本报记者 昌校宇
在36个城市(地区)试点两周年后,个人养老金制度将迎来在全国范围内实施,同时个人养老金基金首次纳入指数产品。
多家受访公募机构对此表示,指数基金正式纳入个人养老金投资产品目录有多重意义:一方面,有助于吸引更多中长期增量资金通过指数基金进入资本市场,构建“长钱长投”生态;另一方面,有助于推动指数基金持续创新探索。
试点取得积极成效
具备进一步放开扩容条件
2022年4月份,国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》,确立了我国第三支柱养老保障基础制度框架,对健全我国多层次、多支柱养老保险体系具有标志性意义。2022年11月份,人力资源和社会保障部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》,个人养老金制度在36个城市(地区)先行实施。
参加个人养老金投资,能满足居民多样化的养老保障需求。首先,个人养老金投资可享受国家税收优惠和金融行业费用让利,提高养老金储备水平。其次,个人养老金由专业成熟的资产管理机构运作,能帮助个人养老金账户内的养老资产实现长期增值。最后,个人养老金专款专用,能帮个人进行强制积累,更好为退休生活保驾护航。
具体来看,参加人在不超过年度上限1.2万元的前提下,可灵活选择个人养老金的缴纳额度,且能按月、分次或者按年缴纳;在满足领取条件后,可按月、分次或者一次性领取个人养老金。
在产品选择上,个人养老金产品分为四类,即符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品。其中,公募基金、银行理财是含权益的净值型产品,更突出长期投资收益性;储蓄存款、商业养老保险产品则更突出风险保障功能。个人投资者可根据个人不同风险偏好进行选择。
两年来的实践表明,个人养老金制度设计符合我国国情,政策体系较为完备,管理运行总体规范,信息系统支撑有力,经办服务较为顺畅,试点工作取得了预期效果。
在2024年《政府工作报告》中,“在全国实施个人养老金制度”被列为2024年政府工作任务之一。2024年12月12日,人力资源和社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》(以下简称《通知》),自12月15日起,个人养老金制度将从36个先行试点城市(地区)推开至全国。
广发基金管理有限公司个人养老金业务相关负责人对《证券日报》记者表示:“在经历了两年多的实践探索后,个人养老金制度试点取得了积极成效、积累了宝贵经验,具备进一步放开扩容的条件。”
谈及个人养老金制度推开至全国有何积极意义,易方达基金管理有限公司(以下简称“易方达基金”)相关人士认为:“一是可以让个人养老金惠及更多居民,推动养老规划和投资理念更加深入人心。二是进一步完善多层次、多支柱养老保险体系,促进养老保险制度可持续发展。三是有望为资本市场带来更多中长期资金,助力金融市场高质量发展。个人养老金制度全国铺开,将有望带来参加人群规模的持续扩张及整体投资规模的稳步增长,从而为资本市场带来更多具有长期属性的增量资金。这将有助于优化金融市场资金结构,促进资本市场与实体经济的良性互动。”
个人养老金基金扩容
至284只产品
公募基金作为资本市场的专业机构投资者代表,目前已受托管理各类养老金资产超6万亿元,占我国养老金委托投资规模的50%以上,为各类养老金创造了良好的长期收益,积累了丰富的管理经验。
一直以来,公募基金行业高度重视个人养老金业务,主动作为,积极配合个人养老金制度建设和推广。一是加快业务布局,保障业务顺利实施。二是为投资者提供了不同持有期限、风险收益特征的基金产品。三是积极让利投资者。纳入个人养老金基金名录的养老目标基金均增设专门份额,并实施管理费、托管费优惠安排,提升产品吸引力。四是加大政策宣传解读力度,提升各方参与积极性。
此次发布的《通知》要求,优化产品供给。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录,推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。金融机构依法依规开展个人养老金投资咨询服务,根据个人投资风险偏好和年龄等特点,推荐适当的个人养老金产品。鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下,探索开展默认投资服务。提高管理服务水平。在依法合规、风险可控前提下,商业银行应当与理财公司、保险公司、基金公司、基金销售机构等机构加强合作,支持其开展个人养老金业务。
根据《通知》要求,证监会及时优化产品供给,12月12日已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录,其中跟踪各类宽基指数的产品78只,跟踪红利指数的产品7只,包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。截至目前,个人养老金基金已扩容至284只产品。
富国基金管理有限公司相关人士对《证券日报》记者表示:“权益类指数基金的纳入进一步拓宽了个人养老金的可投品种,与此前已纳入的品种共同形成丰富且有差异化的产品货架,大幅提升了个人养老金的吸引力。”
事实上,国际经验表明,指数基金凭借其费率低廉、公开透明、分散风险等特征,已成为全球养老金投资的重要工具。
具体来看,指数基金的特点与养老金的长期投资需求较为契合。其一,养老金投资期限长,注重成本,指数基金通常费率较低,能够降低投资成本,在长期投资中放大复利效应,提高最终的养老金积累金额。其二,指数基金投资策略简单、风格稳定、透明度高,投资者可以清楚地了解其持仓和表现,对于养老资金管理而言,能够增强投资者的信任感,并帮助其更好地规划和调整养老投资策略。其三,指数基金通常持有大量成份股,能有效分散个股投资风险。其四,可获得目标市场平均收益。长期来看,宽基指数和红利指数具有较强的市场表征意义,其涨跌走势与经济发展密切相关。投资具有代表性的相关指数,可以充分分享国家经济增长的红利。
从培育和引导更多中长期资金入市的角度,博时基金管理有限公司指数与量化投资部基金经理尹浩对《证券日报》记者表示:“养老资金是中长期资金,打通个人养老金投资指数基金的路径,能为市场带来更多增量资金,有利于增强市场稳定性,符合监管部门促进资本市场健康发展的目标。”
南方基金管理股份有限公司相关负责人也认为,此次将指数基金纳入个人养老金投资范围,可更加全面地满足投资者的多样化需求,最终有助于吸引更多的缴费资金,进一步夯实全社会养老金储备。同时,可助推指数基金快速发展、长线稳定资金流入股市。
后续,证监会将强化个人养老金投资公募基金业务监管,督促公募基金管理人持续提升管理和服务能力,更好支持个人养老金高质量发展。公募基金行业则将立足共同富裕的时代背景,充分发挥长期投资管理方面的专业优势,切实肩负起服务个人养老金发展的职责使命。
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