作者|丁臻宇，编辑|wjx
来源：巨丰投顾、好股票应用
热点
1、国家水网建设规划纲要印发 管道需求有望大幅增长
中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》，规划期为2021年至2035年。目标到到2025年，建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进，省市县水网有序实施，着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节，水旱灾害防御能力、水资源节约集约利用能力、水资源优化配置能力、大江大河大湖生态保护治理能力进一步提高，水网工程智能化水平得到提升，国家水安全保障能力明显增强。
点评：
光大证券认为，关注国家水网、地下管网带来的管道产品投资机会。球墨铸管将更受益于国家水网、地下管网建设。国家水网、地下管网建设有望成为基建发力的重点方向之一，有望带动管道行业需求大幅增长。钢管及离心球墨铸管系供水系统中最常见的管道，且当前离心球墨铸管、焊接管加工费处于历史高位水平，建议关注标的：新兴铸管、友发集团、金洲管道等。
2、国资委：召开中央企业加快发展战略性新兴产业部署会
强调中央企业要全力以赴发展战略性新兴产业。部署会明确，中央企业发展战略性新兴产业要在产业布局优化、关键核心技术、产业生态、激发人才创造创新活力动力的体制机制等方面不断取得新的实质性突破。
疫情跟踪
1、新冠连续4周居北京传染病榜首。
2、上海部分社区开打mRNA新冠疫苗，可通过健康云预约。
宏观
1、中国有望成全球最大汽车出口国 商务部：三措施护航中国汽车出海
数据显示，今年一季度中国汽车出口首次超越日本，成为全球最大汽车出口国。商务部新闻发言人束珏婷在25日的例行记者会上介绍了一季度中国汽车出口情况，并表示未来将在三方面为中国汽车出口做好运输保障、金融服务、海外售后等方面的工作。一是加强运输保障，促进汽车企业与航运企业开展中长期战略合作，鼓励航运公司加快建设滚装船队，扩大汽车出口运力；二是鼓励汽车企业与国内外金融机构合作，在依法合规、风险可控的前提下，创新金融产品与服务，更好满足企业需要；三是支持汽车企业完善国际营销和售后服务体系，提升在海外开展品牌宣传，展示销售售后服务方面的能力，树立良好的品牌形象。
点评：
民生证券认为，汽车行业景气度有望持续修复，4-5月进入数据加速改善的“蜜月期”。“价格战”预期下关注客户结构均衡、低估值一季报超预期细分领域龙头。乘用车板块当前时点推荐长安汽车、比亚迪和长城汽车。零部件板块电动智能化持续放量，坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。
2、商务部：对美光公司审查是维护国家安全的必要措施
商务部新闻发言人束珏婷在发布会上表示，关于对美光公司在华销售产品依法进行网络安全审查，中方主管部门已经发布了消息。有关审查是维护中国国家安全的必要措施。我想强调的是，中国政府坚定推进高水平对外开放，持续改善营商环境，愿与世界各国分享中国发展机遇。只要遵守中国法律法规要求，欢迎各国企业、各类产品服务进入中国市场。
3、海关总署：《区域全面经济伙伴关系协定》成员方增加菲律宾
据海关发布消息，海关总署发布关于《区域全面经济伙伴关系协定》对菲律宾实施有关事宜的公告。公告称，根据《区域全面经济伙伴关系协定》（简称《协定》）有关规定，《协定》将于2023年6月2日起对菲律宾生效实施。《办法》第二条所述的成员方增加菲律宾，《办法》第十四条所述的《特别货物清单》增加《出口至菲律宾特别货物清单》。
4、商务部：将加强与俄罗斯在旅游、体育、运输、医疗等领域合作
商务部新闻发言人束珏婷在谈及对俄经贸关系时表示，商务部和俄经济发展部签署了关于深化服务贸易领域合作的谅解备忘录，商定将加强在旅游、体育、运输、医疗等领域合作，不断提高服务贸易合作水平。束珏婷表示，下一步商务部将会同相关部门与俄方一道，全力落实好两国领导人达成的重要共识，共同采取积极举措，巩固传统大宗商品贸易，拓展农业、服务贸易、数字经济、绿色发展等领域合作，优化贸易结构，提升便利化水平，推动中俄经贸合作量质并进。
5、河南正谋划新一轮国企改革 启动豫信电科、河南盐业集团重组
从河南省政府国资委获悉，聚焦省委省政府关注的重大问题、国资国企高质量发展的突出问题，形成《国资国企高质量发展清单》。谋划实施新一轮国资国企改革。乘势而上谋划实施新一轮国企改革深化提升行动，河南省政府国资委围绕传统产业、新兴产业和未来产业，持续推进省管企业战略性重组和专业化整合，完成河南钢铁集团组建，新启动豫信电科集团、河南盐业集团等5个重大重组事项，省管企业布局结构进一步优化。全力推进一流企业创建，2家企业入选国家世界一流企业创建名单，“科改企业”扩围至8家，“双百企业”扩围至12家，居中部第一、全国第三，持续打造“一业一企、一企一强”新格局。
6、工信部：九部门近日发布《质量标准品牌赋值中小企业专项行动（2023-2025年）》
其中提到，到2025年，新增贯彻实施先进质量管理体系标准的中小企业10000家以上，新增参与标准制定等标准化工作的中小企业1000家以上，新增品牌培育管理体系贯标中小企业2000家以上。
产业
1、多款产品正在抓紧研制 卫星互联网驶入发展快车道
由银河航天自主研制的新一代可堆叠平板卫星(通信卫星) 预计于今年下半年择机发射。银河航天是我国商业航天及卫星互联网领域的第一家独角兽企业，此卫星主要用于卫星互联网巨型星座的快速部署。目前，该公司几款卫星产品都在抓紧研制当中。万物互联”是发展趋势，卫星通信可以为基础建设相对薄弱的区域提供低成本的网络覆盖解决方案，这正是全球掀起建设低轨卫星互联网狂潮的原因。
点评：
东莞证券认为，我国卫星导航与位置服务产业持续扩张，并带动关联产业快速发展。卫星导航定位技术已广泛应用于国防、航空、航海、测绘、交通、通信、电力、金融等各个领域，是现代信息社会的关键支撑技术，后续随着应用的不断普及，市场增量空间广阔。建议关注：中国卫星、海格通信、北斗星通、华测导航。
2、中国原子能科学研究院李凤林：预计2025年我国放射性药物市场规模超过百亿
中国原子能科学研究院核技术应用综合研究所研究员李凤林在5月25日举办的2023核技术应用产业国际大会上表示，核医学领域常用的99Mo、125I、131I等8种医用同位素，保守估计每年需求量将以5%-30%的速度增长，年平均增速25%，预计到2030年需求总量将增加10倍以上。李凤林介绍，预计到2030年，全球放射性药物市场规模将达到119.3亿美元。我国放射性药物市场规模预计在2025年将超过127亿元。
3、硅业分会：下游需求逐步回暖 本周硅片价格收窄跌幅
据硅业分会消息，本周硅片价格收窄跌幅。N型单晶硅片（182 mm /130μm）成交均价为4.32元/片；M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价为4.22元/片，周环比降幅为5.84%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价为6.14元/片，周环比持平。本周硅片价格收窄跌幅的主要原因是下游需求逐步回暖，N/P价差收窄。
4、2023中关村论坛开幕式发布十项重大科技成果 涉区块链、量子计算等
2023中关村论坛在京开幕，开幕式上发布了北京国际科技创新中心建设十项重大科技成果。包括：北京国际科技创新中心建设情况评估报告；中关村先行先试改革重要进展与成效；新一代256核区块链专用加速芯片；半导体黑磷的超快瞬时能带调控；人体细胞化学重编程体系；新一代量子计算云平台；新冠病毒体液免疫逃逸机制与突变进化特征；陆相页岩油技术革命及战略突破；中国学科及前沿领域2035发展战略丛书；国际科技组织落地北京等成果。
全球市场
美股
美东时间周四，美股涨跌不一，道指收跌0.11%，收于32764.65点；标普500指数涨0.88%，收于4151.28点；纳指涨1.71%，收于12698.09点。大型科技股多数上涨，英伟达涨超24%，股价创历史新高；热门中概股普跌，小鹏汽车跌超7%，蔚来、微博跌超4%。
欧股
英国富时100收跌0.74%，报7570.87点；德国DAX30收跌0.31%，报15793.80点；法国CAC40收跌0.33%，报7229.27点。
亚太
日经225指数涨0.39%，报30801.13点。韩国KOSPI指数跌0.5%，报2554.69点。
黄金
COMEX 6月黄金期货结算价收跌1.06%，报1943.7美元/盎司。
原油
WTI 7月原油期货收跌3.37%，报71.83美元/桶。布伦特7月原油期货收跌2.68%，报76.26美元/桶。
A股
周四，大盘全天探底回升，创业板指相对偏强，沪指险守3200点。截至收盘，上证指数跌0.11%报3201.26点，深证成指跌0.22%报10896.58点，创业板指跌0.05%报2244.18点。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市成交额8569亿，较上个交易日放量542亿。板块方面，燃气、TOPCON、电力、CPO等板块涨幅居前，电商、传媒、手机游戏、草甘膦等板块跌幅居前。
港股
周四，香港恒生指数跌369.01点，跌幅1.93%，收报18746.92点。全日主板成交1155.47亿港元。国企指数跌144.45点，收报6333.63点，跌幅2.23%。恒生科技指数跌84.77点，收报3691.16点，跌幅2.25%。蓝筹股方面，腾讯控股跌3.01%，收报322.4港元；香港交易所跌2.33%，收报294港元；中国移动跌0.77%，收报64.4港元；汇丰控股跌1.52%，收报58.35港元。
国际要闻
1、美联储柯林斯：美联储可能已经到达或接近暂停加息的时间点
美联储柯林斯表示，美联储可能已经到达或接近暂停加息的时间点；美国通胀太高，但表现出放缓迹象；如果暂停加息，将给评估之前加息行动的效果；美联储正关注广泛的数据，以评估经济的健康状况。
2、欧洲央行管委诺特：需要在6月和7月加息 对9月加息持开放态度
欧洲央行管委诺特表示，欧洲央行将继续加息至少到7月，一旦达到峰值，利率应该在“相当长”一段时间内保持在这一水平。“降息的市场定价过于乐观，我们看到潜在的通货膨胀比我们预期的更加顽固，”诺特说道。“6月和7月的两次加息已经完全反映在价格中，我们的通胀前景已经取决于这两次加息。所以，我们应该兑现这些承诺。从9月开始，我的对加息持开放态度。”诺特还表示，货币政策传导应该会有大约18到24个月的滞后，因此夏季过后将更容易看到情况的发展。
3、美债市场预测美国短期通胀风险下降 未来两月可能加息一次
美国债券投资者似乎对美联储最终控制通胀抱有信心，因短期通胀预期指标甚至低于长期指标。反映通胀预期的5年期通胀保值国债盈亏平衡利率跌至比10年期利率低约9个基点的水平。而直到5月1日，该利差还是正值，此次方向的逆转说明交易员开始预期短期通胀风险下降。与此同时， 美联储官员还在讨论下月应继续加息还是维持利率不变。利率交易员预计未来两个月可能还会加息一次。
A股交易提示
利空提示
恒盛能源（605580）：公司目前无储能和虚拟电厂业务
杭州热电（605011）：目前股价与公司基本面严重偏离 可能存在非理性炒作风险
个股关注
杭电股份(603618)
公司主营业务为各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务。公司PCB产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域，辅以工业设备、半导体芯片测试等应用领域。公司是国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一。
胜通能源(001331)
公司主营业务为LNG的采购、运输、销售以及原油、普货的运输服务。公司拥有较强的LNG槽车运载能力，目前，LNG槽车规模处于行业前列，公司自有车辆运力充沛，可以满足不同规模客户的需求，有利于开拓新市场和维护大型客户。
巨丰策略
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，目前已经出现分化。人民币汇率再度破7或是近期市场调整的主导因素。连续上涨后，沪指在3400点遇阻回落展开中期调整，投资者可以适当控制仓位，把握调整后的低吸机会。近期小市值个股表现活跃，尤其是流通市值低于30亿的破发次新股，可逢低关注。短线方面，隔夜美股市场半导体指数大涨6.8%，英伟达涨24%创历史新高，有望刺激A股人工智能板块继续冲高。此外，《国家水网建设纲要》出台，利好水利建设相关板块，可逢低关注。
组合跟踪
5月25日，A股三大指数宽幅震荡，上证指数下跌0.11%，深证成指下跌0.22%；创业板指下跌0.05%。盘面上，光伏设备、燃气、电力、风电、半导体等行业涨幅居前；游戏、黄金、传媒、旅游酒店、酿酒等行业跌幅居前。两市成交量8569亿，北向资金全天净流出95.6亿元。
当日巨丰量化1号涨幅超1.5%领跑各大组合，巨丰半导体、领势优选、英王策市、核心价投、巨丰优选178、巨丰优选108等多个组合跑赢大盘。
知识分享
什么是系统性风险？
系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。就是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响。一般包括经济等方面的关系全局的因素。如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。整体风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通过购买其他股票保值。
金融数据
1、央行上海总部：4月，长三角地区人民币贷款增加1973亿元，外币贷款减少72亿美元，其中住户部门贷款减少1016亿元，同比多减251亿元。人民币存款增加5亿元，外币存款减少116亿美元。
2、新三板：5月25日，合计挂牌6470家公司，当日减少1家，成交金额2.83亿。三板成指报923.84，跌0.32%，成交额1.04亿。
3、国内商品期货：截至5月25日下午收盘，多数收跌，焦炭跌超4%，焦煤、工业硅跌超3%，纯碱、棉花、甲醇、螺纹钢、沥青、纸浆、铁矿石跌超2%；沪镍涨超3%，沪锡涨超2%，液化气、不锈钢、原油、苹果涨超1%。
4、国债：5月25日，2年期国债期货主力合约TS2309下行0.04%，至101.100；5年期国债期货主力合约TF2309下行0.09%，至101.820；10年期国债期货主力合约T2309下行0.13%，至101.470。10年期国债利率跌0.28BP，至2.71%；10年期国开债利率跌0.20BP，至2.86%。
5、上海国际能源交易中心：5月25日，原油期货主力合约2307，以531.5元/桶收盘，上涨7.9元，涨幅为1.51%。全部合约成交187578手，持仓量减少2128手至58408手。主力合约成交144900手，持仓量减少2974手至33033手。
6、央行：5月25日，进行70亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放50亿元。
7、Shibor：隔夜报1.5780%，上涨30.70个基点。7天报1.9080%，上涨14.60个基点。3个月报2.2430%，下跌0.90个基点。
8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0686，跌0.3806%，人民币中间价报7.0529，无涨跌。NDF：3个月报7.0245，6个月报6.9755，1年报6.8955，2年报6.8635。
9、上海环交所：5月25日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量10吨，成交额0.06万元，收盘价57.00元/吨，无涨跌。
商品
1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌不一，甲醇跌3.49%，燃油跌2.82%，LPG跌2.32%。黑色系多数下跌，焦煤跌4.97%，焦炭跌4.41%。农产品涨跌互现，豆油涨2.74%，棕榈油涨2.7%，菜油涨2.2%，白糖跌1.93%，菜粕跌1.7%。基本金属期货多数收涨，沪锡涨1.74%，沪镍涨1.11%，沪铝涨0.99%，不锈钢涨0.79%，沪铜涨0.63%。
2、证监会副主席方星海：重点关注重要农产品、基础性能源、战略性矿产等初级产品期货品种的运行情况，加大对市场操纵等违法违规行为的打击力度；继续稳步扩大期货特定品种开放，拓宽QFII、RQFII投资范围。
3、商务部：将与中亚国家推动跨境基础设施建设，加强石油、天然气、新能矿等领域的合作，推动跨境管线建设；扩大进口中亚优质农产品。
债券
1、银行间主要利率债窄幅波动不足1bp；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.19%，10年期主力合约跌0.13%。资金供求整体平衡，月末影响渐显主要回购利率走升。地产债多数明显下跌，“20雅居1A”跌近20%，“19远洋02”跌近19%；“二永债”收益率普遍明显上行。
2、中证转债指数收盘跌0.09%，万得可转债等权指数收盘跌0.05%，近六成转债下跌，北方转债和恩捷转债跌超3%，精测转债和中钢转债跌超2%；新港转债涨超19%，东杰转债涨超4%。
外汇
1、周四在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0686，较上一交易日跌268个基点，夜盘报7.0795。人民币兑美元中间价报7.0529，调升31个基点。交易员表示，中间价表现符合市场预期，表明了当前监管层态度。与此同时，美国经济表现仍对美元构成支撑。
2、白俄罗斯计划到2023年底在与欧亚经济联盟内其他国家的贸易结算中放弃使用美元和欧元。目前美元和欧元在白俄罗斯与这些贸易伙伴贸易结算中所占份额约为8%。
楼市
1、天津出台公积金贷款新政，有一次贷款记录但名下无房，可以再贷款并按首套算；购买第三套及以上住房或已使用过2次公积金贷款的，不予发放公积金贷款。
2、南京调整部分住房公积金政策：多子女无房家庭，每月提取公积金支付房租限额提高20%；首次公积金贷款购买首套房最高可贷额度为60万元/人、夫妻双方为120万元/户。
3、易居研究院发布报告称，5月1日~22日，全国50个重点城市新建商品住。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613030001
免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担
