作者|赵玲，编辑|顾谨丰
来源：巨丰投顾、好股票应用
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周三，军工板块表现活跃，新余国科、昆船智能、赛为智能现20cm涨停，光力科技、中船汉光、煜邦电力等涨超10%。汉马科技、中天火箭、长城军工、凤形股份等多股涨停。
消息面，中船系持续走强带动军工板块关注度提升。目前军工行业处于板块估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，具备显著投资价值，随着新一轮的景气上行和产能扩张，行业有望重回上升通道，预计二季度下旬板块出现拐点。
中信建投证券指出军工行业为周期性成长行业，当前正处于第一、二轮景气及产能扩张切换的平台期阶段，第二轮产能扩张或将在2023年底或2024年上半年开启，板块有望呈现阶梯式上升的走势。该机构认为，在军队信息化智能化加速建设以及新型号新平台批产趋势的催化下，产业有望进入第二轮景气及产能周期，业绩增速有望持续回升。
对于板块估值，其表示当前军工板块处于历史估值底部，具备一定提升空间。横向对比，国防军工板块从估值高位回落，而在历史较长时间内居于估值水平较高的板块之一，当前估值水平已经低于计算机等成长板块；纵向对比，23Q1军工指数估值处于2020年6月以来的第四个底部区间，估值具有一定提升空间。
银河证券最新研报表示，军工行业复工复产叠加招投标有序重启，Q2订单落地将推动板块业绩快速回升。估值上看，军工板块估值分位数29.8%，提升空间依然较大。中期看，23年是“十四五”承前启后的一年，军工板块预期分化明显，无人机、远程火箭弹、战略弹、北斗三、网络安全和陆军等新领域或前期非优先领域景气度有望走高/回升。
军工板块，尤其是船舶业，板块研报在5月初跟踪中提到，由于中亚峰会的召开使得“一带一路”大背景下的船舶等军贸需求将被释放，板块关注度提升。近两日板块情绪高涨带动军工板块整体走强，交易逐渐拥挤，在市场整体弱势下勿盲目追高，可考虑低吸，对于船舶业重要标的可继续跟踪。
建议重点跟踪：中国船舶
中国船舶（600150）：公司是为国内最大造船企业,大股东中船集团研制的产品几乎涵盖了我国海军所有主战舰艇和军辅船装备，是具备国际竞争力的民用船舶制造企业。2022年全年公司完工交付民品船舶74艘艘/700.61万载重吨，新承接民品船舶订单70艘/450.77万载重吨。
截至2022年末，公司累计手持造船订单214艘/1744.68万载重吨，修船订单83艘/13.68亿元，海工装备订单金额45.43亿元，应用产业订单金额24.24亿元，在手订单充足。
另外，除三大主流船型之外，公司果断切入LNG船、PCTC船等高端船型赛道，建立起若干细分领域的强势品牌，高端船型取得新突破。24000TEU集装箱船、17.4万立方米大型LNG等高端船型实现批量交船，国产首艘大型邮轮实现主发电机动车重大节点，第二艘大型邮轮顺利开工建造。30万吨级LNG双燃料动力超大型油船（VLCC）等绿色动力船舶完工交付。
2022年全年，公司新接订单中绿色动力船舶占比达到49.1%，创历史最高水平。
（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）
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