摘要：
北上资金被视为国际资本配置A股的风向标，他们既善于抄底也擅长挖掘价值成长股。因其买入和卖出操作精准，被A股投资者称为聪明资金。
虽然这类资金规模不大，但因其在A股市场表现活跃、且信息公开及时，成为了各类投资者重点关注的对象。
本文将从北上资金的特点和优势出发，逐层分析其近期资金流向和持仓信息，从中挖掘个股投资机会。
1）北上资金短期继续流出
2）近两周北上资金流入计算机、家电、农林牧渔和基础化工板块，流出消费者服务和食品饮料板块
3）北上资金流入个股详析
4）近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析
1、北上资金短期继续流出
虽然周二市场继续收涨，但北上资金却继续流出22.33亿元，且流出规模较前一日增47%。
7月17日以来，市场一直维持震荡走势，但北上资金近7个交易日已累计流出约285亿元，日均流出40.7亿元左右。
考虑到近期北上资金回流A股意愿较弱，继续建议投资者短期适当控制仓位。
2、近两周北上资金流入计算机、家电、农林牧渔和基础化工板块，流出消费者服务和食品饮料板块
计算机板块近两周日均流入约1.36亿元，其中北上资金主要买入的是恒生电子和东方财富。
东方财富近一月上榜十大活跃股有一定持续性，该股日均流入0.73亿元，资金面环比由流出转为流入（上期日均流出700万元），资金面改善明显。
公司于近期发布了2020年上半年业绩快报，营业总收入33.38亿，同比增67.09%；营业利润21.62亿，同比增长105.75%；利润总额21.53亿，同比增长106.41%。可看出，公司业绩在疫情期间仍保持强劲增长，是北上资金近期买入该股主要原因之一。
家电板块近两周日均流入0.7亿元，流入规模环比降86%（前两周日均流入约3.25亿元），同比增1.36倍。
由于美的集团外资持股比例达28%，北上资金暂停买入，所以当前从沪深股通十大活跃股数据看，北上资金主要买入的家电个股是格力电器一家。该股获资金流入具备一定持续性，但流入规模有所减缓。
农林牧渔板块北上资金主要买入的是牧原股份，该股近两周日均获资金流入约0.6亿元，相比于前两周日均流出0.04亿元左右的规模，近期资金流入幅度有所增加。
受"非洲猪瘟"疫情的影响，国内生猪产能大幅下降，猪肉市场供需矛盾突出，市场生猪价格同比大幅上涨，上半年生猪销售均价同比增长195.63%，受此影响公司业绩较去年同期有大幅度的增长。
业绩增长或是北上资金买入该股的原因之一，技术上，建议投资者短期可先注意公司股价在20日均线附近的支撑，若能再次企稳则可关注，否则建议继续观望。
近两周基础化工板块开始受到北上资金关注，资金主要流入了浙江龙盛和万华化学，流入占比分别为62.4%和37.5%。
浙江龙盛是全球染料及中间体龙头，染料与中间体产能居全球首位，国内染料产业链一体化与海外高端染料布局构筑公司核心竞争力，上市至今净利润复合增速达26%。
此外近期公司上调其股份回购上限价格至18元/股，也说明公司对自身发展具备信心。
万华化学为全球第一大MDI生产制造商，目前产能210万吨。公司利用产业配套协同优势，形成以MDI、TDI、聚醚多元醇等为主的聚氨酯产业集群。目前公司已发展成全球主流TDI制造商、国内领先聚醚制造商。
近两周北上资金主要流出消费者服务和食品饮料板块。
消费者服务板块（旅游）北上资金继续卖出中国中免，该股近两周日均流出3.61亿元，环比增66%。流入规模近两周有增大趋势。
自海南出台免税政策以来，公司股价自3月30日探底以来累计涨幅已超188%，但北上资金却一直卖出，建议投资者追涨该股时还需保持谨慎。
近期食品饮料板块日均流出10.3亿元，流出规模较前两周大幅增加（前两周日均仅流出0.52亿元），流出规模近期明显增加。
北上资金主要卖出的是五粮液和贵州茅台，资金流出占比分别为51%和48%。
五粮液日均流出5.6亿元，环比增33%；贵州茅台近两周日均流出5.29亿元，资金面由前两周日均流入1.08亿元，转为流出态势，投资者需要注意。
3、北上资金流入个股详析
（1）海康威视
1）全球领先的安防监控产品及内容服务提供商，全球市场占有率排名第一；
2）上市九年来收入复合增速38.9%，2010 年以来，ROE 均值在26.6%；
3）在数据为王的背景下，公司拥有巨量数据资源将在安防智能化变革中拥有绝对天然优势；
四月以来北上资金对海康威视增持力度有所增加，目前持仓保持稳定。结合巨丰估值系统显示，公司股价处在低估区域，建议投资者重点关注。
关注区间：36附近，止损价：34.20。
（2）格力电器
1）基于垄断格局、消费升级，均价上涨逻辑有望推动公司中长期业绩维持10%增长；
2）30-60亿回购方案彰显公司当前价值仍具吸引力（上周已开始实施回购）；
3）全球低利率环境，作为高股息白马股，公司价值更加凸显；
北上资金3月底以来在格力电器上一直维持稳定仓位，随着公司开展首次股份回购，近期股价企稳较为明显，建议投资者重点关注。
建议关注区间：56.50附近，止损价：53.68附近。
（3）恒生电子
1）金融IT龙头，长期受益于金融开放和金融创新，在金融云、区块链、人工智能等领域都保持了领先优势；
2）收购公募基金大数据平台领域龙头企业安正软件，为公司数据中台建设带来强有力的补充；
3）2016-2025 年我国资产管理规模年复合增速将达约 15%，金融开放带来 IT 采购新需求；
六月以来北上资金对公司股份整体保持稳步增持状态，结合估值系统显示，公司估值仍具备优势，建议投资者重点关注。
关注区间：105附近，止损价：99.75附近。
（4）华泰证券
1）2020 年Q1营业收入68.6 亿元，同比增9.9%，归母净利润28.9 亿元，同比增3.9%，环比增12.8%；
2）Q1公司自营收入25 亿元，同比增加13.4%，大幅优于同业。其中，投资收益为38.6 亿元，同比大幅增加48%；
3）短期内回购计划对公司估值形成支撑，基金投顾试点资质落地等政策利好落地，充足的资本金以及公司治理机制保证未来战略持续推进；
7月以来，随着公司股价不断走强，北上资金也在不断增持该公司股份。虽然近期股价有所回落，但是北上资金仍保持流入为主，考虑到公司估值仍具优势，建议投资者重点关注。
关注区间：20附近，止损价：19附近。
当然，可能也有投资者会问，有没有目前北上资金明显加仓，股价整体涨幅不大的个股呢？请往下看：
4、近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析
国星光电（002449）
1）老牌LED龙头，产业链布局完善，规模优势凸显；
2）经过近两年去库存周期，主要LED厂商库存水平恢复正常，行业底部基本确认；
3）Mini LED相比Micro LED具备更高量产可行性，前景广阔，公司在该领域布局领先；
7月以来北上资金开始明显增持公司股份，结合巨丰估值系统显示，公司当前具备低估优势，建议投资者重点关注。
关注区间： 13附近，止损价：12.35附近。
作者:张旭 执业证书:A0680617100004)
