作者|赵玲，编辑|顾谨丰
来源：巨丰投顾、好股票应用
l半导体
周四，半导体板块全线活跃。光刻机、国家大基金持股、存储芯片、半导体及元件、电子化学品等板块强势走强，涨幅超4%。蓝英装备、国林科技、新莱应材等涨超20%，海立股份、张江高科、华亚智能等多股涨超10%。
消息面上，中国芯片企业在美胜诉，芯片行业再传利好。最新消息显示，历时五年，中国芯片企业福建晋华集成电路有限公司在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，终于获得清白。美国旧金山的法官玛克辛.切斯尼在非陪审团审判后裁定该公司无罪。美媒报道称，美国司法部打击中国所谓“窃取知识产权”的行动受挫。
此番胜诉，对于福建晋华而言可能是一个重大利好，对于中国存储芯片的发展也或许是一次良机。当前，随着存储涨价持续与低价库存持续释放，全球存储芯片行业正处于加速复苏趋势中，对中国相关产业的发展将是一个不错的机会窗口期。
广发证券指出，近年来，在日益复杂的外部环境下，半导体设备作为“卡脖子”的关键技术环节，其重要性不断提升。作为全球主要半导体设备市场之一，随着国内晶圆产能的持续扩张，国内半导体设备行业的市场规模有望不断增长。对于国产半导体设备厂商而言，其驱动力除了行业规模的自然扩张，还包括在国内市场的国产替代。当前半导体设备国产化率持续提升，国产替代驱动的份额提升，将为行业贡献可观的成长速度和空间。
对于光刻机，平安证券指出，光刻机是半导体制造的核心设备，其性能直接决定了芯片的工艺水平，开发难度大，价值量高，市场规模可观，目前市场主流光刻设备有i-line、KrF、ArF、ArFi、EUV五大类；分辨率、套刻精度、产率是光刻机的核心指标，其中，分辨率直接决定制程，极致的分辨率水平是光刻机产业不懈的追求，是光刻机最重要的指标，而套刻精度影响良率，产率影响光刻机的产能及经济性，此外，多重曝光技术可在光刻机分辨率不变的情况下进一步提高芯片制程，应用较为广泛。
其表示，光刻机是半导体产业的核心设备，直接决定芯片制程的先进程度，重要性不言而喻，在全球半导体产业持续扩张的趋势下，光刻机市场规模长期可观；此外，光刻机开发难度大，产业垄断性强，是海外对华半导体制裁的重灾区，直接影响国内半导体产业先进制程的发展，因此光刻机自主突破的重要性尤为凸显，光刻机国产产业链颇具潜力，建议关注炬光科技、茂莱光学、晶方科技、福晶科技、波长光电、腾景科技等。
建议重点跟踪：蓝英装备、大族激光、北方华创
蓝英装备（300293)：公司是一家专注于半导体设备制造与服务的高新技术企业。公司以光刻机为核心产品，凭借深厚的技术积累和丰富的市场经验，为客户提供高品质、高性能的光刻机设备。蓝英装备的光刻机产品广泛应用于半导体制造领域，以其高精度、高稳定性和高效率而受到广大客户的青睐。
大族激光（300024）：公司是一家全球知名的激光技术及应用解决方案提供商。公司在激光设备领域拥有广泛的产品线，其中光刻机作为其核心产品之一，备受市场关注。大族激光的光刻机产品以其高精度、高效率和高可靠性而著称，广泛应用于半导体、电子、光学等领域。公司注重技术创新和研发投入，不断推出符合市场需求的新型光刻机产品，以满足客户日益增长的生产需求。
北方华创（002371）：公司从事基础电子产品的研发、生产、销售，主要产品为大规模集成电路制造设备、混合集成电路及电子元件。公司可以提供第三代半导体相关设备，其中碳化硅方面，可以提供长晶炉、外延炉、刻蚀、高温退火、氧化、PVD、清洗机等设备，氮化镓方面可以提供刻蚀、PECVD、清洗机等设备。公司预计去年净利36.1亿元至41.5亿元，同比增长53.44%至76.39%。拓荆科技预计去年净利6亿元至7.2亿元，同比增长62.84%至95.40%。
l氢能源
周四，氢能源概念全线爆发。新动力、厚普股份、亿华通——U、国林科技、密封科技等多股涨超20%。
消息面上，山东省交通运输厅等单位发布了《关于对氢能车辆暂免收取高速公路通行费的通知》，推动氢能交通的落实推行，自2024年3月1日起，政策试行期2年。
此前，内蒙古自治区能源局、应急管理厅、工业和信息化厅联合发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，明确提出允许在化工园区外建设太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目和制氢加氢站，太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。通知中还提到，“制氢项目”和“制氢加氢站”均指可再生能源电解水制氢，不包含化石能源制氢和工业副产氢。此前，吉林、广东、河北、山东等省份就对非化工区域制氢提出暂行办法。
中信证券指出，“双碳”目标及减碳全球合作的深化为氢能提供了宽松的政策环境，而欧盟CBAM的启动及碳成本提升预期使绿氢在工业减碳中的应用也越发迫切。同时，氢气在物质和能量方面的双重属性使其在新型能源系统中有难以替代的角色。绿氢大规模应用的时代或即将到来。
根据IRENA数据，2022年全球氢能贸易总额突破300亿美元，且预计至2050年全球氢能贸易CAGR有望达到8%。中国企业凭借在制造业上的优势，氢能设备出口有较强的竞争力，短期在电解槽的订单累计已达GW级。后续随全球氢能贸易的扩张，预计国内设备在中东和欧洲都有新的市场空间。
国泰君安研报指出，随着绿氢制取技术成熟，以及风光等可再生能源装机占比提升，电力成本降低，绿氢成长空间将进一步打开。伴随绿氢制备及应用起量，将带动相关系统配套商出货，依托集团资源带来业务订单的公司将最先受益。
总体来看，虽然目前绿氢经济性尚未全面显现，但减碳趋势以及绿氢商业模式的不断探索有望逐步助力绿氢实现产业化。这一趋势下，产业链的诸多积极变化正在发生，1）绿氢项目的陆续投运有望优化可再生能源制氢的模式，助力绿氢降本，与电解槽需求扩张形成良性循环；2）绿色甲醇市场启动，建议关注新进入的供给方企业；3）建议关注绿氢在冶金及化工端的应用相关企业；4）建议关注绿氢设备及相关衍生产品的出海标的。
建议重点跟踪：亿华通、阳光电源
亿华通（300293)：公司是一家专注于燃料电池系统研发及产业化的高新技术企业，具备自主核心知识产权，并实现了燃料电池系统的批量生产。目前公司产品主要应用于车用燃料电池领域，未来公司将在电解槽、热电联供等非车用燃料电池领域开拓新型应用场景。
阳光电源（300274）：近年来，公司抓住全球新能源市场发展机遇，18-22年营收复合增速达40%，归母净利润复合增速达45%，根据公司发布的23年业绩预告，公司在市场和研发上纵深发力，逆变器、储能等核心业务实现高速增长，公司预计23年归母净利润为93亿元-103亿元，同增159%-187%。公司光储业务品牌力强，渠道优势显著，后续将受益全球市场保持持续高增，发展空间广阔。阳光氢能公司自主研发的1000标方碱性制氢系统、兆瓦级PEM制氢系统对应的电解槽是均由我司独立生产，阳光氢能可以提供包括制氢电源、电解槽、智慧氢能管理系统在内的成套系统解决方案，所有产品研发与生产都在我司位于高新区的氢能工厂里进行；公司GW级制氢系统工厂已经投产；公司建有电解水制氢系统测试平台，满足1000-3000标方制氢系统测试需求，可以在公司内部完成制氢系统的测试需求。
（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）
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