头姐承认英伟达在AI领域的表现令人难以置信，不过方舟基金重仓的AI公司未来大有可为。
值得注意的是，即便木头姐卖飞英伟达，方舟基金旗舰基金ARKK年内涨幅超58%。不过，ARKK历经2年持续大跌，元气大伤，其最新价格距离其顶点仍下跌近七成，意味着当前基金净值只有上涨223%，最高位入场的投资者才有望回本。
卖飞英伟达
方舟基金掌门人木头姐以投资具有颠覆性创新技术的公司而闻名。作为当下最火爆的AI（人工智能）投资，她自然也没有缺席，其管理的多只产品业绩凭借科技股反弹收益颇丰，如方舟基金旗舰产品ARK Innovation ETF（ARKK）今年以来累计上涨58%。
遗憾的是，ARKK在今年1月份清仓了英伟达，从而错过英伟达暴涨，让投资者颇为不解。即便ARKK年内上涨58%，但是其最新净值距基金2021年最高位仍下跌近70%。如果木头姐没有过早减持英伟达，ARKK或许有更好业绩表现。
英伟达是当下人工智能领域最具代表性的股票，公司股价今年迄今为止已累计飙升211%，市值高达1.12万亿美元，美股市值排名位于苹果、微软、谷歌、亚马逊之后，排名第五。
木头姐曾表示，旗下方舟基金自2014年就已经开始研究AI，英伟达亦是其持有的相关公司之一。数据显示，2022年10月，ARKK持有75万股英伟达股票。
英伟达股价自2022年10月开启反弹，伴随英伟达股价反弹，ARKK却一路减持，去年11月的持仓已经削减至3.9万股左右，2023年1月ARKK持仓中已不见英伟达的身影。
木头姐给出减持英伟达的理由是，其市值已达到其营收的25倍，卖出英伟达纯粹是基于估值判断，称英伟达估值过高，计算机芯片行业的盛衰周期也带来风险。
不过，在ChatGPT催化下，英伟达业绩大幅提升，英伟达股价今年一路走高，不断刷新历史纪录，年内涨幅高达211.22%，市值也突破万亿美元。
目前来看，木头姐无疑完全错失了英伟达股价的狂飙。因此，一向标榜专注于投资前沿科技创新的木头姐在接受媒体采访时总是无法绕开错失英伟达行情的话题。
看好其他AI公司
虽然ARKK过早清仓英伟达，不过木头姐表示，这并不代表其不看好AI投资，方舟基金其他基金仍有小部分英伟达仓位，此外，她也看到了其他将“受益于英伟达奠定的基础”的股票。
她表示，英伟达每卖出1美元的硬件，软件供应商、SaaS供应商就会产生8美元的收入。方舟基金已经转向了“下一个目标”，正在关注那些和英伟达在我们开始买入时状况差不多的软件提供商。
木头姐直接指出，方舟基金重仓的AI云通信服务商twilio（TWLO.N）的股价只是营收的两倍，未来大有可为，是AI未来赢家。
公开资料显示，Twilio是美国云通信服务商，专注通讯服务的开放PaaS平台，通过将复杂的底层通信功能打包成API并对外开放，让Web、桌面及移动应用可以方便地嵌入短信、语音及VoIP（网络电话）、视频等功能，从而实现云通信的功能。同时也运用AI技术以实现自动语音应答、文本语音转换、自然语言处理、情感分析等功能。今年第一季度，Twilio的活跃客户数超过30万。
Twilio是ARKK第十一大重仓股，最新市值为116亿美元，年内涨幅29%，表现平平，业绩长期处于亏损状态。
此外，ARKK重仓的UiPath（PATH.N）和Teladoc Health（TDOC）均属于AI公司。
UiPath是一家机器人流程自动化软件公司，为企业提供自动化解决方案。其人工智能驱动的UiPath业务自动化平台能够理解、自动化和操作端到端流程。UiPath是ARKK第6大重仓股。今年以来该股股价飙升40%，不过，该公司股价自2021年上市以来持续走低，2022年，UiPath股价曾暴跌70%。
Teladoc Health公司的平台通过视频、电话和短信将患者与医疗专业人员联系起来。在新冠疫情高峰期间，当面对面非紧急医疗服务暂停时，远程医疗服务的需求激增。不过，该公司股价自2021年上市以来一路走低，最新价格仍处于历史低位，年内涨幅不足5%，是ARKK第12大重仓股。
木头姐看好上述3家公司在人工智能的发展并重仓持有，不过这3家公司对基金净值贡献有限。事实上，她在该领域最大的押注反倒是一家不以人工智能股票著称的公司——特斯拉（TSLA）。特斯拉长期占据ARKK第一大重仓股位置，最新持股比例达11.26%。
木头姐曾表示，“特斯拉实际上是人工智能领域最大的玩家，因为这家电动汽车公司具有较为前沿的自动驾驶技术。”
方舟基金官网资料显示，截至7月17日，ARKK五大重仓股分别是电动车巨头特斯拉、虚拟货币交易所Coinbase、流媒体平台Roku、视频软件Zoom以及移动支付公司Block，Inc。
在上述个股中，特斯拉今年以来飙升1.36倍、Coinbase上涨近2倍、Roku上涨82.22%，为ARKK净值上涨贡献较大。
值得注意的是，在特斯拉股价一路飙升之际，木头姐又开始抛售特斯拉了。方舟基金于6月份期间7次减持特斯拉股票，二季度期间累计减持比例接近11%，套现1.4亿美元。
距高点仍亏损近七成
方舟基金是2020年美国市场上最风光的基金公司之一，旗下产品净值2020年度一度暴涨185%，有5只平均回报率超过140%，2020年收益率前十的ETF中，方舟基金的产品占了三个，其创办人木头姐一度与巴菲特齐名，被誉为“女版巴菲特”“华尔街女股神”。
方舟基金由木头姐于2015年创办，方舟基金官网显示，旗下有6只主动管理ETF，分别是ARK创新主题ETF（ARKK）、自主技术和机器人ETF（ARKQ）、下一代互联网ETF（ARKW）、基因革命ETF（ARKG）、金融科技创新ETF（QRKF）和太空探索与创新ETF（ARKX），2只指数etf，分别是3D打印ETF和以色列创新基金ETF。
自成立以来，方舟基金曾吸引大批追随者。2020年是该基金最为光彩的一年，在强劲业绩带动下，方舟基金资产管理规模迅速膨胀，由年初时的32亿美元激增至当年12月的345亿美元，成为最大的主动管理型ETF。
不过，2021年、2022年美股持续低迷，包括美联储在内的全球主要央行开启数十年来最猛同步加息周期，导致资金疯狂出逃科技股，方舟基金开启为期两年的震荡下行。
方舟基金旗舰产品ARKK于2021年和2022年分别亏损24%和67%，价格由高位159.7美元一路跌至29.43美元，直至今年年初才重回上行通道。
在AI板块的带动下，今年科技股强势回归，ARKK已累计上涨58%，其他ETF均实现不同程度上涨。
值得注意的是，目前ARKK价格距离其顶点仍下跌近七成，意味着当前基金净值只有上涨223%，最高位入场的投资者才有望回本。
方舟基金净值虽有所反弹，不过，投资者用脚投票，资金从基金中净流出。方舟基金官网显示，截至5月31日，ARKK资产净值已缩水至77.6亿美元。据外媒统计，去年10月中旬至今，ARKK已资金净流出约2亿美元，ARKW资金净流出约8000万美元。而金融数据公司FactSet的数据显示，投资者过去12个月从ARKK中撤资7.2亿美元。
来源：证券时报
审读：喻方华
