摘要：
♦ 中报预告好于预期，超六成公司第二季度盈利，电子行业最亮眼；
♦ 28家公司第二季度扭亏，楚江新材、联创股份等个股盈利居前；
♦ 14家公司连续三年中报的净利润增速均超20%。
当前国际形势风云变幻，美国骚乱引发了一批黑天鹅起飞，地缘政治经济不确定性继续加强。
相比2020年录得史上最差一季报后，从目前公布中报预告的500多家上市公司来看，中报没有想象中那么悲观，盈利能力开始回暖，这与上市公司陆续复工、国内疫情缓解等有很大关系。
从本次中报预告来看，电子行业表现最为亮眼。无论是第二季度盈利公司数量、扭亏公司数量，还是从中报看，连续3年净利润增速20%以上的公司数量，电子行业都排在了前列。
随着5G、半导体、芯片、PCB、光刻胶、集成电路等等高大上的科技名词映入大众眼帘，国产替代的趋势越来越近，华为、中兴通讯、小米等科技企业的火速崛起，电子领域走在了最快赚钱的行业前列，无论是今年两会再向半导体倾斜，还是科创板上受追捧的电子企业，产业、政策、资金等等多方面，都积极利好电子行业，真所谓“天时地利人和”。
超六成公司二季度盈利 电子行业更显眼
截止6月3日，533家公司披露中报预告。通常，上市公司在中报预告中，对净利润预估出下限和上限，也就是预期利润的最低值和最高值。从中报正式结果看，除了部分上市公司发布预告修正，或与预估数值有较大偏颇外，多数情况下，公司的净利润在预估的下限与上限之内。本次共有188家上市公司预估了净利润下限，以该数值为基准，减去第一季度净利润，总共有124家公司在第二季度实现盈利，报喜比率高达65.96%。
目前的中报预告，单季度净利润位列前三的公司分别是深圳能源、比亚迪和立讯精密，预计净利润或不少于20.90亿元、14.87亿元和11.20亿元，这三家也是净利润在10亿元以上的公司。
深圳能源预计今年上半年共实现盈利最高，下限为23亿元，将比2019年同期增长180.94%。第一季度公司净利润2.10亿元，同比下滑42.99%，第二季度或将盈利20.9亿元以上。据了解，深圳能源主营业务有蒸汽、燃气，各种常规能源、新能源、垃圾处理等，其所属的电力行业，并不像电子、食品饮料、医药生物正好在政策风口或处于疫情驱动的环境。一季度净利接近腰斩的基础上，二季度超预期的增长，目前还不知具体原因。只不过，从深圳能源2019年三季报披露中或能看到蛛丝马迹：深圳能源共投资了13只股票，最初投资成本共计40.87亿元，2019年三季度末账面价值共计70.32亿元，浮盈约30亿元。本次深圳能源中报预告靓丽，或许与股票投资收益有关。
比亚迪第二季度预计净利润14.87亿元，位列第二位。今年以来，新能源汽车补贴新政加速落地，同时部分地区对新能源汽车给予购置补贴，行业政策的回暖有望使公司新能源汽车销量持续改善。受疫情逐步恢复影响，第二季度除光伏业务承压外，公司在汽车轨道交通、手机部件及组装等业务都将有所改善。最近，搭载刀片电池的比亚迪汉有望上市，有望成为新能源车的重要销量增长点。
行业上看，第二季度盈利公司集中在电子与化工等8个行业，其中，电子、化工均有14家上市公司，电子设备、医药生物紧随其后。相比而言，家用电器、房地产、交通运输、有色金属等行业，其亏损个股数量占比较高。
今年以来，电子行业相比其他实体消费属性较强的行业，受疫情负面影响较小。以半导体板块为例，半导体的制造与封测由于自动化程度高，部分生产甚至可实现机器替代人类。此外，在中长期国产替代的大环境下，电子产品的需求旺盛，不会因疫情造成明显的供过于求的情景。从国家层面上看，也对光刻胶、集成电路等领域加大扶持。
14家二季度实现盈利的电子行业公司，三利谱、劲胜智能和大立科技等个股，预计今年上半年净利同比增速下限均在300%以上，立讯精密预计上半年共实现盈利21.02亿元，利润增长金额位列第一。
28家公司二季度成功扭亏
一季度受疫情等因素影响，188家公司中，共有93家亏损。有28家公司在今年二季度成功扭亏。其中，新股上市的晶科科技，今年一季度亏损2430.28万元，预计二季度盈利下限为2.7亿元，是目前扭亏公司中预计盈利最高的公司。楚江新材和联创股份实现净利润排在第二、三位，预计至少盈利1亿元和4000万元。楚江新材受益主营业务金属材料与军工碳纤维的持续增长，带动公司营业收入提高；此外，公司在非同一控制下并购天鸟高新、鑫海高导，再次助力公司业绩增长。
从行业分布看，二季度扭亏的个股集中在机械设备（6家）、电子（3家）、电气设备（3家）等行业。
14家公司连续三年净利增速超20%
以目前预估的净利润增长下限来看，将有14家公司连续三年净利润同比增速在20%以上。这些公司在受到疫情影响下，还可保持20%的高速成长，实属不易。嘉麟杰最近三年，净利润增速分别为84.04%、243.61%和514.99%位列第一。大立科技、宁波联合、金洲管道等个股，也均保持不错的净利增长，三年的平均增速分别为193%、132%和115%。
从行业来看，2018年至2020年净利增速较高个股多集中在电子领域。专业人士认为，受益行业供给侧转向需求侧等因素影响，光学镜头、CPU及GPU高速计算、工业类PCB等领域或还将有较不错的发展机会。
编辑：睿城
