高瓴二级市场减持CXO,一级市场仍坚定布局,减持“宁王”落袋为安,频频出手新能源车产业链

高瓴二级市场减持CXO,一级市场仍坚定布局,减持“宁王”落袋为安,频频出手新能源车产业链
2021年11月05日 15:32 资识

高瓴资本(含礼仁) 2021三季报共出现在12只股票的十大股东之中

分别是隆基股份、海螺水泥、宁德时代、广联达、格力电器、恒瑞医药、良品铺子、公牛集团、华兰生物、超图软件、安图生物、丽珠集团,期末参考市值合计为 576.88亿元。

其中有宁德时代,良品铺子和公牛集团被减持,其余持股数量均不变。

 来源:wind

退出四家企业前十大

其中三家为医药企业

本季度高瓴退出凯莱英、泰格医药、爱尔眼科、凯利泰前十大流通股东,其中前三家均为医药企业。

高瓴在三季度对爱尔眼科进行了大幅减持。

二季度,高瓴持有爱尔眼科股数高达8216.83万股,三季度就退出了前十大流通股东,但三季度位列第十的流通股东持股仅达2158万。

这意味着高瓴在三季度至少减持6058万股,以期末市值参考来看,减持市值至少30亿元。

另一只因为大幅减持而退出前十大流通股东的企业是凯莱英

二季度末高瓴持有凯莱英超220万股,三季度凯莱英第十大流通股东持有约150万股,因此高瓴在一个季度内至少减持了超过70万股。

高瓴也同样退出了泰格医药的前十大流通股东,截至到今年的二季度,高瓴已经连续六个季度持有泰格医药750万股没有变动。

直到今年三季度,刘彦春旗下的景顺长城新兴成长基金新进泰格医药前十大流通股东,席位排名第十,持股数量为798.85万股,因此高瓴或被挤出泰格医药前十大。

凯莱英与泰格医药同为CXO赛道企业。

其中凯莱英为CDMO业务核心领域的早期进入者之一,主营业务覆盖临床阶段CDMO商业化阶段CDMO解决方案而泰格医药则是一家为医药产品研发提供临床试验全过程专业服务的CRO药企。

二级市场减持CXO

一级市场依旧坚定布局

高瓴退出CXO公司的前十大是否就意味着高瓴不看好整个CXO赛道?

我们结合高瓴在一级市场的动作可以发现,高瓴依旧在CXO领域持续布局。

就在今年1月初,高瓴创投领投参与了安渡生物医药完成数千万美元的B轮融资

而安渡生物就是一家为创新药企业提供符合国际标准的临床药理、实验室检测、临床项目管理和监管申报等服务的CRO公司。

8月19日,金斯瑞发布公告,高瓴拟以2.75亿美元入股子公司蓬勃生物,蓬勃生物是一家CDMO公司,业务范围涵盖生命科学服务及产品、工业合成生物产品、生物药CDMO及细胞治疗四大领域。

如果说投资是以合理的价格买入好行业中的好公司,从高瓴在一级市场对CXO公司的积极布局,至少可以认为CXO行业仍有长期发展的空间。

但是在二级市场,一方面价格经过多年的上涨位置较高,另一方面受到集采对行业的压制,这些公司正面临着阶段性回调,目前减持会是一个合适的选择。

比如明确被高瓴大幅减持的凯莱英,从今年3月的最低价227.14元每股到1月初的最高价459.86元每股,短短7个月,市值就已然翻倍,相较于2019年初的后复权股价,三年不到,市值翻六倍多,其目前的市盈率更是高达101.48

重点布局生物医药企业

虽然高瓴对于CXO赛道有所减持,但是医药赛道依旧是高瓴重点布局的方向,并且尤为看重拥有前沿生物技术的公司。

高瓴(含礼仁)在三季度仍然坚定持有的医药企业还有恒瑞医药、华兰生物、安图生物、丽珠集团、华大基因等。

除了在二级市场积极布局医药企业,在一级市场中高瓴创投仅今年9月以来就参与领投了多家医药企业,其中有澎立生物、安渡生物、华辉安健、奕拓医药

以上公司业务范围覆盖了基因治疗,细胞治疗,研发治疗肿瘤,癌症等药物,都是拥有核心高端技术的生物医药企业。

据香港交易所信息,高瓴在港股持有三生制药,诺诚健华医药,金斯瑞,康诺亚等医药公司。

来源:港交所

减持“宁王”落袋为安

持续关注新能源领域投资机会

高瓴对于新能源,碳中和投资领域依旧看好,其对隆基股份和宁德时代的持有市值最高。

以三季度末估算,高瓴持有隆基股份市值达到261.32亿元,其次是宁德时代,持有市值为224亿元。

虽然对于屡屡创新高的“宁王”,高瓴已经连续两个季度减持累计超千万股,但仍持有4260.69万股。

宁德时代在今年以来的表现十分强势,在今年三月底触及最低价279.92元每股后一路高涨,直到1029日的最高价645元每股,7个月再翻一倍多。

持续减持宁德时代,大概率是出于落袋为安的想法,高瓴在今年下半年密集调研的公司中,仍然频频出现新能源车产业链公司的身影。

比如新能源车产业链中做热管理的三花智控,锂电池设备中的天赐材料、多氟多、容百科技、孚能科技、格林美,其中汇川技术更是自8月以来被调研5次之多。

高瓴对于碳中和方向的投资不仅体现在二级市场的布局,在一级市场中,高瓴也领投了正浩创新、碳阻迹,乐橘科技等多家“绿色”公司

高瓴创投在6月领投“移动储能独角兽”正浩创新完成B轮融资,融资金额超亿美金,正浩创新业务范围主要在移动储能领域,产品可用于个人户外用电,家庭储能。

5月由高瓴领投,碳阻迹完成五千万元A轮融资,高瓴张磊对碳阻迹的碳管理软件等业务十分看好,并发声:“我们投资的碳阻迹,已形成了可能是全球最大的碳排放因子数据库。”

乐橘科技在今年1月完成了超亿元的B轮融资,由高瓴和万华化学联合投资。乐橘搭建了可循环的物流网络,并且旗下的包装产品可进行循环使用,进而推进塑料制品循环利用。

编辑:慧羊羊

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