【今日导读】
光伏上游原材料产能瓶颈不在，全球新增装机量或将维持高增速
或为数字经济预期差最大的方向，已实现从0到1起步
继Model Y后首款新车型，国内相关产品销量增长已翻倍
美联储最早12月起放慢加息步伐，这一资产“抢跑行情”再现
腾讯推出新品构建完整云原生数据库产品体系，国产大数据产品优势开始凸显
金税四期将于2022年底前完成开发
复合铜箔技术加速成熟，2023年量产元年即将来临
【主题详情】
光伏上游原材料产能瓶颈不在，全球新增装机量或将维持高增速
当地时间11月19日下午，就在《联合国气候变化框架公约》第二十七次缔约方大会各方谈判进入到最后阶段的关键节点，中国代表团就包括中美气候谈判进程在内的多个受到各方关心的问题举行了专场记者发布会。中国气候变化事务特使解振华在会上表示，总体来看，中美间的气候谈判很有建设性。
欧盟委员会主席在REPowerEU计划的新闻发布会上表示到2030年，欧盟可再生能源占比将从40%提升至45%，根据SolarPowerEurope的预期，乐观预期2030年欧盟有望实现1000吉瓦的太阳能发电总装机。民生证券分析指出，根据IEA的预测，2022年全球光伏新增装机量在250-260GW之间，增速在50%左右。展望明年，随着硅料产能的持续释放，2023年硅料产能不再是制约行业发展的瓶颈，且硅料产能释放之后带来的价格下降有望刺激下游业主的装机意愿。总体来看，目前国内招标提速，南美、中东等地集中式电站等待起量，欧洲由于俄乌冲突与能源危机等因素，对可再生能源的需求持续升温，根据集邦咨询的预测，2023年全球光伏装机量将在330-360GW之间，在此基础上，预计全球2023年装机将超350GW，同比提升超40%。
上市公司中，晶科能源已投产16GW N型TOPCon电池产线，境外业务集中在美国、欧洲、澳大利亚等国家和地区，产品累计销往全球160多个国家和地区。京山轻机的智能装备产品已远销美国、德国、法国、新加坡等全球20多个国家和地区。阳光电源已成为全球光伏逆变器出货量最大的公司，2021年全球市占率30%以上，已批量销往美国、德国、意大利、澳大利亚等150多个国家和地区。
或为数字经济预期差最大的方向，已实现从0到1起步
近日，2022全球数商会上发布了《数据要素流通标准化白皮书》，数据要素交易流通模式被写入数据要素流通标准体系框架。白皮书重点聚焦数据要素流通过程中涉及的政策法规、制度模式、技术标准等发展现状，为构建我国数据要素流通的标准体系奠定基础。
数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各个环节。加快培育数据要素市场，有利于进一步激活数据要素潜能、释放数据要素价值，发挥数据要素在数字经济发展中的重要驱动作用。2021年我国数字经济规模已突破45万亿元，近五年复合增速为15%。十四五数字经济发展规划中指出，到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重有望达到10%。国家工信安全中心预计十四五期间我国数据要素市场规模将突破1700亿元，年复合增速26.3%。东北证券认为数字经济目前预期差最大的方向是数据要素，数据要素交易市场已经实现了从0到1的艰难起步，预计未来会出现极大地趋势性变化，从而带来万亿级别的巨大投资机会。
上市公司中，每日互动聚焦数据智能赛道十余年，截至2022年上半年，公司新老SaaS产品已覆盖全国2000多个区县。公司积极参与中国（温州）数安港重要基础设施浙江省大数据联合计算中心的建设，并与头部客户打造成功案例。广电运通表示，广州数据交易有限公司由公司和广州交易集团有限公司于2022年3月共同出资设立，主要围绕数据确权、数据估值、数据交易、安全等方面积极开拓相关业务，整合上下游产业链，打造数据交易生态圈。易华录为中央企业中国华录集团控股上市公司，公司数据湖可以实现数据经济时代关键生产要素——数据要素提供全量存储，公司已成功入选北京国际大数据交易所首批“数据经纪商”，并成为福建大数据交易所首批“数据提供商”。
继Model Y后首款新车型，国内相关产品销量增长已翻倍
特斯拉CEO埃隆·马斯克称，向百事公司交付了第一辆Semi。Tesla Semi将是继Model Y后特斯拉交付给客户的首款新车型。
特斯拉Semi电动卡车最初于2017年11月亮相，最初计划是在2019年开始交付 Semi，然而由于零部件短缺等原因已被推迟数年。从汽车排放结构上看，目前商用车的保有量约为4000万辆，占全国汽车总量的10.9%，但其碳排放却占据全部车辆碳排放的近65%，其中重型货车碳排放占比达83.5%，是碳减排所有车辆中的关键车型。要减少重卡的碳排放，电动化是一个必然途径，电动化是实现重卡脱碳目标最可行的一种手段，也是中国实现“双碳”目标的一个重要突破口。2021年下半年尤其是四季度以来，新能源重卡销量同环比都出现较大增长，终端上牌数据显示，2022年1-10新能源重卡累计销售16986辆，同比增长204%。头豹研究院指出，2021年开始中国新能源重卡出现爆发式增长，目前增长趋势来看未来3-5年新能重卡进入加速发展阶段。根据测算得出2018-2021年复合增长率为126.5%，预计到2025年市场规模扩大到1316.5亿元，2021-2025年CAGR为109.3%。
上市公司中，中联重科截至2022年上半年，已累计下线60多款新能源产品，产品类别覆盖混凝土泵车、混凝土搅拌车、汽车起重机、高空作业平台、挖掘机、矿卡、叉车、应急车辆、农业机械等。中国重汽已针对新能源重卡的应用场景，面向牵引、载货、工程、专用四大类车型，开发出全系新能源商用车产品。相关产品已完成产品公告申报并实现市场批量销售，其中包含充电模式重卡及换电模式重卡。动力新科上汽红岩相关车型已具备 L2++级智能驾驶技术量产能力，新能源相关车型均已率先实现量产并在新能源重卡整体销量名列前茅。
美联储最早12月起放慢加息步伐，这一资产“抢跑行情”再现
世界黄金协会11月发布的报告显示，今年第三季度全球央行黄金净购买量为399.3吨，是去年同期4倍以上。与第一季度的87.7吨、第二季度的186吨相比，黄金净购买量逐渐增加，前三个季度的累计净购买量已超过自1967年有统计数据以来单年最大净购买量。
当地时间11月30日，美联储主席鲍威尔发表演讲，他表示放慢加息步伐的时间可能最早在12月会议上到来。中信证券分析指出，美国10月通胀数据超预期下行引发市场对美联储加息和美元指数预期转向，11月以来金价大幅上涨。回顾2018年美联储加息结束前后的行情，金价与黄金股均存在“抢跑行情”。本轮抢跑行情较2018年更显著，市场首先选取具备增产逻辑的黄金股与上一轮选择规模领先的龙头股有所差异。随着金价上涨趋势进一步确认，具备黄金产量和资源量规模优势的企业将更加受益。
上市公司中，恒邦股份及子公司已完成储量备案的查明金资源储量为150.38吨，控股股东江西铜业承诺将以公司作为江铜黄金板块的发展平台，将江西铜业及其控股股东旗下优质的黄金资产注入公司。赤峰黄金境内黄金矿业子公司吉隆矿业、华泰矿业、五龙矿业共拥有8宗采矿权和14宗探矿权，截至2021年末保有黄金资源量约52.57吨，境外子公司万象矿业Sepon金铜矿是老挝最大的有色金属矿山，拥有1宗采矿权和1宗探矿权，截至2021年末保有黄金资源量约158吨。湖南黄金为全国十大产金企业之一，拥有80吨/年黄金生产线、3万吨/年精锑冶炼生产线、3.2万吨/年多品种氧化锑生产线、3000吨/年仲钨酸铵生产线。
腾讯推出新品构建完整云原生数据库产品体系，国产大数据产品优势开始凸显
12月1日，在2022腾讯全球数字生态大会云原生数据库技术探索专场上，腾讯云分享了在云原生数据库领域的技术演进与探索，并就其在不同行业场景中的最佳实践进行了详细讲解，为广大企业运用云原生数据库实现业务创新提供了有效借鉴。腾讯云正逐步构建完整的云原生数据库产品体系，并在实践中为不同行业用户提供了稳定可靠的企业级云数据库服务。
广发证券刘雪峰指出，国内以互联网和服务器厂商为代表的科技公司大数据平台主要基于开源技术，在软件应用层面增加了部分自研模块，技术原创的国产大数据产品优势有望凸显。随着国内第三方数据库公司产品影响力的扩大，其下游客户规模快速增长，其上云后给云计算厂商带来的客户导流效果有望显著增强。
公司方面，太极股份控股子公司人大金仓主营数据管理领域，已成为国产数据库的领军企业，为党政、公共安全、能源、交通等行业提供安全可靠的信息系统建设和云计算、大数据等相关服务；创意信息主营电信级数据网络系统解决方案及技术服务，拥有基于大数据运营的云平台及相关应用项目，控股子公司万里开源主营国产数据库和操作系统基础软件的研发；卫士通以产品集成商身份或者直接参与数据中心运营等方式参与市场竞争，公司的安全云存储系统可以为新建的数据中心提供软硬件，也适用于已建成的数据和灾备中心的信息安全改造。
金税四期将于2022年底前完成开发
全国一体化政务大数据背景下加速税务系统建设，金税四期建设将于年底前完成开发工作。此前国家税务总局局长王军局长已在第三届“一带一路”税收征管合作论坛上表示：2022年12月31日前，基本完成“金税四期”（智慧税务）的开发工作。金税四期工程将统一全国征管数据标准和口径。系统建设将采用“应用省级集中，生产数据在省局落地，然后集中至总局的模式，并建立第三方信息共享机制，实时、完整、准确地掌握纳税人涉税信息和税务机构、人员情况。
金税四期相比金税三期新增电子发票服务平台、电子税务局等系统，除此之外还要实现与人民银行、各部委之间的系统联通，以及金三时期系统的国产化替代，系统建设投入将大于金税三期投入。据测算，考虑到相关运维费用后，金四时期G端（政府端）整体投入有望超百亿元。中银证券杨思睿研报指出，考虑到金税四期厂商格局有望进一步集中，且涉及到非税业务的管控，建议关注在总局中占据份额较大的厂商。
上市公司中，税友股份连续中标金税四期重点项目——电子发票服务平台（二期）项目和应用支撑平台项目，公司新一代“数字化电子税务局”是全国第一个全面基于国产化软硬件的云化电子税务局系统，目前在上海、宁波等地全面实施。金财互联在互动平台表示，承担了金税四期工程实名认证系统开发运维工作。
复合铜箔技术加速成熟，2023年量产元年即将来临
东吴证券认为，复合铜箔技术加速成熟，23年量产元年即将来临，推荐四条主线：看好终端性能提升的电池厂商；看好订单先行的设备龙头厂商；看好量产在即的复合铜箔制造厂商看好加快布局的传统铜箔厂商。此外，上市公司纷纷布局，嘉元科技、智动力等多家公司近期发布复合铜箔项目进展。
与铜箔相比，复合铜箔有三大优势：高能量密度、低成本、高安全。基于当前技术进展，复合铜箔有望在储能、换电、中低端车等市场，更有竞争力。据方正证券测算，假设2023～2025年复合铜箔渗透率分别为1%、5%和15%，复合铜箔的平均售价分别为5元/平米、4.5元/平米、4元/平米。预计到2025年复合铜箔出货量有望达到39.59亿平米，对应的市场规模约为158.4亿元。
上市公司中，英联股份拟设立子公司从事PET、PP、PI材料复合铜箔及相关产品领域，目前公司PET复合铜箔相关业务紧密推进中，已采购卷对卷磁控溅射真空镀膜设备、双边夹卷式水平镀膜线等设备将于近期交付。万顺新材具有复合集流体相关技术及生产设备，复合铜膜卷样已送下游客户验证。
