蓝鲸财经记者 张妍頔 徐晓春
传统能源消耗引起的全球气候变暖问题已经更为显性地摆在我们面前。南极海冰面积在2023年6月创下了有卫星观测记录以来的历史新低，华北极端强降雨天气下多地日降水量破历史纪录。
发展新能源被提升到新的战略高度。回顾过去一年，宣布造车900天后，雷军的造车梦照进现实，小米汽车揭开神秘面纱；巨头华为推出智能车解决方案BU，长安率先合作，热闹的资本故事又开始上演；光伏二代接班的故事市场上演，市场等待着新生力量改变“卷”到极致的光伏产业……新能源产业的格局悄然生变。
随着技术进步，历经多个周期的迭代与演进，新能源战事来到了下半场，新能源汽车、动力电池和光伏成为“新三样”的投资风向标，各家技术流派相互较量，新能源利用率逐步提高，供给侧正在进行改革，行业格局正在洗牌，出海成为下半场的重要基调。
技术革新与加速投资
新能源汽车早于燃油车出现，第一辆电车使用的是铅酸电池，但动力电池的续航及安全性等问题困扰着新能源汽车的发展。2008年，特斯拉推出了Roadster车型，达到了240英里的续航里程，由此，新能源汽车的发展进入了新的纪元。2009年国务院发布的《汽车产业调整和振兴规划》首次提出新能源汽车发展目标，拉开了新能源汽车补贴的序幕，新能源汽车的发展进入了快车道。
中国汽车工业协会统计数据显示，2022年我国汽车产销量分别实现2702.06万辆和2686.37万辆，已连续14年稳居全球第一。乘联会秘书长崔东树撰文称，2023年1-6月中国汽车销量达1324万台，占世界汽车份额31%。我国的新能源汽车产业在世界汽车市场中占有绝对优势。
新能源汽车产业的发展与动力电池技术的演进密不可分，三元锂电池及磷酸铁锂电池是目前市场上的主流产品，宁德时代在动力电池领域占有绝对优势，据SNE Research数据，宁德时代在2017至2022年连续6年动力电池使用量排名全球第一，第二名的是比亚迪。宁德时代仍在持续布局研发，今年上半年，宁德时代的研发投入为98.50亿元，并已经发布了凝聚态电池，钠离子电池也已宣布首发奇瑞车型。紧跟其后的比亚迪上半年研发投入更是超140亿元，大幅超过同期净利润，巨头纷纷布局前沿赛道。
在新能源汽车及动力电池产业飞速发展的同时，绿色能源的巨轮也在穿越周期，光伏产业的发展是典型代表。今年前九个月的一级市场新能源投融资共计413起，融资总规模达862亿元，光伏产业的投融资事件占到了整个新能源板块的20%。
2020年“双碳”政策出台后，光伏行业景气度更是不断升温。去年以来，光伏概念的高热度不减。光伏行业头部公司通威股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源等企业也在近年加快了投资速度。以单晶硅太阳电池和多晶硅太阳电池构成的晶硅太阳电池，由于技术成熟度高、产业规模较大，是目前的主流产品。今年以来，光伏企业在扩大产能的同时，也在技术侧发力努力穿越周期，对比目前主流的晶硅电池组件，晶科能源推出的N型TOPCon大面积光伏组件，最高转换率达到了24.76%，是第三方权威机构认证的全球最高转换记录。作为主要探索方向的钙钛矿组件也有了新进展，11月底，协鑫光电宣布其钙钛矿叠层组件效率达到了26.17%。
行业变阵与供给侧改革
技术的迭代势必跟随着商业化的变革，进而影响着细分领域经济的发展的走向。
全球光伏产业进入景气发展的轨道，也存在着周期性的震荡与波动，工业和信息化部有关负责人于11月15日表示，当前中国光伏行业存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。2023年是N型电池组件崛起的元年，新技术或将驱动产业变革。江苏省光伏产业协会秘书长范国远表示，“随着技术更新迭代，企业正快速布局新一代光伏技术产品的生产，短期来看，确实存在结构性产能过剩的情况，但长期来看，先进产能仍是市场的主要需求，行业发展的集中度将会更加明显。”
数据上来看，2023年仅前三季度，我国多晶硅产量已增至约100万吨，全球全年的多晶硅产量预计可以满足500GW的光伏装机容量需求，而同期实际装机容量需求预计仅有330GW，多晶硅供过于求的趋势愈发明显。
在国内光伏行业整体进入阶段性的产能过剩后，头部企业受到影响。今年前三季度，Wind光伏板块的85家上市公司中，有55家企业净利润实现增长，占比在65%左右。不过，同时有48家同比增长率低于去年同期，占比约为56%，大部分头部企业利润增速在今年出现了放缓。相比十年前，光伏组件价格下降了八成以上。
天合光能董事长高纪凡在公开活动上表示“光伏产业链在今年需求快速扩张的情况下，有向前冲的惯性，但这个惯性会在明年发生撞车，随后出现一轮洗牌或调整”。而今年下半年开始，跨界光伏已经出现明显的退潮。
7月中旬，印刷油墨龙头乐通股份筹划与浙江安吉经开区合作设立子公司，建设高效异质结电池和组件智能制造项目，但是一个月后，乐通股份便终止了投资计划。光伏产业的一级市场投资人对蓝鲸财经直言，“光伏是一个没有钱就不要进来卷的行业。”
光伏产业供给侧的改革趋势已经非常明显，新能源汽车及动力电池行业也在经历着行业格局的改变。有新玩家登台，有老玩家退场。
动力电池端，从公开数据来看，2020年动力电池装车的生产电池装机率达到76%，2021年为70%，2022年为54%，2023年上半年为52%。三元电池装车比例逐年降低，由80%降低至2023年上半年的50%，磷酸铁锂电池从71%将至55%，近年来，动力电池的结构需求在快速变化当中。
新能源汽车仍在高速增长期，国家统计局数据显示，2022年全年新能源汽车产量700.3万辆，比上年增长90.5%。截至2023年7月，中国新能源汽车产量达到2000万辆。汽车产业的新型生态正在加速构建中，2023年上半年，汽车与汽车零部件行业IPO数量为16家，超过去年的总和。
整车制造厂商在前期的野蛮生长后各自寻求出路，蔚小理领衔的造车新势力三足鼎立的格局已然松动，威马在破产边缘退出竞争格局，第二梯队的零跑、哪吒仍在追赶，比亚迪已经成为大赢家，据乘联会数据，今年上半年，有6款车型销量超12万辆，表现最佳的是特斯拉ModeI Y，夺得排行榜冠军，2至5名均是比亚迪。
曾放出豪言“为小米汽车而战”的雷军也终于在今年下半年实现了造车梦，正式入局新能源汽车行业。
加速出海与迎来新生
定位在新能源高端汽车的高合转战中东，今年6月，沙特投资部与中国电动汽车制造商华人运通签署56亿美元的合同，将成立从事汽车研发、制造与销售的合资企业。华人运通推出的汽车品牌正是高合，今年上海车展期间，高合汽车创始人、董事长兼CEO丁磊就表示，“高合从创立之初，就立志于打造来自中国的全球高端品牌，所以在我们深耕中国市场的同时也放眼全球，2023年我们将开启全球品牌战略以及海外市场的拓展，欧洲和中东市场将是我们第一波。”
销冠比亚迪也早早布局了出海业务，已成功打入日本、德国、新加坡、以色列、泰国、巴西、新西兰等多个国家和地区。近年来，中国品牌汽车企业加快海外市场布局，通过海外建厂、联合海外销售渠道、独立建设海外销售渠道等方式加快开拓市场。
新能源汽车上下游产业链集体出海，我国占领技术高地但结构性产能过程的光伏产业也在积极外延。
1-9月，中国硅片、电池片、组件出口量分别同比增长了88.3%、74.3%和33%，同时，头部光伏企业先后出海建厂。
今年5月，TCL中环与沙特VisionIndustries公司达成合作意向，计划共同成立合资公司并在沙特阿拉伯投资建设光伏晶体晶片工厂，项目一期设计产能为20GW。
在投资者关系活动中，隆基绿能提到，截至8月时，马来西亚和越南部分海外产能也已经开始投产。其中马来西亚工厂包括年产6.6GW单晶硅棒和年产2.8GW单晶组件等项目，第二期还有6GW组件项目建设。
10月，天合光能在“一带一路”国际合作高峰论坛上签署合作谅解备忘录，公司有意向在中阿（联酋）产能合作示范园和阿布扎比哈利法经济区内投资建设垂直一体化基地项目，包含硅料、硅片、电池组件在内的光伏全产业链。规划产能包括约5万吨高纯硅料，30GW的晶体硅片和5GW的电池组件。此外，协鑫科技联席首席执行官兰天石也曾对媒体称，公司正寻求在中东国家建设工厂，年产量预计将达到12万吨，最早可能在2025年实现投运。
中国光伏行业协会副秘书长刘译阳曾提到，全球化的分工协作以及经济学中的比较优势概念不由人的意志转移，国际分工从更长的周期来看依然是大势所趋。此外，目前来看，企业出海建厂成本还是相对较高的，企业在海外同样面临竞争以及未来持续的降本趋势，短期内或许能够通过高溢价实现利润，但中长期形势可能会有较大变化，企业需要有所准备，做好测算。
