随着上半年行情即将告一段落，ETF市场也迎来了“期中考”的关键时点。Wind数据显示，截至昨日，今年以来ETF市场新发行产品数量达到137只，合并新发行规模达到908亿元，市场非货币型ETF产品总量达到508只，总管理规模达到9005.42亿元。
从市场表现情况来看，将近八成ETF产品年内实现净值正增长，其中，新能源细分赛道ETF领涨市场，顺周期、生物科技等相关ETF产品也表现不俗。此外，新发行产品为市场带来增量资金，但上半年ETF市场总体仍呈现净流出状态，其中，境外市场主题的ETF产品上半年吸金效应显著，半导体板块相关ETF资金流出较多。
新能源赛道ETF上半年领跑市场
剔除刚成立未公布净值变化的产品，Wind数据显示，截至6月29日，今年以来运行的460只ETF产品中，有357只获得正收益，这意味着，将近八成的ETF产品在今年上半年实现净值正增长。
具体来看，新能源赛道在今年上半年脱颖而出，相关ETF产品涨幅居前。其中，截至昨日，华安中证新能源汽车ETF自年初至今累计上涨35.68%，领跑市场。
公开资料显示，该基金在今年2月3日成立，跟踪指数为中证新能源汽车指数，重仓股包括比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、汇川技术、赣锋锂业等。就在6月28日，该基金净值创成立以来的新高达1.2652，昨日该基金有望续刷新高，Wind数据显示，基金最新净值估算值为1.2686。
易方达中证新能源ETF则以35.42%的涨幅紧随其后。周一，该基金净值也创下成立以来新高达1.3004，截至昨日收盘，该基金净值估算为1.3182。易方达中证新能源ETF也是在今年成立，跟踪中证新能源指数，从指数十大权重股来看，该指数一半的权重股与中证新能源汽车指数的权重股重合，包括昨日登顶“深市一哥”的新能源电池巨头宁德时代。
截至昨日收盘，今年以来涨幅居前十的ETF产品中，有8只为新能源赛道的细分行业主题ETF。除了前述的两只ETF以外，涨幅居前的相关ETF还有华夏中证新能源ETF、易方达中证智能电动汽车ETF、鹏华中证内地低碳经济ETF、鹏华中证光伏产业ETF、平安中证新能源汽车产业ETF、国泰中证环保产业50ETF。值得关注的是，这些ETF产品大多是今年新成立的，不难看出，对于热门赛道，各家基金公司往往存在集中布局抢占市场份额的情况。
除此之外，随着上半年大宗商品市场波动加大、方向性行情出现，顺周期赛道的ETF涨势较为显著。Wind数据显示，截至昨日，华宝中证新材料ETF年内涨幅为26.92%。该基金跟踪的中证新材料主题指数，是从沪深市场中选取50只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本。
作为全市场首批商品期货ETF之一，建信能化期货ETF今年以来涨幅达到26.32%。该基金净值在今年上半年曾创新高至1.3460，公开资料显示，建信能化期货ETF通过跟踪易盛郑商所能源化工指数A（简称易盛能化A），以获取指数发展带来的收益。
境外市场主题吸金效应显著
从区间资金流动情况来看，境外市场相关主题的ETF颇受市场青睐。中证海外中国互联网50指数选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股，该指数相关的ETF产品——易方达中证海外互联ETF在今年以来净流入额超过140亿元，吸金效应显著，年内累计跌幅则达到8.40%。截至6月28日，该指数的十大权重股包括腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等公司个股，覆盖信息技术、可选消费、电信业务等行业。
Wind数据还显示，华泰柏瑞中证港股通50ETF今年以来资金净流入额为54.06亿元，年内累计下跌6.12%，该产品跟踪指数的行业权重分布在金融地产、可选消费、信息技术、医药卫生等。
此外，消费、军工、医疗等细分主题行业赛道ETF的吸金效应同样显著。比如，汇添富中证主要消费ETF年内吸金66.17亿元，基金所跟踪的指数为中证主要消费指数，权重股包括五粮液、贵州茅台、伊利股份、泸州老窖等；国泰中证军工ETF、广发中证军工ETF年内净流入额分别为44.52亿元和37.04亿元；华宝中证医疗ETF年内净流入额为38.53亿元。
总体来看，今年上半年，ETF市场呈资金净流出状态，Wind数据显示，截至昨日，ETF市场累计净流出308.68亿元。
其中，以半导体板块的相关ETF产品资金净流出较多，比如，华夏国证半导体芯片ETF年内累计净流出125.83亿元，该基金年初至今累计上涨23.44%；国泰CES半导体芯片ETF年内净流出67.99亿元，年初至今累计涨幅达21.33%。
下半年结构性机会值得期待
今年上半年，市场行情轮动热点频现，随着上半年市场行情即将告一段落，接下来如何布局下半年市场成为市场关注的焦点，为此，多家机构也发表对后市的观点。
德邦基金表示，展望下半年，上半年低基数效应逐渐消失，下半年的行业选择和个股甄别相对上半年来说会难度大很多。从宏观流动性的定调来说，预估下半年依然较为稳健，因此更多关注中观行业的变化和增长看好的方向依然是高增长、高景气的行业，以新能源、医药和科技类公司为主。
在长城基金权益投资部基金经理廖瀚博看来，目前新能源板块中，多数个股，特别是优质个股的估值是相对偏贵的，所以短期走势具有不确定性，但以2-3年维度看，行业将保持快速增长，公司业绩增长足以消化当前估值，因此，新能源板块的个股，短期看静态估值偏贵，长期看依然有投资价值。
他进一步表示，在新能源行业的各细分赛道中，光伏走过的历程更长，现在到了全球平价的阶段，叠加储能成本降低，未来光储一体将成为重要的能源形式；电动车，经历十五年的发展，现在到了成长期，渗透率的提升将显著快于前面的萌芽期。“在投资过程中，我们更看好竞争优势突出、在产业链中有定价权的企业。另外，随着新技术的不断推出，也会给行业带来革命和进步，我们会持续关注这些新的投资机遇。”
国金基金表示，全年角度，维持今年震荡市的判断，大盘指数处于震荡，但结构性行情将反复出现，行业方向上，仍将继续关注科技领域的变革方向，包括工业自动化、新能源车、汽车智能化，消费品中受益于线上消费增长和消费升级的领域以及医药中的医药器械等方向。
“从中长期角度，在注册制和退市新规实施背景下，优胜劣汰机制提升资源配置效率，个股分化将是中长期趋势，龙头企业和优质成长企业将持续受益。”国金基金表示。
万家基金认为，2021下半年A市场仍将以震荡为主，结构性机会突出 ，建议投资者关注三个方面，一是上游低估值的周期板块，比如煤炭、钢铁、有色 ；二是景气周期上行板块，比如电力设备及新能源、医药、电子、计算机；三是具有长期配置价值的板块，比如房地产、食品饮料、消费者服务 。
