本报记者 谢岚 见习记者 李昱丞
LED行业景气度持续，多家上市公司业绩向好。据记者不完全统计，今年上半年，45家LED行业相关上市公司中，42家公司实现营收同比增长，占比超过九成；27家公司归母净利润为正且同比增长，其中12家公司同比增速超过100%。
上游公司业绩增速迅猛
下游盈利分化
从营收来看，LED行业上市公司迎来普增局面。数据显示，上述45家公司中，除了隆利科技、ST联建、ST雪莱以外，其余42家公司上半年均实现营收同比增长。其中，太龙照明、富满电子、明微电子、晶丰明源和崧盛股份5家公司上半年营收同比增速超过100%。
LED封装龙头企业木林森，上半年营收规模居首达91.27亿元，同比增长28.06%。木林森表示，受疫情持续影响，人们居家时间大幅增长，全球“居家经济”推动LED灯具的市场需求大幅提升，LED行业维持高景气度。上半年公司照明与显示屏订单饱满，生产线基本维持满产状态，产能利用率显著提升。
而从盈利来看，LED行业上市公司出现了较为明显的分化。今年以来，LED芯片供应紧张，价格飞涨。相对于中游封装企业、下游应用企业，上游芯片制造企业获得了更快的发展速度。
主营LED驱动类芯片的晶丰明源、富满电子和明微电子上半年归母净利润分别为3.36亿元、3.16亿元、3.03亿元，同比增长34.57倍、11.91倍和9.45倍，增速在上述45家公司中排名第二、第三和第四，仅次于因并表而业绩大幅增长的太龙照明。主营LED外延片的聚灿光电、乾照光电、华灿广电上半年业绩分别同比增长4.13倍、164.77%和77.13%，增速位居前二十。
据介绍，需求旺盛等是上游公司业绩快速增长的原因之一。明微电子表示，公司所处集成电路行业持续向好，下游应用领域需求旺盛，公司各产品线销量大幅增长。富满电子也称，旺盛的下游需求和持续的产品迭代推动公司进入发展快车道。
中下游企业则是喜忧参半。伊戈尔、雷曼光电、鸿利智汇、木林森、华阳集团、英飞特等公司上半年归母净利润增速超过100%；而奥拓电子、光莆股份、聚飞光电、久量股份等11家公司上半年业绩同比下滑，另外艾比森、勤上股份和隆利科技等8家公司上半年业绩亏损。
Mini LED渗透加快
植物照明等新兴应用涌现
除了需求旺盛以外，上半年LED行业上市公司业绩大幅增长也有赖于Mini LED、Micro LED的快速渗透以及植物照明等新兴应用的不断涌现。
2021年4月，苹果新款iPadPro搭载了Mini LED背光技术，使Mini LED逐步进入大众视野。前瞻产业研究院数据显示，2020年至2026年，中国Mini LED市场年复合增速有望达到50%。根据LEDinside报告，随着技术的不断成熟，应用范围不断的扩宽，未来五年LED应用市场的主要成长动能预估将来自Mini LED及Micro LED的应用。
明微电子在接受投资者调研时透露，2021年被认为是Mini LED显示的元年，Mini LED芯片尺寸将更小，点间距更密，MiniLED显示屏点间距越低，对驱动技术要求越高及需要的Mini LED驱动芯片也越多，随着Mini LED显示屏市场进一步推广，显示驱动需求将同步上涨。富满电子也在半年报中指出，Mini LED、Micro LED等在内的高端LED显示产品渗透速度开始加快，随着LED显示间距的缩小，LED驱动芯片的数量呈现倍数式增加，且单颗LED驱动芯片的技术要求和价值量也大幅增加。
“产品的‘高清化、低能耗’已经成为了LED显示行业长期发展的要求和趋势，这也使得小间距LED产品快速转向Mini LED，芯片性能要求更高，产品数量需求加大。”北京特亿阳光新能源科技有限公司总裁祁海珅接受《证券日报》记者采访时表示，家庭、商业办公、远程会议、远程医疗、大型体育赛事等众多领域需求潜力巨大，带来了新的市场增量，会促进LED芯片设计、集成封测等产业链环节向Mini LED、Micro LED技术方向发展。
中下游企业同样迎来利好。以雷曼光电为例，根据中报，其上半年基于COB技术的MicroLED超高清显示业务实现总收入1.96亿元，较上年同期增长147%。其中国内部分收入较上年同期增长177%，较2019年同期增长281%，国际部分收入较上年同期增长32%。
对此，雷曼光电证券事务代表梁冰冰告诉《证券日报》记者：“一方面，随着国家对超高清视频显示产业的重视，以及5G新基建、数据可视化等带来需求的提升，LED应用市场需求的广度和深度进一步得到扩展。另一方面随着海外疫苗施打率提升等防控态势变化，海外文体、商业等活动有所恢复，带动商业展示、户外广告、大型租赁等显示屏需求复苏回暖。”
梁冰冰介绍道，《广东省制造业高质量发展“十四五”规划》已将超高清视频显示列入十大战略性支柱产业，公司预计在未来3年中，MicroLED需求将得到快速释放。
还有另外一些LED行业企业则受益于下游应用空间的拓展。主营LED驱动电源的崧盛股份上半年实现营收5.54亿元，同比增长106.07%。其中，植物照明LED驱动电源产品收入2.24亿元，占主营业务收入的比重从2020年的12.30%提升至40.41%，LED植物照明领域应用成为其业务发展的重要新增长点。
据崧盛股份介绍，2020年以来LED植物照明呈现爆发式增长态势，2020年全球LED植物灯具市场规模超过30亿美元，中国LED植物灯具出口金额超过5亿美元，同比增长超过4倍。进入2021年，LED植物照明延续快速增长态势，下游订单需求持续旺盛，海内外下游照明灯具厂商积极布局LED植物照明，从而为应用于LED植物照明的大功率LED驱动电源行业创造了强有力的市场条件。
（编辑 孙倩）
